北京碳市场年度报告2017Annual Report of Beijing Carbon Market 2017北京环境交易所 北京绿色金融协会北京碳市场年度报告 2017作者许小虎、高 原、刘晓嫣、贺琼玉、申丽娜、单丽凝审定邹 毅、綦久 竑制作于晓林、孙浩桓饶淑玲、张岳武、王宇飞、刘嵩、赵天予等对本报告亦有贡献。完整报告电子版下载请访问 。 声明本报告由北京环境交易所和北京绿色金融协会的碳市场研究分析团队编制完成，目的是为北京环境交易所的会员单位、北京绿色金融协会的会员单位以及碳市场的其他利益相关方了解北京碳市场的年度运行情况提供一个概览。本报告仅为行业内部专业交流，不用于商业用途，不是投资建议，亦不构成与碳市场交易相关的任何保证或承诺。北京环境交易所和北京绿色金融协会不承担任何机构或个人因使用本报告而产生的任何责任。本报告图片除另有说明外来自全景网、 张力视觉。版权所有 北京环境交易所有限公司、北京绿色金融协会 All rights reserved CBEEX BETA，2018北京环境交易所新浪官微绿行者北京环境交易所官方微信公众号北京碳市场年度报告2017Annual Report of Beijing Carbon Market 2017北京环境交易所北京绿色金融协会21前言 3摘要 4一、背景 51.1 全球市场进展 61.1.1 巴黎协定后政策进展61.1.2 全球碳定价体系 61.2 全国碳交易体系启动71.2.1 明确碳市场建设方案71.2.2 夯实碳排放数据基础71.2.3 CCER 项目暂停申报81.3 七省市试点平稳推进 81.3.1 年度市场运行情况 81.3.2 试点市场开市至今进展9二、市场建设 112.1 碳市场体系建设 122.1.1 政策法规 122.1.2 控排范围 122.1.3 配额分配 122.1.4 MRV 制度 122.1.5 抵消制度 152.1.6 公开市场操作 152.2 碳市场能力建设 162.2.1 低碳培训 162.2.2 研究开发 162.2.3 低碳活动 172.2.4 国际合作 182.3 北京市碳金融政策192.4 交易系统建设20三、交易规则 223.1 交易主体 223.2 交易产品 223.3 交易方式 223.4 交易风险管理 23四、市场表现 244.1 配额市场 254.1.1 整体成交情况 25目录214.1.2 线上公开交易 254.1.3 线下协议转让 264.2 抵消市场 274.2.1 CCER 项目 274.2.2 林业碳汇项目 284.3 自愿市场 294.4 碳普惠市场 29五、履约 315.1 履约相关规定 325.2 履约进展 325.3 履约成效 33六、市场监管 346.1 交易机构监管 356.2 交易行为监督 356.3 交易纠纷解决制度356.4 市场警示36七、回顾与展望 377.1 北京碳市场的特色387.2 北京碳市场的三个层次387.2.1 不断完善北京碳交易试点387.2.2 积极参与全国碳市场建设397.2.3 稳步推进国际碳市场合作397.3 北京碳市场的两大功能407.3.1 服务国家战略407.3.2 服务北京发展407.4 全国碳市场展望42八、附录 498.1 2017 年度大事记 508.1.1 政策规范 508.1.2 履约进展 528.1.3 交易动态 538.1.4 能力建设 538.1.5 市场拓展 548.1.6 绿色金融 548.2 北京碳市场交易开户流程 568.2.1 交易参与人类型 568.2.2 开户流程 56参考文献 5743前言PREFACE矛盾；要紧扣我国社会主要矛盾变化，统筹推进经济建设、政治建设、文化建设、社会建设、生态文明建设，围绕中国经济已由高速增长向高质量发展转变的总要求，推进供给侧结构性改革主线，坚决打好防范化解重大风险、精准脱贫和污染防治三大攻坚战。围绕十九大描绘的宏伟蓝图，北京碳市场将服务大局，积极主动为落实三大国家战略提供支撑，更好地服务打赢三大攻坚战，服务京津冀协同发展，服务绿色“一带一路”建设。2017 年 9 月，中共中央、国务院批复的北京城市总体规划 2016 年2035 年 ，是首都未来可持续发展的新蓝图。新总规立足首都“四个中心”的城市战略定位，着眼国际一流和谐宜居之都的发展目标，要求科学配置资源要素、实现城市可持续发展，加强城乡统筹、实现城乡一体化发展，深入推进京津冀协同发展、建设以首都为核心的世界级城市群。北京碳市场作为新型市场机制，可以为新总规落地提供四个方面的基础支撑，服务大气污染治理、服务能源结构转型、服务城乡结构平衡、服务经济结构优化。2017 年 12 月中旬，国家发改委正式宣布启动全国碳排放权交易体系，北京碳市场即将迎来更大发展空间。