2019金融科技出海研究报告.pdf
以科技驱动,践行全球本土化 2019金融科技出海研究报告 亿欧智库 Copyrights reserved to EO Intelligence, May 2019EO Intelligence 2 前言 近年来, 中国金融业发展迅速, 从传统金融到新金 融领域,从支付到 理财信贷再到技术 应用,金融与新兴 科 技的融合发展推动 了一波又一波新浪 潮。随着国内金融 行 业整体监管趋严, 金融科技公司为获 得更加广阔的发展 空 间,纷纷出海,寻求新的 发展机 遇。 对于金融科技出海, 读者或许有这样的困惑金融 科技出海是什么 在众多的国家和地 区中,如何选择展 业 市场应该向海外 输出什么产品或服 务金融科技出海 将 面临怎样的挑战,未来又 会是怎 样的发 展趋势 亿欧智库希望通过2019 金融科技出海研究报告 解答上述问题,帮 助出海企业、投资 人以及每一位关注 金 融科技出海的读者 ,对金融科技出海 有一个客观、理 性的 思考。由于专业领 域和视野有限,本 报告难免有错漏或 不 当之处,欢迎各位读者批 评指正 。EO Intelligence 核心概念 3 亿欧智库在此对报告中核 心概念 予以解 释,方 便各位 读者阅 读和理 解。 金融科技 亿欧智库基于国际金融稳定理事会(FSB ) 的 国际通用标 准定义 , 结 合本报告研究内容 , 指出金融科技是以渠道创新或科技赋能带动 , 在业务模式、技术应用、 产品服 务等方 面实现 的金融 创新。 发达市场 新兴市场 基于联合国对世界地理划分的七大区域 , 并根据各区域的互联网普及率、 经济社会发展水平、 金融基础设施建设情况和金融科技发展情况 , 亿欧智库将这七大区域分 为发达 市场和 新兴市 场两类 进行分 析。 发达市场互联网 普及率高,经济社 会发展水平高,金 融基础设施建设完 善,金融科技发展 成熟。在地理区域 上,包括北美和 欧 洲与 中 亚地区。 新兴市场互联网 普及率相对较低, 经济社会发展水平 增速高,金融基础 设施建设逐步完善 ,金融科技尚未形 成稳定的发展格 局 。在地 理区域上,包括东亚与太 平洋地 区、南亚 、中 东与北 非地区 、撒哈 拉以南 非洲地 区和拉 丁美洲 与加勒 比海地 区。目录 CONTENTS Part.1 金融科技出海概述 1.1 出海概念及发展进程 1.2 金融科技出海爆发原因 Part.2 海外市场概况 2.1 发达市场概况 2.2 新兴市场概况 Part.3 金融科技出海发展现状 3.1 金融科技出海发展概况 3.2 互联网巨头金融科技出海 布局 3.3 金融科技出海聚焦领域 Part.4 金融科技出海挑战与趋势 4.1 金融科技出海挑战 4.2 金融科技出海发展趋势Part.1 金融科技出海概述 5EO Intelligence 1.1 出海概念及发展进程 Part.1 金融科技出海概述 6EO Intelligence Part.1 金融科技出海概述 出海概念及发展进程 出海中国企业关注海外市场的发展机遇,基于中国的业务模 式和技术应用,向海外市场拓展产品和服务的行为 “ 出海” 是近年来 中国企业开展国外 业务时频繁提及的 概念 , 但其目前尚 无广泛认同的定义 。 经过与行业专家 和业内人士广泛探 讨 ,亿 欧智库认为出海指中国 企业关 注海外 市场的 发展机 遇,基 于中国 的业务 模式和 技术应 用,向 海外市 场拓展 产品和 服务的 行为。 全球化与出海从15 世纪末开始,世界 各国开启了全球化 进程,如今已经发 展到了全球化3.0阶段 。在这一阶段, 世界被互联网联系 在一 起,而出海是这一阶段中 国走向 全球化 的新征 程。 数据来源托马斯· 弗里德曼 世界是平的、亿欧智库 亿欧智库全球化发展进程 出海 全球化发展新阶段 1492 全球化1.0 全球化2.0 全球化3.0 1800 2000 国家和政府在宗教与帝国霸权的 影响下,利用暴力击垮国界的藩 篱,将世界连为一体。 其间被大萧条和两次世界大战打 断,硬件的革新是主要推动力 从蒸汽船、铁路再到电话和计 算机的普及。 整个世界进一步缩小,个人成为 主角,可以轻而易举地参与全球 化。世界被电脑、网络和各种软 件等联系在一起。 