2015上海碳市场报告 上海环境能源交易所 上海碳市场报告 上海碳市场报告上海碳市场报告 2015 上海环境能源交易所 2016年 2月 指导单位 上海市发展和改革委员会 支持单位 上海市信息中心 上海市节能减排中心 2015上海碳市场报告 上海环境能源交易所 目录 摘要 1 一、市场运行 2 二、创新成果 14 三、市场活动 25 四、未来展望 36 附录 1. 2015上海碳市场大事记 39 2. 出台的文件目录 41 3. 机构寄语 42 2015上海碳市场报告 编写组战雯静、李瑾、范华、黄钰、赵东 联系 021-56903000-130 申 明 本报告所有图片、表格及文字内容均来源于国家与上海市发展改革委发布的相关文件、上海环境能源交易所的市场数据与信息以及各碳交易试点省市发展改革委或交易所的公开信息，如需引用和转载，应注明出处。任何人使用本报告，视为同意以上申明。 2015上海碳市场报告 上海环境能源交易所 摘要 2015年，上海碳市场各方面工作平稳推进，在市场交易表现、参与主体能力建设、机制与产品创新、碳市场合作交流等各方面都取得了佳绩。 ◇ 市场交易日趋活跃， CCER交易领先全国 相比于 2014年， 2015年上海碳市场成交量放大，全年配额与 CCER合计共成交 2837.1万吨，在全国七个试点碳市场中位居首位。其中，上海碳市场对 CCER抵消限制条件相对较少，吸引大量 CCER入场，试点企业对使用 CCER抵消的接受度较高， CCER交易量和抵消量双双领先。市场开户数较 2014年增加 37，投资机构参与数量稳步上升。 ◇ 企业履约率保持 100 ，碳资产管理意识逐渐提高 2015年上海市全部试点企业再次按期完成配额清缴，上海碳市场成为国内唯一一个连续两年 100完成履约的试点地区。从市场交易情况来看，试点企业的密集交易时间相较 2014年提前，交易集中在履约期的程度下降，企业碳资产管理的意识明显提高。 ◇ 增强多元化服务功能，深化市场机制探索 2015年，上海碳市场持续加强市场创新。在机制保障方面，建立了上海市碳金融市场发展推进协调机制；在交易方面，不断健全完善规则体系，建立了交易服务商合作机制以及 CCER质押、借碳交易等规则制度，并启动碳远期交易产品的研究开发；此外还探索了建筑碳交易机制与低碳技术转让机制。 ◇ 持续开展各类合作交流，加强能力建设 2015年，上海碳市场持续拓展和其他省市的碳交易市场的合作，积极开展各类碳交易经验交流，保持和其他试点碳市场机构的沟通，加强国际合作。全年组织或举办碳交易沙龙、绿色低碳融资等各类专题研讨会与培训活动，累计参与近 1100人次。 2015年，上海碳市场已积极做好对接全国统一碳市场的各方面准备，同时也启动了上海市碳交易试点下阶段方案的制定，以加强排放控制、改进分配方法、完善制度体系为总体考虑，进一步优化上海碳交易机制。 展望未来，上海碳市场将积极迎接国内外低碳发展带来的机遇与挑战，不断完善试点碳交易市场并积极参与全国碳市场建设，加大碳金融创新力度，为成为全国碳交易中心持续努力。 上海环境能源交易所 eeex om 1 摘要 2015上海碳市场报告 上海环境能源交易所 1234 市场运行市场运行市场运行 整体情况市场特点整体情况市场特点整体情况市场特点 2 2015上海碳市场报告 上海环境能源交易所 整体情况 交易品种 交易方式 2015年 开市至 2015年底 成交量 万吨 成交额 万元 累计成交量 万吨 累计成交额 万元 SHEA13 挂牌交易 0 0 90.9 3585.3 协议转让 0 0 62.4 2453.5 小计 0 0 153.3 6038.8 SHEA14 挂牌交易 160.9 3914.8 207.0 5482.3 协议转让 66.9 1296.3 66.9 1296.3 小计 227.9 5211.1 273.9 6778.6 SHEA15 挂牌交易 5.2 70.8 5.5 78.3 协议转让 61.0 809.0 61.0 809.0 小计 66.2 879.8 66.5 887.3 配额合计 挂牌交易 166.1 3985.5 303.3 9145.9 协议转让 127.9 2105.3 190.4 4558.8 合计 294.0 6090.8 493.7 13704.7 CCER 挂牌交易 1657.8 27877.5 1657.8 27877.5 协议转让 885.3 / 885.3 / 小计 2543.1 / 2543.1 / 配额与CCER合计 挂牌交易 1823.9 31863.1 1961.1 46748.0 协议转让 1013.3 / 1075.7 / 总计 2837.1 / 3036.8 / 表 1 2015年上海碳市场交易统计 2015年，上海碳交易市场共运行 244个交易日，上海市碳排放配额（以下简称“配额”）与中国核证自愿减排量（以下简称“ CCER”）合计成交量为 2837.1万吨。其中，配额（ SHEA14、SHEA15）成交 294万吨，成交额 6090.8万元； CCER成交 2543.1万吨。 自 2013年 11月 26日至 2015年 12月 31日，上海碳市场二级市场累计成交量为 3036.8万吨。其中配额（ SHEA13、 SHEA14与 SHEA15）成交 493.7万吨，成交额 7613.8万元； CCER成交 2543.1万吨。 3 图 1 2015年上海碳市场整体走势 市场运行 2015上海碳市场报告 上海环境能源交易所 市场特点 企业按期提交足额配额实现履约是建立碳市场的关键。