北京环境交易所将继续秉持创新进取、行稳致远的精神，努力践行“为环境权益定价、为低碳发展融资”的核心理念，与各类利益相关方紧密合作，不断完善北京碳交易试点，积极参与全国碳市场建设，稳步推进国际碳市场合作，为实现将北京建设成为有国际影响力碳定价中心的愿景不断努力。2017 年，北京碳市场进入正式开市以来的第四年。在支持全市重点排放单位顺利完成最近四年履约工作的过程中，形成了鲜明的四大特点一、机制设计完善，执法严格公平；二、碳价调控有力，市场健康稳定；三、产品丰富多样，市场交易活跃；四、参与主体广泛，市场层次丰富。北京碳市场多年来的实践探索，不但为支撑首都低碳城市建设发挥了重要作用，还为更好地服务国家战略和北京发展打下了坚实基础，也为全国碳市场建设积累了宝贵经验。十九大报告确立了到 2020 年全面建成小康社会和到 2050 年两步走建成社会主义现代化强国的宏伟目标。报告强调，中国特色社会主义进入新时代，我国社会主要矛盾已经转化为人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的朱 戈北京环境交易所董事长前言 PREFACE2018 年 1 月43AbstractBeijing carbon market has been in smooth operation for four years since its official opening in November 2013. During these four years, Beijing carbon market has gradually ed distinct features in the process of promoting enterprises emission reduction perance, including well designed mechanism, strict law enforcement, strong price regulation, rich products types, wide ranged participants and etc. These largely support the low carbon development of Beijing and accumulate valuable experience for the construction of national carbon market.Chairman Xi Jinping’s report at the 19th CPC National Congress established a grand goal of building a moderately prosperous society in all respects by the year of 2020 and a great modern socialist country that is prosperous, strong, democratic, culturally advanced, harmonious, and beautiful by the year of 2050. The report emphasizes that socialism with Chinese characteristics has entered a new era. The principal contradiction of Chinese society is now the contradiction between unbalanced and inadequate development and the people’s ever-growing needs for a better life. Therefore, we must act in response to the evolution of the principal contradiction in Chinese society, and promote coordinated economic, political, cultural, social, and ecological advancement. In order to realize the grand blueprint, Beijing carbon market will actively support the national strategies and 摘要ABSTRACTprovide better services to the winning of ‘three battles’, the collaborative