7EO Intelligence Part.1 金融科技出海概述 出海概念及发展进程 出海发展进程从头部公司先行到全民出海,从发达市场起步 并逐渐向新兴市场拓展 8 萌芽 探索 开拓 发展 头部公司先行 工具出海 泛娱乐出海 服务出海 2010 2012 2016 2017 金融科技出海全面爆发 试点产品 免费工具产品 工具类、金融类、游戏类、 电商类、内容类 金融科技产品和服务 电商、游戏、内容的本地化 发达市场欧美市场 发达市场欧美市场 发达市场欧美市场 新兴市场以亚洲为主 发达市场欧美市场 新兴市场以亚洲为立足点 向其它新兴市场扩展 向海外拓展业务,进行早期 尝试 向海外复制中国典型的产 品;团队在中国 在海外运营;研发团队在中 国,运营团队在海外 在垂直领域促进本地化发展; 寻求与目标市场共同发展 产品 目的地 特点 代表企业 数据来源亿欧智库 亿欧 智库根据科 技公司 出海发展历 程 , 总 结了其出海 的四个 阶段 , 对每 个阶段 出海的产品 、 目的 地、 特点进 行了梳 理 , 并列举了 一些具 有 代表性的企业。在科技公 司出海 发展进 程中,2017 年开始 ,金融 科技出 海全面 爆发。 亿欧智库科技公司出海进程EO Intelligence Part.1 金融科技出海概述 出海概念及发展进程 金融科技出海企业立足中国,向海外拓展金融科技产品和服 务,实现与目标市场共赢 数据来源FSB 、巴塞尔委员会、亿欧智库 技术服务 支付产品 理财信贷产品 人工智能 区块链 云计算 众筹平台 理财产品 网络贷款 移动支付 跨境支付 预付费卡 关于金融科技的内涵, 亿欧智库基于国际金融稳定理事会(FSB ) 的国际通用标准定义, 结合本报告研究内容, 指出金融科技是 以渠道创新或科技赋能带动, 在业务模式、 技术应用、 产品服务 等方面实现的金融创新。 根据巴塞尔银行监管委员会区分出的 四个金融科技核心应用领域, 亿欧智库提出本报告金融 科技聚 焦领域 立足中国 业务发展之初, 在中国注册成立公司 。 企业向海外发展 , 主要有以 下三种形式 1 、 设立公司中国公司业务发展到一定阶段后 , 在海外设立分公 司或子公司。 2 、输出技术和经验中 国公司 与海外 公司合 作,设 立合资 公司。 3 、 海外创业基于中国的金融科技发展基础 , 在海外组建团队 、 开展业务。 在海外市场中发展金融科 技产品 和服务 。 拓展海外市场 实现与目标市场共赢 与目标市场在金融科技产 品和服 务等方 面共同 发展。 亿欧智库对金融科技出海 进行了 界定, 认为主 要特征 有三点 巴塞尔委员会区分领域 本报告聚焦领域 市场基础设施服务 支付与清结算服务 存贷款与融资服务 投资管理服务 9EO Intelligence 1.2 金融科技出海爆发原因 Part.1 金融科技出海概述 10EO Intelligence Part.1 金融科技出海概述 金融科技出海爆发原因 互联网发展、监管趋严、“一带一路”政策利好、人民币国际 化、资本加注等多重因素催动金融科技出海爆发 11 “一带一路”政策利好 互联网发展 监管趋严 资本加注 人民币国际化 1. 人工智能、大数据、 云计算等新兴科技的 发展催生了新兴商业 模式,使得中国直接 向世界各大市场拓展 业务成为可能。 2. 中国互联网市场竞争 激烈,中小企业发展 空间受限。 3. 中国互联网进入人口 红利末期,人口红利 逐渐消失。 为防范系统性风险,国家 从2017 年开始陆续出台 了一系列监管政策,使得 金融科技行业整体监管趋 严。 “一带一路”政策促进了 中国与各国之间的互联互 通,推动中国企业持续 “走出去”开拓市场。 金融科技出海爆发原因 人民币国际化增加了中国 在全球事务中的话语权, 促进了中国的投资和贸易 发展,有利于中国资本对 外输出。 中国近百家专业投资机构 在出海领域布局,为出海 企业提供资金资源支持, 催动企业创新发展。 数据来源亿欧智库EO Intelligence Part.1 金融科技出海概述 金融科技出海爆发原因 12 随着互联网发展 , 世界各地区互联网 用户数近年来持续增长。 此外, 互联网的发展也推动了人工智能、 大数 据 、 云计 算等新兴科技的 发 展,催生了许多新兴的商 业模式 。 