韭菜的自我修养（李笑来首次公开投资原则）.pdf

目录 Co ntents前言1 他们所说的 “韭菜 ”究竟是谁2 “韭菜 ”的宿命从那一刻开始3 亡羊补牢的 “韭菜 ”才有前途4 交易者们最应该掌握的能力5 摆脱 “韭菜 ”宿命的一个观念6 “韭菜 ”缺乏礼貌的根本原因7 谁说 “韭菜 ”不在乎寻找价值8 “韭菜 ”不缺耐心缺的是实力9 喜欢冒险的最终都是 “韭菜 ”1 0 更可怕的是不计成本地冒险1 1 止损线究竟如何制定才合理1 2 频次才是决定一切的根本因素1 3 到底最后是谁在割谁的韭菜呢1 4 我要是在那里卖这里买就好了1 5 人怎样变坏的就会怎样变傻的1 6 正确地提升收益风险比的方法1 7 其实真不是谁都能去做早期的1 8 你要学的真不是项目分析能力1 9 韭菜没有生活甚至没有性生活2 0 孤独是成功交易者最宝贵的品质2 1 生活之外还必须有工作和学习2 2 认识周期识别周期和把握周期结语附录 1 李笑来从来都不是2 INBlo ck ch ain 的开源区块链投资原则区块链是什么比特币是什么什么是山寨币什么是 MBA币趋势是什么过去我们都做了什么我为什么要把我们的投资原则开源原则韭菜的自我修养李笑来著江苏凤凰文艺出版社图书在版编目（ CIP）数据韭菜的自我修养 / 李笑来著 . 南京江苏凤凰文艺出版社， 2 0 1 8 .9ISBN 9 7 8 -7 -5 5 9 4 -2 8 6 3 -9Ⅰ . ① 韭 Ⅱ . ① 李 Ⅲ . ① 股票投资－基本知识 Ⅳ . ① F8 3 0 .9 1中国版本图书馆 CIP数据核字 2 0 1 8 第 2 0 0 7 8 0 号书名韭菜的自我修养著者李笑来责任编辑孙建兵出版发行江苏凤凰文艺出版社出版社地址南京市中央路 1 6 5 号，邮编 2 1 0 0 0 9出版社网址 h ttp //www.jswen y i.co m印刷河北鹏润印刷有限公司开本 7 8 7 1 0 9 2 毫米 1 /3 2印张 4 .7 5字数 6 4 千字版次 2 0 1 8 年 9 月第 1 版 2 0 1 8 年 9 月第 1 次印刷标准书号 ISBN 9 7 8 -7 -5 5 9 4 -2 8 6 3 -9定价 3 9 .0 0 元前言这个小册子，最终取名为韭菜的自我修养，实在出于迫不得已。 “韭菜 ”这个词，我原本是根本不会使用的。但，在书名里用了，为什么之前有一个我和别人的私下谈话被偷着录音，并被流传出去。录音里跟我对话的人多次提到 “韭菜 ”如何如何，但是我却压根儿没有说过 “韭菜 ”，更没有所谓的 “割韭菜 ” 。可结果是网上疯传的相当一部分文章都使用了耸人听闻的标题，变成了李笑来 “割韭菜 ”，因为写那些文章的很多人压根儿就没有真正听完录音，可能只是凭网上流传的所谓文字版就全盘曲解我谈话的内容，或者把别人说的话安在我身上。在这些文字的描述下，李笑来简直成了 “全民公敌 ”而所谓 “李笑来的所作所为 ”按照某些文章的说法，已然是 “印证了长期以来外界对区块链的最黑暗的猜测 ”然而，这些都不是真相。真相是什么真相是，原本李笑来从来不用 “韭菜 ”这个词。过往十多年里，经常阅读我的文字的人、听我演讲的人、买我书籍和专栏的人，都知道我有个习惯我会不断厘清自己的概念。