development of Beijing-Tianjin-Hebei and the construction of green ‘Belt and Road Initiative’. In September, 2017, “The Overall Planning of the City of Beijing 2016-2035”, approved by the central committee of CPC and State Council, is the new blueprint for sustainable development of the Capital. The New Planning aims world-class harmonious livability, requests for resources scientific allocation and sustainable development, enhances and achieves integrated development of urban and rural area, promotes the collaborative development of Beijing-Tianjin-Hebei and builds World-class City Groups. Beijing Carbon Market, as a new market mechanism, could provide four basic supports for the New Planning, which includes air pollution control, energy structure transition service, urban and rural area balance and economic structure optimization.In Mid-December, 2017, NDRC officially launched National Cap and Trade Scheme, Beijing Carbon Trading Market will embrace broader development space. China Beijing Environment Exchange will endeavor all efforts to actively participate the construction of Beijing and National Carbon Market in 2018.4 651背景65碳排放权交易既是应对气候变化的重要市场工具，也是治理雾霾等污染问题、改善环境质量的长效机制。在碳交易基础上发展起来的碳金融市场，还可以发展成为低碳融资的新途径，为推动绿色产业成长提供新的金融支持，也为要素市场开辟新的增长空间。随着巴黎协定正式生效、七省市碳排放权交易试点的不断深化和全国碳排放权交易体系启动，中国碳市场建设已经进入崭新阶段。1.1 全球碳市场进展1.1.1 巴黎协定后政策进展波恩谈判最新成果。 巴黎协定确立了一种世界各国“自下而上”自主开展温室气体减排的新模式，但目前各国承诺的温室气体减排目标与巴黎协定要求的升温不超过2摄氏度的减排目标之间还存在巨大缺口。2017 年 6 月，美国宣布退出巴黎协定，又为国际气候合作蒙上了一层阴影。在此背景下，2017 年 11 月 6-18日，第23届联合国气候变化大会在波恩顺利召开，就巴黎协定的实施细则展开进一步商讨。大会通过了“斐济实施动力”系列成果一是就巴黎协定实施问题形成了细则方案，形成了全面落实巴黎协定、均衡反应各个要素和各方要求的文件草案，为 2018 年的谈判奠定了良好基础；二是盘点了巴黎协定的落实情况，发展中国家要求发达国家兑现 1000 亿美元支持的承诺，并进一步明确 2020 年以后的资金增加数量，尽管某些发达国家态度暧昧，但仍达成了初步共识；三是进一步明确了 2018 年促进性对话的组织方式，将 2020 年前的安排列入了议程。中国成应对气候变化引领者。 中国积极落实应对气候变化自主贡献，承诺 2020 年实现单位 GDP 碳排放强度降低 40-45，非化石能源占一次能源消费的比重提高到 15，森林面积和林木蓄积量分别比 2005 年增加 4000万公顷和 13 亿立方米。在国际气候谈判中，中国积极呼吁正确理解落实巴黎协定，将比较对立的立场转化为相向而行，找到解决方案，有效推动了谈判进程。