10 2 0 6 4 8 2016 2013 6.92 2014 2015 2017 7.30 8.39 9.16 9.98 撒哈拉以南非洲地区 南亚 中东与北非地区 北美 拉丁美洲与加勒比海地区 欧洲与中亚地区 东亚与太平洋地区 亿欧智库2013-2017 年世界各地区固定宽带用户数量(亿) 智能手机的普及, 扩展了移动互联网的发展空间, 推动金融科技 产品和服务跨越国界, 连接到每一个智能终端用户 , 促进了中国 企业向世界各大市场拓展 业务。 亿欧智库2013-2017 年世界各地区手机用户数量(亿) 60 0 20 40 80 75.12 2013 2014 2015 2016 2017 66.62 69.99 71.82 76.83 东亚与太平洋地区 北美 中东与北非地区 撒哈拉以南非洲地区 拉丁美洲与加勒比海地区 欧洲与中亚地区 南亚 数据来源世界银行、亿欧智库 互联网的发展催生了新兴的商业模式,并使得中国直接向世界 各大市场拓展业务成为可能EO Intelligence Part.1 金融科技出海概述 金融科技出海爆发原因 13 市场竞争国内互联网市场竞争激烈 , 头部公司 占据了较大的市场 份额, 中小公司发展空间受限 。 广告 是互联网流量变现 最常见的方 式之一, 在一定程度上可以反映互联网公司的市场份额情况。 从 2018 年数据来看 , 广告收入Top3 互联网公司 阿里、 百度和腾 讯的市场份额为69 , 而广告收入Top10 互联网公司的市场份额达 到了93 。Top10 互联网 公司 尤其是Top3 互联 网公司 占 据了互 联网 市场的绝大部分份额。 数据来源中关村互动营销实验室、世界银行、亿欧智库 33 24 12 31 阿里 百度 腾讯 其他互联网公司 亿欧智库2018年中国互联网公司广告收入分布情况 77 75 62 55 55 54 30 22 20 70 60 0 10 50 40 30 80 北美 欧洲与 中亚 撒哈拉 以南非 洲 拉丁美 洲与加 勒比海 东亚与 太平洋 中东与 北非 中国 南亚 平均值 54 亿欧智库2017 年中国与世界各地区互联网用户占总人口比重 人口红利中国互联网进入人口红利末期 , 海外市场尤其是新兴 市场依然存在人口红利, 具有较大的发展空间 。2016 年以来, 中国互联网用户占比始终保持50-60 的水平。 虽然这个比重 刚刚过半, 但中国没有触网的人群主要是老龄群体、 幼儿群体和 贫困群体等攻坚困难群体 。 中国互联网市场竞争激烈,中小企业发展空间受限,且人口红 利逐渐消失 93 7 广告收入Top10 互联网公司 其他互联网公司EO Intelligence Part.1 金融科技出海概述 金融科技出海爆发原因 14 监管趋严金融行业具有强监管性, 为防范系统性风险, 国家从 2017 年开始,陆续出台了一系列针对 现金贷、资产管理 、系统重要 性金融机构监管等方面的政策, 使得 金融科技行 业整体监管趋 严, 金融公司展业规范化要求提高, 中小 企业尤其是 新进入的公司 发展 艰难。 发布时间 发布机构 政策名称 核心内容 2017年 12月1 日 央行、 银监会 关于规范整顿 “现金贷”业务 的通知 明确要求暂停新批设网络小贷公司, 暂停发放无特定场景依托、无指定用 途的网络小额贷款。 2018年 4 月27日 央行、 银保监会、 证监会、 外汇局 关于规范金融 机构资产管理业 务的指导意见 明确资产管理业务不得承诺保本保收 益,打破刚性兑付;对杠杆进行明确 限制;防范流动性风险和操作风险。 2018年 11月27 日 央行、 银保监会、 证监会 关于完善系统 重要性金融机构 监管的指导意见 对系统重要性金融机构制定特别监管 要求;建立系统重要性金融机构特别 处置机制,推动恢复和处置计划的制 定。 亿欧智库金融科技行业监管政策 中国金融科技整体监管趋严,“一带一路”政策推动企业“走 出去”开拓市场 数据来源中国一带一路网、中国人民银行、亿欧智库 “ 一带一路” 政策利好“ 一带一路” 政策促进了中国与各国之 间的互联互通, 推动中国企业持续“ 走出去” 开拓市场 。 陆上丝 绸之路经济带将中国与中亚地区, 乃至南亚、 西亚、 中东欧和俄 罗斯之间的关系连接得更加紧密;海上丝绸之路经济带使中国与 东盟国家之间的联系等更 加紧密 。 