李笑来绝不使用自己认为 “没必要存在的概念 ”在此之前， “韭菜 ”就是这样的一个概念。什么是韭菜难道赚了钱的都是 “黑庄 ”，赔了钱的都是 “韭菜 ” 若是这样的理解，那么这个概念真是太乱了。难道新手就一定是 “韭菜 ” 新手赚不到钱的概率比较高，不过，既然是指代同一个群体，用俩概念的意义除了好玩之外还有什么呢那 “韭菜 ”的定义究竟是什么在不清楚一个概念的定义究竟是什么之前，我是不会把那个概念放在脑子里的。当然更不会使用。所以，在那个所谓被曝光的录音里，长达五十多分钟的时间里，我一次都没有提到过 “韭菜 ”，更别提 “割韭菜 ”这三个字了。想来想去，互联网本身对李笑来个人也没有什么恶意，它肯定不是故意 “不辨真伪不论善恶全文记录难以正本清源 ”的，它就是那样的一个东西，不偏不倚，这跟我们正在着迷的概念 “区块链 ”一样，也跟我这一生着迷的概念 “时间 ”一样。我自己能做什么呢我想来想去，我能写这么个小册子，把我的认知、我所知道的真相写出来；并且，主动使用这个 “恶意 ”标题让更有价值的思考、更有价值的观察、更有价值的真相传播得更多。对于喜欢这个内容的读者，我有一个请求如果您觉得这个小册子里李笑来的所思所想对您有所帮助，那么请您四处转发、转载。注意不仅仅是自己看，自己发，也要 “四处 ”转发转载；并且，一定要使用韭菜的自我修养这个标题感谢我想过几个原本可能的名字韭菜防割指南韭菜与镰刀小韭菜如何成长新韭菜必知手册韭菜也可以佛系但，到最后，我发现，还是带着 “韭菜 ”这个字眼的 “自黑标题 ”最可能自带流量另外，我不会在以下的内容中避讳使用 “傻 ”这个词汇的，见谅警告如果您没有 “只字不差的完整阅读能力 ”的话，我建议您不要读下去了因为以下的内容，看起来简单明了，但，对于那些 “习惯性忽略大面积文字 ”，且 “习惯性自由组织局部内容 ”的阅读障碍症患者来说，太容易产生诡异的歧义了。1他们所说的 “ 韭菜 ” 究竟是谁你到底是不是一根韭菜呢还真的不好说。因为 “韭菜 ”的准确定义究竟是什么，很少有人能够说清楚。然而，从人们经常的造句，能看出 “韭菜 ”一般指交易市场里的势单力薄的散户。比如， “我是一根新韭菜 ”，或者， “他们都是老韭菜 ”。与 “韭菜 ”相对的，是 “庄 ”，一般指交易市场里财大气粗的大户。交易市场里，有人赚钱，有人赔钱不过，一般来说，人们的印象里， “韭菜 ”在大多数情况下是赔钱的，而 “庄 ”貌似肯定是赚钱的，因为他们 “应该有很多不为人知的割韭菜手法 ”词语之间常常是有固定搭配的，有些搭配存在，就说明人们普遍能够理解那种搭配，现实里也确实存在，比如， “好人 ”之前，就可以有 “坚强的 ”和 “脆弱的 ”；而另外一些搭配是几乎不存在的，因为在人们的理解之中，那种搭配现实世界里根本就不存在，比如， “坏蛋 ”之前的形容词很难是 “善良的 ”。与 “韭菜 ”相搭配的词，是 “割 ”或者 “被割 ”。 “割 ”这个动作理论上应该是 “韭菜 ”的对立面（所谓的 “庄 ”）发出的；而 “韭菜 ”则是经常 “被割 ”你几乎看不到有人用这样的句子 “我这个韭菜把庄给割了 ”若是有人真的这么说，那几乎肯定是吹牛吧。