“中国方案”包括以下要点一是“十九大”报告提出，中国引导应对气候变化国际合作，成为全球生态文明建设的重要参与者、贡献者、引领者；二是启动全国统一碳排放权交易市场，制定全国碳排放交易配额总量设定和分配方案，开展电力行业重点排放企业历史碳排放数据的核算、报告与核查工作；三是加大清洁能源领域投入，降低工业排放，明确保护生态环境责任主体，推动建设海绵城市、气候适应型城市。1.1.2 全球碳定价体系全球主要碳定价区。 截至 2017 年底，已执行或计划执行的碳定价区达到 42 个国家及 25 个地区，包括中国全国碳交易市场，中国七省市碳交易试点（北京、天津、上海、重庆、湖北、广东、深圳）和四川、福建碳市场，日本东京都和 埼 玉县碳市场，美国加州碳市场和覆盖东部 9 个州的区域温室气体减排行动（RGGI），以及欧盟、新西兰、瑞士、韩国、加拿大魁北克碳市场等。2017 年，智利、哥伦比亚推出了碳税，加拿大阿尔伯塔省、不列颠哥伦比亚省、安大略省、美国华盛顿州推出新的或加强型碳定价机制；墨西哥开始实施为期一年的碳排放交易系统刺激计划，为 2018 年启动碳排放交易体系试点做准备；巴西、俄罗斯、泰国、土耳其、越南、哈萨克斯坦等国家正在考虑或筹备建设碳市场。 全球碳市场表现。 全球碳市场自2005年1月1日欧盟碳排放交易体系（EU ETS）实施以来发展迅猛，交易额在 2011 年达到历史高点（1760 亿美元）、交易量在2013 年达到历史高点（104 亿吨）。但随着全球金融危机持续、京都议定书前景不明，在市场悲观预期主导下，背景背景BACKGROUND6 87背景 BACKGROUND全球碳市场交易量、交易额双双暴跌，2015 年交易量降低至 60 亿多吨，交易额收缩至 500 多亿美元。2016 年全球碳市场交易额（490 多亿美元）与 2015 年基本持平，不同碳定价区交易价格差距从 2015 年的 6-89 美元 / 吨扩大为 2016 年的 1-131 美元 / 吨。2017 年全球碳市场整体运行平稳碳价跨度与 2016 年基本持平，为 1-140 美元 / 吨；交易量为 65 亿多吨（年增长率约 8.3），不足史上最高交易量的 3/4；交易额 520 多亿美元，仅占交易额历史高点的 1/3。2017 年全球碳市场交易额增量主要来自新的碳定价区，而 2017 年底启动的中国全国碳排放交易体系将取代EU ETS，成为全球控排规模最大的碳市场。1.2 全国碳交易体系启动从“十二五”规划纲要，到十八届三中、五中全会决议，以及生态文明体制改革总体方案，都对建立我国的碳排放权交易制度做了相应部署。2016年3月发布的“十三五”规划再次明确要求，要推动建设全国统一的碳排放交易市场，实行重点单位碳排放报告、核查、核证和配额管理制度。为贯彻落实党中央、国务院关于建立全国碳排放权交易市场的决策部署，稳步推进全国碳排放权交易市场建设，经国务院同意，国家发改委 2017年 12 月 18 日印发全国碳排放权交易市场建设方案（发电行业）（以下简称“方案”）。12 月 19 日，国家发改委召开电视电话会议，就全面落实方案任务要求，推动全国碳排放权交易市场建设作动员部署 , 全国碳排放交易体系正式启动。1.2.1 明确碳市场建设方案方案明确了碳市场作为控制温室气体排放政策工具的定位和碳市场建设稳中求进的工作要求，以发电行业为突破口率先启动全国碳排放交易体系，分阶段稳步推进，是我国碳市场建设的指导性文件。方案将和未来可能出台的碳排放权交易管理条例、企业碳排放报告管理办法、第三方核查机构管理办法、碳排放权市场交易管理办法以及相关实施细则，构成全国碳排放交易体系的法规基础。工作安排。 一、整体分工。方案明确国务院发展改革部门负责制定配额分配标准和方法，各省级及计划单列市应对气候变化主管部门按照标准和办法向辖区内的重点排放单位分配配额。重点排放单位应当采取有效措施控制碳排放，并按实际排放清缴配额。省级及计划单列市应对气候变化主管部门负责监督清缴，对逾期或不足额清缴的重点排放单位依法依规予以处罚，并将相关信息纳入全国信用信息共享平台实施联合惩戒。二、发电行业配额管理。方案提出，发电行业配额将按国务院发展改革部门会同能源部门另行制定的分配标准和方法进行分配。发电行业重点排放单位需按年向所在省级、计划单列市应对气候变化主管部门提交与其当年实际碳排放量相等的配额，其富余配额可向市场出售，不足部门需通过市场购买。三、行业配额分配试算。此前，为推进全国碳排放权交易市场建设，国家发改委气候司于2017 年5 月8-10 日在四川成都组织配额试算工作，开展电力、水泥、电解铝3个行业的碳排放配额分配试算、排放报告和核查交流工作。实施步骤。 方案明确，未来全国碳市场将分三阶段稳步推进。一、基础建设期。用一年左右时间，完成全国统一的数据报送系统、注册登记系统和交易系统建设。