发布时间 发布机构 政策名称 核心内容 2015年 3 月28日 国家发展 改革委、 外交部、 商务部 推动共建丝绸之 路经济带和21世纪 海上丝绸之路的愿 景与行动 中国政府首次系统阐述了“一带 一路”的主张与内涵,提出了共 建“一带一路”的方向和任务。 2017年 6 月20日 国家发展 改革委、 国家海洋 局 “一带一路”建 设海上合作设想 中国政府首次就推进“一带一路” 建设海上合作提出中国方案,也 是“一带一路”国际合作高峰论 坛的领导人成果之一。 2018年 1 月11日 国家标准 化管理委 员会 标准联通共建 “一带一路”行动 计划 (2018-2020 年) 推进“一带一路”建设中标准与 政策、规则相辅相成,为互联互 通提供重要的机制保障。 亿欧智库”一带一路”政策EO Intelligence Part.1 金融科技出海概述 金融科技出海爆发原因 15 人 民币 国际化 人民 币国际 化增 加了中 国在全 球事 务中的 话语权 , 促进了中国的投资和贸易 发展, 有利于 中国资 本对外 输出。 亿欧智库人民币国际化进程 数据来源中国人民银行、真格基金、亿欧智库 进程 发布时间 具体内容 货币互换 2008年12 月 中国人民银行与韩国央行签署货币互换协 议。 跨境人民币 2009年4 月 国务院开展与港澳、东盟地区的跨境贸易 人民币结算试点。 直接投资结算 2010年10 月 中国人民银行试点开展“人民币境外直接 投资(ODI )”和“人民币外商直接投资 (FDI )”。 跨境项目贷款 2011年10 月 允许境内银行对境外直接投资等“走出去” 项目提供融资支持。 离岸债券 2016年5 月 中国财政部在伦敦发行人民币国债。 加入SDR 2016年10 月 人民币被正式纳入SDR 货币篮子。 资 本加 注 中国 近百 家专 业投 资机 构在 出海 领域 布局 , 为 出海 企业 提供资金支持, 推动企业创新发展。 从2013 年到2018 年 , 出海企 业 融资 次数 持续 攀升 , 各 投资 机构 不断 深化 对出 海的 投资 。 在 投资 机 构中 , 关注 出海的 综合 投资机 构有IDG 资本 、 经 纬中国、 真格 基 金 、 君联资本 、 戈壁 创投 、 高瓴资本 、 坚果 资本 等; 关注 出海 的垂 直投资机构有大观资本、 零一创 投、远航 资 本等 。 亿欧智库2013-2018 年中国出海企业融资次数 21 46 65 89 119 185 200 0 50 100 150 2013 2015 2014 2016 2017 2018 人民币国际化促进中国资本对外输出,出海企业获得资金支持Part.2 海外市场概况 16EO Intelligence Part.2 海外市场概况 从海外市场的经济社会发展水平、金融基础设施建设和金融科 技发展现状三个维度进行具体研究 17 本章将从海外市场的经济社会发展水平 、 金融基础设施建设和金融科技发展现状三个维度进行具体研究 。“ 经济社会发展水平” 借鉴联 合国开发计划署 (UNDP ) 人类发展 指数 (HDI ) 相关指标, 并根据本报 告研究内容加以调 整 , 数据统计时间 为2017 年;“ 金融 基础设 施建设”研究政策监管和 征信风 控方面 的建设 ;“金 融科技 发展现 状”分 析金融 科技公 司发展 现状。 各 市 场 研 究 经济社会发展水平 经济 人均GDP 人均GDP 增长率 人均居民最终消费支出 人口 人口总数 人口增长率 15-64岁人口比重 健康 出生时的预期寿命 教育 大中小学综合毛入学率 金融基础设施建设 支付体系 政策、监管 征信、风控 金融科技发展现状 数据来源联合国开发计划署、亿欧智库 亿欧智库海外市场研究框架 研究指标 指标解释 国内生产总值除以年中人口数,数据以现价美元计 人均GDP 的年增长率,数据以2010年不变价美元计 居民购买的所有货物和服务的市场价值,数据以2010年不变价美元计 地区内的所有居民数 2016-2017 年的年中人口指数增长率 15至64岁年龄的人口占总人口的百分比 假定出生时的死亡率模式在一生中保持不变,一名新生儿可能生存的年数 总入学人数与官方规定的入学适龄总人口的百分比值 包括支付方式、支付工具、支付服务组织等方面内容 包括法律环境、金融监管、公司治理等方面内容 包括信用环境、反洗钱、金融安全等方面内容EO Intelligence Part.2 海外市场概况 18 基于联合国对世界地理划分的七大区域 , 并根据各区域的互联网普及率、 经济社会发展水平、 金融基础设施建设情况和金融科技发展情况 , 亿欧智库将这七大区域分 为发达 市场和 新兴市 场两类 进行分 析。 