随着时间的推移，有人只不过是从一根 “新韭菜 ”变成了 “老韭菜 ”即，依然不赚钱，依然 “在被割 ”而另外一些人，虽然曾经是 “新韭菜 ”，但，后来再也不是 “韭菜 ”了，偶尔也说 “我也是一根老韭菜 ”，那只不过是戏谑而已，或者是为了 “亲民地谦虚一下 ”为什么呢在人们的普遍心理之中，即便不是所谓的 “庄 ”，只要真的赚到钱了，那就不再是 “真正的韭菜 ”。于是，我们可以从人们的常用语境里得出基本上还算准确的定义所谓的 “韭菜 ”，指的是在交易市场中没赚到钱甚至赔钱的势单力薄的散户。这么看来，作为一根 “韭菜 ”，想要成为 “非韭菜 ”（不一定是所谓的 “大户 ”，或所谓的 “庄 ”），任务很简单啊赚到钱只要赚到钱了，你就可以貌似谦虚地讲话了其实我也只不过是一根老韭菜而已啦这么说话的时候，你是很善良的，你是很体贴的，你很懂得照顾他人的感受那些没赚到钱的人，见到你这种已经赚到钱的人，如果没有你这种 “虚伪 ”来安抚他们那脆弱的心灵的话，心理会更崩溃的。从另外一个角度讲，你不仅善良体贴，你还特别擅长保护自己，因为你若是没有这一点 “虚伪 ”的话，真的会有很多人恨你，甚至想要干掉你就好像长期以来李笑来所面对的那样。虽然 “韭菜 ”的这个定义，其实还不是很令人满意的准确，但，让我们先凑合着用一段时间吧。另外，补充一个所谓 “韭菜 ”的常见特征他们严重缺乏基本的阅读能力。他们是那种买一辈子东西都不读产品说明书的人，他们是那种无论拿到什么，都要问别人怎么用的人特别常见吧 2“ 韭菜 ” 的宿命从那一刻开始“韭菜 ”之所以是 “韭菜 ”，绝大多数情况下只不过源自一个相同的原因他们一进场就开始 “买买买 ”2 0 1 1 年 3 月初，我在 twitter上第一次见到 Bitco in 这个词之后，几乎天天被它吓到。第一次看新闻标题的时候，说它在二月份刚刚超过 1 美元结果那才几天啊，就已经一块五了等我四月底把账号弄好开始动手的时候，已经 4 块多了然后开始买买买，等我买完第一批 2 1 0 0个的时候，均价竟然是 6 美元还在涨然后，到了六月初，最高涨到 3 2 美元这才捂到手里多久啊才一个月多一点，收益竟然比 5 倍还多嗯，就这样，我成了一棵人们口中常常提到的 “韭菜 ”为什么呢因为接下来的时间里，二十多个月之后，那些 “高位接盘 ”的 “韭菜们 ”，包括我，才 “解套 ”中间那么久的时间里，一路阴跌，比特币价格最低甚至突破了 1 美元，对于那些最高价买入比特币的 “韭菜们 ”来说，资产一度缩水 9 7 嗯我是个散户，我一进场就买买买，而后我的资产一直在缩水，我就是一根 “韭菜 ”。交易市场里有很多特别气人的定律，比如一旦你需要用钱的时候，市场就会大跌看起来没有逻辑支持，所以你可以暂时不信，但你一定会体会到这个定律的魔力。对所有新手来说，这个定律几乎永恒不变你一买，它就开始跌；你一卖，它就开始涨简直气死人了为什么会出现这种吊诡的情况呢因为，每一次行情结束的根本原因是 “入场资金枯竭 ”。换言之，当连街边卖茶叶蛋的大妈都在讨论股票的时候，那么股市的 “入场资金 ”已经到了枯竭边缘你想啊，连你这个八竿子打不着的人都知道了，要冲进来赚钱的时候，那交易市场的行情是不是到头了所以， 2 0 1 3 年 5 月，当李笑来这个八竿子打不到的外行都通过新闻知道了比特币并且开始不断买入的时候，那一波比特币行情就已经到头了。