其中注册登记系统和交易系统将分别由湖北省和上海市牵头承建，北京市、天津市、重庆市、广东省、江苏省、福建省和深圳市共同参与，将按照“共商、共建、共赢”的精神，共同开展系统建设和运营工作。二、模拟运行期。用一年左右时间，开展发电行业配额模拟交易，全面检验市场各要素环节的有效性和可靠性，强化市场风险预警和防控机制，完善碳市场管理制度和支撑体系。三、深化完善期。在发电行业交易主体间开展配额现货交易。交易仅以履约为目的，在发电行业碳交易稳定运行的前提下，逐步扩大市场覆盖范围，丰富交易品种和交易方式并尽早纳入核证自愿减排量（CCER）。能力建设。 鼓励组织开展面向各类市场主体的培训，推进相关国际合作。鼓励相关行业协会和中央企业集团开展行业碳排放数据调查、统计分析等工作，为科学制定配额分配标准提供技术支撑。1.2.2 夯实碳排放数据基础2017 年 12 月 4 日，国家发改委办公厅发布关于做好 2016、2017 年度碳排放报告与核查及排放监测计划制定工作的通知，要求各省、自治区、直辖市及计划单列市、87新疆生产建设兵团发改委组织上述企业（或者其他经济组织）和第三方核查机构，针对化工、建材、钢铁、有色、造纸、电力、航空等重点排放行业中，2013 至 2017 年任一年温室气体排放量达 2.6 万吨碳当量（综合能源消费量约 1 万吨标煤）及以上的企业或者其他经济组织，进行温室气体排放核算与报告，制定监测计划、第三方核查和复核与报送工作。这是继国家发改委关于组织开展重点企（事）业单位温室气体排放报告工作的通知和关于切实做好全国碳排放权交易市场启动重点工作的通知后，又一次摸底全国控排企业基础数据，显示了对于全国碳市场基础数据的重视，并将碳核查质量和碳排放数据准确性放在了碳市场建设的首要位置。1.2.3 CCER 项目暂停申报2017 年 3 月 14 日，国家发改委发布公告，宣布于即日起，暂缓受理温室气体自愿减排交易方法学、项目、减排量、审定与核证机构、交易机构备案申请。公告指出，自 2012 年 6 月温室气体自愿减排交易管理暂行办法施行以来，对提高自愿减排交易的公正性，调动全社会自觉参与碳减排活动的积极性发挥了重要作用，但在施行过程中也存在着温室气体自愿减排交易量小、个别项目不够规范等问题。为此，国家发改委将组织修订暂行办法，待暂行办法修订完成并发布后，将依据新办法受理相关申请。此次暂缓受理备案申请，不影响已备案的 CCER 项目和减排量在国家登记簿登记，也不影响已备案的 CCER 参与交易。1.3 七省市试点平稳推进到目前为止，京津沪渝粤鄂深七省市碳排放权试点市场仍以现货交易为主，主要交易产品包括各省市碳排放权配额和经审定的项目减排量两大类。项目减排量以CCER 为主，主要用于七省市控排机构在履约时抵消其一定比例的碳配额，还有少量用于机构及个人的自愿碳中和行动。1.3.1 年度市场运行情况成交概览。 2017年，七省市二级市场线上线下共2017 年 12 月 19 日，国家发改委召开新闻发布会，正式宣布启动中国碳排放权交易体系8图片来源国家发改委官网。背景BACKGROUND109成交碳配额现货接近6,740万吨，较2016年交易总量增长约 5.31；交易额约 11.81 亿元，较 2016 年增长约13.01。CCER 交易量由于各试点碳市场公布的内容及口径不一，缺乏线上线下全国全口径的公开统计数据。中碳指数走势。 为了全面呈现试点碳市场（重庆碳市场由于交投样本过低未纳入统计）的碳价走势及交易活跃程度，北京绿色金融协会 2014 年推出了中碳指数，包括市值指数和流动性指数两只指数1。2017 交易年度，市值指数走势相对平稳，基本维持在 400 点至 600 点区间震荡，全年最高点为 601.25 点，最低点为 433.68 点，显示2017年试点碳市场的配额价格已经止跌趋稳，和2016 交易年度基本持平，与 2014 和 2015 交易年度的碳价持续下跌形成鲜明对照。而流动性指数则继续呈现出明显的“阶段效应”，在履约期集中的 5、6、7 月交易异常活跃，而在履约期结束后指数快速下跌；后在全国碳市场消息较为频繁的 9、10 月，市场交易再度活跃。1.3.2 试点市场开市至今进展成交规模。 截至 2017 年 12 月 31 日，七省市试点碳市场配额累计成交量为 1.82 亿吨，累计成交额超过 36 亿元，市场交易日趋活跃，规模逐步放大。其中，北京碳市场配额累计成交量 2013 万吨，累计成交额超过 7 亿元，分别占全国总量的 11.03 与 19.44。配额累计成交量及成交额最高的是湖北，分别为5129万吨和10亿元，占全国总量的 28.11 与 27.37。成交价格。 受履约期和控排企业冲刺履约行为等影响，各试点碳市场线上公开交易成交价格大多会在履约期冲高后滑落，不但试点市场内部月度波动较大，而且试点市场之间的年度成交均价也相差甚大。