基于互联网普及率、经济社会发展水平、金融基础设施建设情 况和金融科技发展情况,将海外市场分为发达、新兴市场两类 亿欧智库海外七大市场 6 1 7 2 3 4 5 发达市场 1 北美 2 欧洲与中亚地区 新兴市场 3 东亚与太平洋地区 4 南亚 5 中东与北非地区 6 撒哈拉以南非洲地区 7 拉丁美洲与加勒比海地区 数据来源世界银行、亿欧智库 注互联网普及率为各国互联网用户占总人口的比重 2017年世界各国 互联网普及率EO Intelligence 2.1 发达市场概况 19 Part.2 海外市场概况EO Intelligence Part.2 海外市场概况 发达市场概况 北美经济社会发展水平高,金融科技公司起步较早、定位清 晰、在垂直领域纵深发展 20 数据来源世界银行、IDFSFI 、CB Insights 、Crunchbase 、亿欧智库 金融科技发 展现状北美金融市场经过数百年的发展, 已经能够提供相对完善、 种类 丰富的产品 和服务 。 银行等传统金融机构因具有较长时间的发展积淀而实力雄厚、 极 具竞争力, 且一直 积极地利用互联网和人工智能等科技进行金融服务创新 。 因此, 北 美的金融 科技公司 只能在传统金融机构涉猎不深的夹缝中发展 , 形成了一批起步较早、 定位清晰、 在垂直 领域纵深发展的金融科技企业 , 但这些企业终究难以跨越传统金融 机构而真正形成规模。 亿欧智库北美估值超过10亿美元的金融科技独角兽 经济社会发展水平 经济非常发达 , 健康 和教 育发 展均 位于 各地 区 前列 , 但人 口增 长较 为缓 慢, 整体 经济 社会 发 展水平高。 人口总数3.62 亿 人口增长率70.10 15-64 岁人口比重 65.81 出生时的预期寿命79 岁 大中小学综合毛入学率96.00 经济 人口 教育 健康 人均GDP 5,8407.38 美元 人均GDP 增长率158.56 人均居民消费支出3,6228.94 美元 Stripe 网络支付技术服 务 Robinhood 免费股票交易应 用 SoFi P2P学生 贷款 Credit Karma 免费互联网征信 报告 Oscar 数字健康保险服 务 GreenSky 银行贷款技术服 务 Circle 加密数字资产交 易 Zenefits 保险经纪公司技 术服 务 Avant 互联网个人贷款 Affirm 分期付款购物平 台 Coinbase 加密数字货币交 易 AvidXchange 会计自动化软件 Clover 数字健康保险 UiPath 金融自动化 业务处理平台 Tradeshift 基于云端的 企业网络服务 Gusto 基于云端的 工资福利服务 Kabbage 互联网小企业 快速贷款 Symphony 银行安全级别 通讯平台EO Intelligence Part.2 海外市场概况 发达市场概况 21 数据来源美联储、BCG 、亿欧智库 政策监管牌照和业务层面监管严格 。 牌照层面, 北美的金融科技 牌照为完全监管牌照, 对管理费用( 申请费、 激活费、 年费等) 、 最低资本的要求高 , 且对公司、 董事和股东的适当性要求程序冗长; 业务层面,2010 年7 月 , 美国颁布 多德 弗兰克华尔街改革和消 费者保护法案 , 以加强系统性金融风险防范为主线, 重塑金融监 管架构,使得金融业务监 管更趋 严格。 征信风控美国征信市场的总体规模已达到600 亿元, 产业链也已 经发展到成熟完善的阶段。 在美国, 整体征信体系分为机构征信和 个人征信。 其中, 机构征信又分为资本市场信用( 标普 、 穆迪、 惠 誉等信用机构) 和普通企业信用( 邓白氏等信用机构) 。 个人信用 评分主要基于Fair Isaac Company 推出 的FICO 系统。FICO 的评分 主要用于贷款方快速、 客观地度量客户信用风险, 从而缩短授信时 间,提高贷款效率,降低 贷款成 本。 支付体系银行等传统金融机构长期 以来的发展推动了发达金融环 境的建设, 形成了以信贷为核心的支付方式。 