到头了所以，仅仅一个月之后，就进入了漫长的熊市。所以，对新手来说，有两句话很重要。第一句是永远正确的陈述，第二句是所有老手希望自己当年被人提点过的建议（要是当年有人这么教导我就好了）连你都开始进场的时候，牛市就要结束了；你就应该干看着，啥都不买到了熊市，等到大家都骂娘的时候，再开始买买买其实，一上来就错了，并不是很罕见的事情，恰恰相反，是非常普遍的现象你想想吧，连我们的人生都非常不严肃崔健就在歌里戏谑过这件事儿（忽然来了一个机会，空空的没有目的）就像当初姑娘生了我们，我们没有说愿意我们的人生充满了荒谬，所以，清醒地认识到自己生活在一个荒谬的世界，对自己的健康成长有巨大的帮助和巨大的现实意义。3亡羊补牢的 “ 韭菜 ” 才有前途我猜，你跟我一样，刚刚进场之前，没有遇到一个人像李笑来一样告诉你那两句最重要的话。于是，你和我的境遇一样，兴奋没多久就发现自己进入了好像是永远难以逆转的窘境。交易，本来是人类社会中最本质、最普遍的行为。可惜，也不知道为什么，几乎全球所有的普及教育、高等教育都默认它不是一门必修课程于是，一代又一代的人，命中注定一样，前仆后继地 “亡羊补牢 ”。可惜，很多 “韭菜 ”只有一只羊，所以，从来都没有过 “羊牢 ”，所以，他们的羊死了就死了， “补牢 ”这事儿对他们来说是完全不存在的机会。于是，你跟我一样，一进场就犯了个大错，不知道牛市即将结束，激动地 “买买买 ”，全然不顾那是被牛市打了催肥激素的价格，看着眼前的 “利润 ”甚至觉得自己的智商都在飞涨然后，然后就被 “套牢 ”了怎么办环顾一下四周，你就明白了。还有个比 “一进场就买买买 ”更可怕的错误是什么呢是一进场就把自己的钱花光了当然，还有更可怕的，就是 “一进场就连借来的钱都花光了 ” 人越穷，赚钱的欲望就越强烈，所以常常不惜铤而走险。很多新手就这样给自己挖好了陷阱，拴好了上吊绳，他们不仅把自己仅有的一点钱在交易市场里花光，还要 “加上杠杆 ”，借钱 “投资 ”结果呢很惨。如果你运气好，那你会像我一样有翻身机会虽然被套住了，但依然有钱可以慢慢花，于是，在其后漫长的熊市里，依然有机会降低成本建仓。所以， “亡羊补牢 ”是有前提的你有的不仅仅是亡掉的那一只羊；除了它之外你最好还有很多只羊；因为你有很多只羊，所以你过去就建过 “羊牢 ”；所以，你虽然 “亡羊 ”了，但还有机会去 “补牢 ”；所以，一旦 “牢 ”补好了，你可以管更多只羊；所以，最初的时候亡掉一两只羊，对最终结果的影响可忽略不计。所以， “亡羊补牢 ”的 “韭菜 ”最应该做的是什么呢很简单啊还有钱的话，就慢慢补仓；钱不够的话，就在场外拼命赚钱。4交易者们最应该掌握的能力在我看来，这世界上很难有哪一个地方比交易市场更需要学习能力了。几乎一切交易的成功，最终都可以溯源到学习能力上来。几乎所有的牛交易者，都是学习和研究的高手。人们常常用短期和长期来区分 “投机 ”和 “投资 ”，这是很肤浅的。投机也可以很长期，正如投资也可以很短期一样。人们对投机抱有贬义，对投资抱有褒义，也是普遍错误而又肤浅的想法。你说 “失败的投资 ”和 “成功的投机 ”，哪一个更好呢所以，使用 “长期 ”或者 “短期 ”来定义的概念，无论是 “投机 ”还是 “投资 ”，都不是我会使用的。