其中，北京碳市场价格最为稳定，四年期间最高日成交均价为 77 元/ 吨（2014 年 7 月 16 日），最低日成交均价为 32.40 元/ 吨（2016 年 1 月 25 日），年度成交均价基本在 50 元 /吨上下浮动。其他地区成交均价则波动较大，其中全国日最高成交均价为深圳碳市场的 122.97 元 / 吨（2013 年10 月 17 日，当日收盘价为 130.9 元 / 吨），最低成交均价为重庆的 1.00 元 / 吨（2017 年 5 月 3 日）。流动性。 市场活跃度2是衡量市场流动性的重要指标，根据七个试点碳市场现货二级市场交易总量与其配额总量之比进行统计。2017 年，深圳市场最为活跃，活北京（2013.11.28） 配额总量约0.5亿吨 成交总量2013万吨 成交总额7.1亿元 成交均价35.3元/吨 天津（2013.12.26） 配额总量约1.6亿吨 成交总量350万吨 成交总额0.5亿元 成交均价14.1元/吨 上海（2013.11.26） 配额总量约1.6亿吨 成交总量2694万吨 成交总额4.3亿元 成交均价16元/吨 深圳（2013.06.18） 配额总量约0.3亿吨 成交总量2427万吨 成交总额7.3亿元 成交均价30.1元/吨 广东（2013.12.19） 配额总量约4.2亿吨 成交总量4816万吨 成交总额7亿元 成交均价14.6元/吨 湖北（2014.04.12） 配额总量约2.5亿吨 成交总量5129万吨 成交总额10亿元 成交均价19.5元/吨 重庆（2014.06.19） 配额总量约1.3亿吨 成交总量816万吨 成交总额0.3亿元 成交均价3.7元/吨 四川（2016.12.16） 暂无配额交易 福建（2016.12.22） 配额总量未公布 成交总量279万吨 成交总额0.8亿元 成交均价29.6元/吨 图1.1 2017年全国碳市场配额累计成交概览来源各省市碳交易所发布的数据，北京环境交易所整理，2017 年。背景 BACKGROUND109跃度为 30.6（9188162 吨，0.3 亿吨），其他依次为北京15.1（7529633 吨，0.5 亿吨）、重庆 5.7（7433092 吨，1.3 亿吨）、湖北 5.6（14216184 吨，2.53 亿吨）、上海5.0（7433092 吨，1.5 亿吨）、广东 4.5（17930624 吨，4 亿吨）、天津 0.7（1135370 吨，1.6 亿吨）（根据中碳指数 2014-2017 年数据，全国碳市场碳配额交易价格在过去四年期间呈先下降后趋稳的趋势，2016-2017 年均维持在相对稳定的区间。1. 中碳市值指数以六省市每日配额成交均价为基础经计算得出，反映价格波动情况； 中碳流动性指数以六省市每日配额成交量为基础经计算得出，反映数量变化情况。2. 活跃度 七个试点碳市场现货二级市场年度交易总量 七个试点碳市场配额总量 *100。图1.2 中碳指数历年走势来源北京绿色金融协会，2017 年。020,00040,00060,00080,000100,000120,000140,000160,00002004006008001,0001,2001,4001,6002014/1/22014/3/22014/5/22014/7/22014/9/22014/11/22015/1/22015/3/22015/5/22015/7/22015/9/22015/11/22016/1/22016/3/22016/5/22016/7/22016/9/22016/11/22017/1/22017/3/22017/5/22017/7/22017/9/22017/11/2中碳指数体系中碳市值指数 中碳流动性指数背景BACKGROUND12112市场建设12112.1 碳市场体系建设2.1.1 政策法规政策法规体系11N。 北京碳交易试点已形成“11N”的较为完备的政策法规体系，具体包括北京市人大立法（1）、地方政府规章（1）和市发改委会同有关部门出台的配额核定方法、核查机构管理办法、交易规则及配套细则、公开市场操作管理办法、行政处罚自由裁量权规定、碳排放权抵消管理办法以及北京环境交易所推出的碳排放权交易规则及细则等 20 余项配套政策文件与技术支撑文件（N），为试点建设各项工作规范有序和碳市场健康发展提供了基础保障。跨区交易。 除做好北京市区域内碳交易工作外，北京市还积极与周边区域开展跨区碳交易工作。2014 年 12月，北京市发改委与河北省发改委、承德市政府联合印发了关于推进跨区域碳排放权交易试点有关事项的通知，正式启动京冀跨区域碳排放权交易试点；2015年6月，北京市发改委联合承德市政府发布关于进一步做好京承跨区域碳排放权交易试点有关工作的通知。2016 年3 月，北京市发改委与内蒙古自治区发改委、呼