从美国消 费贷款总额 来看, 贷款规模近年来始终保存持续上涨的态势, 信贷 行为已渗透 到消费者的日常生活中;从消费贷款 构成来看, 信用卡 占据了较大 比重,消费者长期形成的 信用卡 使用习 惯难以 扭转。 亿欧智库2016-2018 年美国消费贷款总额(十亿美元) 1,438 1,533 1,615 1,500 1,000 0 500 2,000 2016 2017 2018 助学贷款 4 汽车贷款 25 信用卡 54 循环信用证 16 消费租赁 1 北美金融基础设施建设完善,以信贷为主要支付方式,牌照 和业务监管严格,征信产业链成熟EO Intelligence Part.2 海外市场概况 发达市场概况 欧洲与中亚地区经济社会发展水平高,金融科技具有较好的 发展态势 22 数据来源世界银行、CB Insights 、亿欧智库 金融科技发展现状2018 年3 月 , 欧盟发起新一轮金融科技行动计划, 计划创建金融 科技实验室 , 围绕 区块链、 人工智能和云服务等新兴技术开展工作, 使欧洲 成 为 金融 科技创 业公 司的中 心。 近年 来, 欧洲 金融科 技保 持相 对 较好的 发展 态势 。虽然2016 年 融资金额有所下降 , 但2017 年实现了121 的增长。 然而 , 欧洲与中亚地区单一国家 人口基数小 , 且各 国间在文化 、 民族 、 政策等方面均存在差异, 金融科技企业在区域 内的跨境业务拓展或因此 受到阻 碍。 801 1,262 1,765 1,210 2,676 0 500 1,000 1,500 2,500 2,000 3,000 2013 2015 2014 2016 2017 121 亿欧智库2013-2017 年欧洲金融科技融资金额(百万美元) 经济社会发展水平 经济 、 健康 和教 育发 展均 位于 各地 区前 列, 但 人 口增 长在 各地 区中 最为 缓慢 , 整体 经济社会 发展水平高。 人口总数9.15 亿 人口增长率41.57 15-64 岁人口比重 65.99 出生时的预期寿命78 岁 大中小学综合毛入学率92.41 经济 人口 教育 健康 人均GDP 2,3488.46 美元 人均GDP 增长率221.19 人均居民消费支出1,4212.62 美元EO Intelligence Part.2 海外市场概况 发达市场概况 23 数据来源Deutsche Card Services 、亿欧智库 政策监管2014 年10 月 , 英国金融行为监管局(FCA ) 首创名为 “ 监管沙盒” 的监管机制, 以期进一步加强对科技金融的监管。 从 具体内容来看,“ 监管沙盒” 简化了原有的审批程序, 使得从事金 融创新的机构获得在有限授权和监管下进行产品服务测试的机会。 这在一定程度上鼓励了创新行为, 进一步激发了创新活力。 随着监 管沙 盒的不断 推行, 截至2018 年底 , 欧洲 与中亚地区 共有5 个国家 建立了监管沙盒机制, 另有4 个国家的监管沙盒机制正在构建中。 此外值得注意的是 , 监管沙盒虽然能够加强监管并推动创新, 但各 国本土化的监管模式可能 会阻碍 金融科 技的跨 境发展 和监管 。 支付体系在欧洲, 信用卡是 主流的支付方式 , 借记卡和离 线支付( 支票、 预付、 现金等) 也占据一定的比重 。 此外 , 欧 洲各国也有消费者习惯使用的 电子钱包和在线网银转账支付 方式。 亿欧智库欧洲与中亚地区监管沙盒发展现状 已经建立监管沙盒的国家 正在建立监管沙盒的国家 英国 丹麦 立陶宛 波兰 荷兰 挪威 奥地利 西班牙 匈牙利 亿欧智库欧盟数据安全发展进程 征信风控欧洲与中亚地区过去在数 据安全保护方面有严格限制, 但近年来随着各国政府不断推行“ 开放银行” 计划, 银 行业的客户 交易数据逐渐向第三方开放, 在保护 数据安全的同时实现数据共享 。 亿欧智库2017年欧洲互联网 零售支付方式 信用卡 82 借记卡 12 离线支付 6 欧洲与中亚地区金融基础设施建设向推动创新发展,以信用 卡为主要支付方式,实施监管沙盒,实现数据安全与共享 资本市场联盟 2015年 破除商业融资瓶 颈,促进欧盟整 体经济增长。 支付服务法令 II 2016年 赋予后来的金融 从业机构获得银 行账户接入权限。 通用数据保护条例 2018年 适用于所有在线 或线下存储个人 资料信息的行为。