我个人是这样区分投机者和投资者的投机者拒绝学习，投资者善于学习。交易之前，认真研究，深入学习；交易过后，无论输赢，都要总结归纳，修正自己的观念和思考，以便完善下一次的决策这么做的人，在我眼里都是投资者，哪怕他们是 “快进快出 ”。“韭菜 ”是什么样的呢他们不学习，他们不研究，他们鼠目寸光，他们怨天尤人这样的人，在我眼里无论有钱与否，无论智商高低，都是 “失败的投机者 ”，是千真万确的傻。从 2 0 1 1 年开始到现在，一转眼 7 年过去，我见过无数为了比特币也好区块链也好而疯狂的人，可是，究竟有几个人真正读过比特币的白皮书呢又有几个人不仅读过，还读过很多很多遍，并且会时不时拿出来重新看一遍的呢大多数人在比特币上没赚到什么钱，真的不怪比特币，只能怪他们自己，为什么呢他们甚至实际上并不知道自己手中正在买卖的究竟是什么如果你发现自己必须向别人咨询，或者必须 “打探小道消息 ”才能决定交易的方向，那么说明你竟然真的就是一根所谓的 “韭菜 ”，因为你全然不懂自己正在做的交易如果这个时候，你竟然不自己去学习，自己去研究，不想着得出属于自己的结论，那么，你甚至就是一根 “没有修养的韭菜 ”。亡羊补牢，这个词中的 “牢 ”，其实最终就是你的 “见解库 ”“知识库 ”“决策机器 ”。“在牛市尾巴进场 ”，是绝大多数人的宿命，没啥可抱怨的，又因为是既定事实，所以也没有什么办法去逆转。然而，因为无知进场，又因为无知退场，这是最凄惨的结局。虽然是因为无知进场，但正是因为已经经历了无知的下场，所以玩命地把自己变成一个有知者这才是明智的选择，不仅明智，这才是强者的选择。做一个强者。这是所有优秀交易者的信仰。也应该是一个 “新手 ”，或者 “新韭菜 ”必须树立的观念，只有这样，将来才不会 “依然是一根韭菜 ”。熊市里除了在场外赚钱补仓之外，还能干什么学习啊起码要开始锻炼学习的能力。不知道学什么接着读下去，认真读，一个字也不要漏掉。反复读，至少你能学会一些你原先不可能理解的思考方式和思考结果。于是，你从此改变了自己的思考方式。思考带来决策，决策带来行动，行动改变命运这是大实话。5摆脱 “ 韭菜 ” 宿命的一个观念每个人都要对自己的遭遇做出一个清楚的解释不是对别人解释，而是对自己解释。这就是为什么人们常常要 “讨个说法 ”。如果，对自己的遭遇无法解释得清楚，就会很难受很难受。在医院里，每个得了绝症的患者，都要经历一个痛苦的 “自我解释 ”时期。 “为什么生这个病的偏偏是我 ”这是一个无比痛苦且无比艰难的自问。虽然可能明明是个概率问题，但， “为什么偏偏是我 ”折射的是每个不幸者的不甘。读中学的时候，你也可能观察到这样的现象。班里有些面貌丑陋的女生，对 “自己从未收到过情书 ”的解释是这样的 “我可不是那样的人不像那些狐狸精 ”虽然旁观者清，但她们自己却对自己的解释深信不疑。然而，这样的解释真的除了能让自己舒服以外，一点副作用都没有吗事实上，副作用很多很多，比如，除了让自己不真实之外，甚至可能为了让这样扭曲的解释更站得住脚，她们会不惜用各种手段去折磨、诬陷那些她们口中的 “狐狸精 ”，虽然那些 “狐狸精 ”除了长得更漂亮之外一点错都没有当然，更惨的，并且她们自己可能永远不知道的是，正因为她们实际上的扭曲，所以，她们将来找到的另外一半，也必然是扭曲的。