EO Intelligence 2.2 新兴市场概况 Part.2 海外市场概况 24EO Intelligence Part.2 海外市场概况 新兴市场概况 东亚与太平洋地区经济社会发展水平在新兴市场中位于前列, 金融科技发展处于起步阶段 25 数据来源世界银行、EY ASEAN FinTech Census 2018、亿欧智库 金融科技发 展现状东亚与太平洋地区总体金融科技发展处于起步阶段 。 从金融科技 企业数量来 看, 新加 坡 、 印度尼西亚和马来西亚的金融科技发展较好, 此外各国的发 展也各有侧 重。 从发展领域来看, 东亚与太平洋地区国家多以发展支付为主, 具 体发 展情况 与中 国2012年前后 相似 度高 ,所 以 一定 程度 上可以 借 鉴中 国近 年来的 发展 模式 。 亿欧智库2017年东亚与太平洋地区部分国家金融股科技公司数量及发展领域 490 262 196 128 115 77 菲律宾 新加坡 马来西亚 印度尼西亚 泰国 越南 P2P借贷、区块链 移动支付、P2P借贷 支付、消费金融 支付 支付 支付 经济社会发展水平 经济 、 健康和 教育发 展在新 兴市 场中位 于前列 , 但 人口 增长 较为 缓慢 , 整体经济社会 发展水平 在新兴市场中较高。 人口总数23.14 亿 人口增长率68.13 15-64 岁人口比重 69.75 出生时的预期寿命76 岁 大中小学综合毛入学率79.20 经济 人口 教育 健康 人均GDP 1,0367.80 美元 人均GDP 增长率385.07 人均居民消费支出4784.23 美元 发展领域 金融科技公司数量 国家EO Intelligence Part.2 海外市场概况 新兴市场概况 26 数据来源世界银行、亿欧智库 征信风控东亚与太平洋地区大多数国家银行账户普及率低, 征信 系统数据难以匹配 , 导致征信体系尚不完善, 各国征信水平参差不 齐 。 新加坡央行的征信系统在各国中相对完备, 但个人征信制度发 展相对缓慢, 如新加坡并无强制性要求金融机构或企业上传个人所 有征信信息, 且银行间的个人借款数据尚未实现共享。 菲律宾、 越 南 、 老挝、 柬埔寨等国仅有不超过三分之一的民众拥有银行账户, 征信数据的缺失使得这些 国家的 征信成 本高且 发展困 难。 支付体系在支付方式上, 线上支付 平台逐渐在各国发展, 但由于 大多数国家银行账户普及率较低以及 当地固有的消费习惯等问题, 线上支付在各国的发展进程不一, 现金支付仍是东亚与太平洋地区 的主要支付方式。 98 85 82 49 34 31 29 22 0 20 40 60 80 100 马来 西亚 新加坡 印度尼 西亚 泰国 老挝 菲律宾 越南 柬埔寨 亿欧智库2017年东亚与太平洋地区部分国家银行账户普及率 政策监管东亚与太平洋地区各国政 府为给予金融科技公司创新试 验的空间, 借鉴欧洲监管机制, 推出 金融科技监管沙盒 。 当前已有 新加坡、 印度尼西亚、 马来西亚、 泰国 、 越南等国家建 立起监管沙 盒。 东亚与太平洋地区金融基础设施相对薄弱,以现金为主要支 付方式,推出金融科技监管沙盒,征信体系尚不完善 亿欧智库东亚与太平洋地区部分国家支付发展现状 新加坡 虽然新加坡整体金融环境发达,但现金和支票依然是当 地主要支付方式。 印度尼西亚 现金支付依旧占主导地位,便利店现金支付是印尼增长 最快的支付渠道之一。 菲律宾 现金支付是主要支付方式,此外电子钱包正在菲律宾发展。EO Intelligence Part.2 海外市场概况 新兴市场概况 南亚经济社会发展水平相对落后,金融科技近年来实现爆发 式增长,同时愈加受到资本青睐 27 数据来源世界银行、YES BANK 、CB Insights 、亿欧智库 金融科技发展现 状 在南亚的7 个国 家中 ,印度是金融 科 技发展速度较 快且 具有代表性 的 国家 。2015-2017 年是 印度 金融科 技爆 发式 增长的 阶段, 也是 资本对 地区金 融科 技 市场愈加关注的时 期。 根据印度第五大私营部门银行 (YES BANK ) 提供的 印度金 融科技机会评论 报告,2017 年底印度约有1218 家金融科技企业在运营, 其中有超 过60 的企业成立时间在2015-2017 年之间。 从金融科技融资情况来看 ,2016 到 2017 年印度金融科技融 资金额 增长了400 , 融资项 目数量 也增长 了66 。 480 2,400 2,500 0 500 2,000 1,000 1,500 2017 2016 400 亿欧智库2016-2017 年印度金融科技 融资金额(百万美元) 亿欧智库2016-2017 年印度金融科技 融资项目数量 62 103 20 60 0 40 80 100 120 2016 2017 66 经济社会发展水平 人口增长较为迅速 , 但经 济水 平低 , 教育 医疗 较为落后,经济社会发展 尚面临 挑战。 人口总数17.88 亿 人口增长率124.52 15-64 岁人口比重 65.36 出生时的预期寿命69 岁 大中小学综合毛入学率68.57 经济 人口 教育 健康 人均GDP 1870.16 美元 人均GDP 增长率561.77 人均居民消费支出1066.07 美元EO Intelligence Part.2 海外市场概况 新兴市场概况 28 数据来源世界银行、APUS 、亿欧智库 政策监管2016 年 , 莫迪政府提出“ 印度崛起 (Start Up India, Stand Up India )”的口号,正式从 国家政策高度重视 和扶持金融 科技发展, 实施了“ 数字印度” 战略, 并推出普惠金融计划、 Startup India 计划、废钞运动等一系列政策 和举措 。 支付体系虽然印 度近年来一直 在推行“ 数字印度” 战略, 但从 电商支付方式可以 看出 , 现金仍 是当前消费者主流 的支付方式 。 此外 , 信用卡和借 记卡也占据了 一定的比重 。 未来 , 随着数字战 略的进一步推进 ,电子钱包等支 付方式有望进一步流行。 征 信风 控2010 年9 月 , 印度 启动 为全国12 亿人 口构 建的生 物身 份 识别系统 (UIDAI , 又称Aadhaar 项目 ) 。 据APUS 2018 印度互 联网金融报告 可知, 截至2018 年3 月 , 已有接近90 的印度用户 注册Aadhaar 系统, 拥有相应的身份 识别信息。 但世界 银行最新发 布的 2018 年营 商环 境报 告 显示 ,印 度依 然是 全球 业务 推进 最困 难的国家之一, 经济信用恶化未来可能阻碍印度金融科技的持续发 展。 亿欧智库“数字印度”部分政策举措 时间 举措 具体内容 结果 2014年8 月 普惠金融 计划 为7500万印度公民开设 基础银行账户,并在储 蓄、汇款以及转账等方 面提供普惠金融服务。 据统计,印度实施普惠金 融计划的第一天,就有 1500万个拥有身份识别卡 Aadhaar 的公民注册了银 行账户。 2016年1 月 Startup India 计 划 投入15亿美元投资基金 支持金融科技的发展。 进行税收减免,专利改革 和培育计划,鼓励新兴企 业家积极创业。 2016年11 月 废钞运动 废除面值500和1000 卢 比的纸币,现有纸币必 须在50 天内存入银行或 者兑换新币,否则作废。 减少使用大额现金支付的 机会,增加了印度借记卡 和信用卡的使用量。 亿欧智库2017年印度电商支付方式 信用卡 17 货到付款 60 借记卡 13 网上银行 9 其他 1 南亚金融基础设施正在努力建设和完善,以现金为主要支付 方式,实施“数字印度”战略,但经济信用仍面临挑战EO Intelligence Part.2 海外市场概况 新兴市场概况 中东与北非地区经济社会发展水平相对较好,金融科技发展 过度集中且总体发展相对滞后 29 数据来源世界银行、IIF 、Magnitt、亿欧智库 金 融科技发 展现状 国际金融 协会 (IIF ) 相关研 究显示 , 中 东与北非 地区金融科 技公 司数量从2012 年的46 家增长至2016 年的145 家 , 在5 年的时间里取得了一定的进步和 发展, 但该 地区整体投资始终较少。 除去2018 年的单笔大额投资外,2010 年至2018 年底 ,金 融科技 相关 投资金 额仅为1.2 亿 美元。 从投资 地域 分布和 金融科 技公 司分布来 看 , 金融科技发展主要集中在阿联酋和埃及。 据阿联酋 海湾新闻2018 年11 月26 日报道 , 阿联酋拥 有44 家金融科技公司 , 位居中东与北 非地区金融科技公 司数