“韭菜 ”们最大的共识是什么呢据我观察，所有的韭菜都认同一个实际上错误的观点所谓的交易，是一种 “零和游戏 ”。也就是说，他们相信自己赚到的钱，是别人赔掉的钱；或者反过来说，他们自己赔掉了多少钱，一定被别人赚走了同样数额的钱。这就很矛盾了。当这些 “韭菜 ”愤怒地声讨 “割韭菜的家伙们 ”的时候，他们本质上在气愤的是什么呢看来，他们真正恨的，并不是他们口中的 “割韭菜 ”；他们真正恨的，逻辑上来看，只能是 “为什么割韭菜的不是我 ”。如果有机会 “割韭菜 ”，他们一定不会手软，因为这是他们认定的 “零和游戏 ”，所以，谁都是韭菜，谁都是一个命要么当韭菜被割，要么割别人的韭菜。他们错在哪里了呢他们全然忽视了交易市场里最大的一个作用力经济周期。或者通俗点讲，就是牛熊交替。在牛市里，绝大多数人都赚到钱了，少数人赔掉的金额，全然抵不上那么多人赚到的总数；到底哪一根韭菜被割了在熊市里，绝大多数人都赔钱了，大量的人赔掉的总金额，是少数人赚到的总额的无数倍，谁在割韭菜所以，这根本就不是 “零和游戏 ”事实上，在牛市的尾巴上，无论是谁，买到的都是打了激素催肥了的价格；在熊市的尾巴上，无论是谁，买到的都是骨瘦如柴嗷嗷待哺的价格。公开的交易市场上，没有人能拿着枪逼你交易，每个人都是自愿的可为什么自愿买的时候欢天喜地，后面就开始呼天抢地了呢我们需要一个解释。对，我们每个人都需要给自己一个清楚的解释，用来解释自己所面对的尴尬。你是想要一个正确的解释呢，还是想要一个让自己感觉舒服的解释正确的解释，会引发你下一步正确的选择和行动。让自己舒服却肯定不正确的解释，除了让你短暂舒服之外，因为它不是正确的，所以必然只能带来各种 “出人意料 ”的副作用你到底要哪一个解释正确的解释很简单我们买入的时机错了。牛市的时候，鸡犬升天，多差的标的，都有可能继续暴涨；熊市里，万马齐喑，有时好的资产反倒跌得更狠 “时机错了 ”是最本质、最合理、最有指导意义的正确解释，甚至应该是唯一的合理解释。另外，稍稍成长了一点的你，从此就明白了以后，绝对不要参与任何零和游戏这比赌博还浪费时间（要知道，在现实里，公平的赌博其实是不存在的，为了保证公平，或者说，以公平为手段，所有赌场都设计了庄家赢率。）6“ 韭菜 ” 缺乏礼貌的根本原因因为 “韭菜 ”们相信自己正在玩的是一个 “零和游戏 ”，所以，他们几乎在进场的第一时间就变成了另外一个物种。你仔细观察一下，这种陈述完全没有戏谑的味道空军（卖家）和多军（买家）擦肩而过，各自心里暗骂对方一声傻为什么注定了要对骂一声 “傻 ”呢因为这是零和游戏，所以两个人必然有一个是傻；我这么聪明，傻只能是你一切的礼貌与修养，本质上来看都是深入思考的产物，跟说不说脏话没关系正如之前我们发现用学习与否分辨投机者和投资者更准确一样。一个人如果思考错了，或者思考方式错了，那么就会瞬间变成真正粗鄙的家伙。参与真正的零和游戏的人，拼的是 “我比对方强 ”，赢了爱怎样就怎样，但 “输了得认 ”。可是，那些把非零和游戏当作零和游戏玩的人，完全不知道自己从一开始就错了，所以，他们的下场几乎只能是这样的原本还有一半的概率可能会赢；但由于理解错误所以输的概率被大幅度提高；对于输赢的解释全都是错的；解释错了，就会在下一步判断错；于是下一步的输赢概率再