上海碳市场在 2015年中迎来了启动后的第二个履约期。 2015年 6月 30日，上海碳交易试点企业（即纳入配额管理的单位，下同）全部按期完成 2014年度清缴履约。上海成为全国唯一一个连续两年圆满完成履约的碳交易试点。 两年的实践表明，上海已基本建成了政策严明、规则清晰、监管到位的碳交易市场。 再度实现 100 按期履约 清缴履约 试点 2015年（ 2014年度） 2014年（ 2013年度） 履约时间 履约率 履约时间 履约率 深圳 法定时限 2015年 6月 30日 99.7 法定时限 2014年 6月 30日 99.4 上海 法定时限 2015年 6月 30日 100 法定时限 2014年 6月 30日 100 北京 法定责令整改时限 2015年 6月 30日 100 法定责令整改时限 2014年 6月 30日 97.1 广东 法定时限 2015年 6月 23日 100 法定时限 2014年 6月 20日，通知推迟至 7月 15日 98.9 天津 法定时限 2015年 5月 31日，推迟至 7月 10日 99.1 法定时限 2014年 5月 31日， 最终推迟至 7月 25日 96.5 湖北 * 法定时限 2015年 6月 30日，推迟至 7月 10日 81.2 / 重庆 法定时限 2015年 6月 23日，推迟 至 7月 23日，未公布履约率 / 表 2 各试点市场履约情况对比 *注截止 2015年 7月 10日湖北试点的履约率为 81.2，其后湖北碳排放权交易中心于 2015年 8月 26日宣布全省首批 138家纳入碳交易控排企业已全部完成履约 图 2 各试点市场履约情况对比 4N/A 市场运行 2015上海碳市场报告 上海环境能源交易所 市场特点 2015年，上海碳市场配额和 CCER合计的交易规模迅速增长，年交易量从 2014年的 197.3万吨增至 2837.1万吨，约为 2014年的 14倍。 在全国七个碳交易试点市场之中，上海碳市场 2015年的配额与 CCER累计交易量从 2014年的第四跃居第一，约占全国总量的 41.9。 市场总交易量放大 14倍，单日最高刷新至 178万吨 交易规模 图 5 上海碳市场 2014年与 2015年单日成交量纪录 5 图 3 上海碳市场 2015与 2014年度交易量对比 图 4 2015年全国各试点交易量对比 2015年，上海碳市场在 7月 16日、 8月 28日以及 11月 10日先后三次刷新最高单日成交量纪录。最终， 2015年 11月 10日上海碳市场以 50.5万吨挂牌交易和 127.0万吨协议转让的方式完成 177.5万吨 CCER交易，成为上海碳市场新的历史最高单日成交量。 市场运行 2015上海碳市场报告 上海环境能源交易所 市场特点 交易量与抵消量均领先全国 CCER 2015年是 CCER产品上线交易的第一年，上海碳市场在其交易量与试点企业抵消量两方面双双领先全国。 在全国七个碳交易试点中，上海碳市场对 CCER的抵消规则限制条件较少相对较为开放，且规则出台较早，因此吸引了不少 CCER进入上海市场。 2015年，上海碳市场的 CCER成交量占全国七个试点市场成交量（包括线上挂牌和协议转让）的 74.1。 2015年 4月以来， CCER月均成交量在 280万吨以上，初步形成了具有稳定流动性的 CCER交易市场。 图 6 2015年全国各试点市场 CCER交易量占比 6 由于试点企业预期明确、对 CCER接受度高，上海碳市场的 CCER抵消量领先全国。在 2015年 6月，上海市试点企业购买了约 57.5万吨 CCER，并已将其中大部分用于 2014年度清缴履约，抵消量在全国领先。 市场运行 2015上海碳市场报告 上海环境能源交易所 7 试点CCER抵消规则CCER抵消限制比例限制类型与减排量产生时间限制地域限制深圳 深圳市碳排放权交易市场抵消信用管理 规定（暂行）（深发改[2015]628号）（2015-06-02） 允许特定区域范围内的风力发 电、太阳能发电和垃圾焚烧发电 项目来自梅州、河源、湛江、汕尾等广 东省内地区，新疆、西藏、青海、宁 夏、内蒙古、甘肃、陕西、安徽、江 西、湖南、四川、贵州、广西、云 南、福建、海南等省份，和本市签署 碳交易区域战略合作协议的其他省份 或者地区CCER的使用比例不得超过纳入企业当年实际碳排放量的10 允许特定区域范围内的沼气和 生物质发电项目、清洁交通减排 和海洋固碳减排项目来自本市及合本市签署碳交易区域 战略合作协议的省份或者地区允许特定区域范围内的林业碳 汇项目和农业减排项目全国范围内所有项目类型本市企业在全国投资开发的项目上海关于本市碳排放交易试点期间有关抵消 机制使用规定的通知（沪发改环资 〔2015〕3号）（2015-01-08）；关于本市碳排放交易试点期间进一步规 范使用抵消机制有关规定的通知（沪发 改环资〔2015〕53号）（2015-04-21）CCER使用比例不得超过试点企业本年度通过分配取得的配额量 的5项目所有减排量均产生于2013年1月1日后非上海市试点企业排放边界范围内的 CCER北京北京市碳排放权抵消管理办法（试 行）（京政发〔2014〕14号）（2014-05-28）（一）用于抵消的CCER不高于其当年核发碳排放配额量的5；（二）京外项目的CCER不得超过其当年核发配额量的2.5 （一）减排量于2013年1月1日后实际产生；（二）非来自减排氢氟碳化物、 全氟化碳、氧化亚氮、六氟化硫 气体的项目及水电项目非来自本市行政辖区内重点排放单位 固定设施的减排量，优先使用河北 省、天津市等与本市签署应对气候变 化、生态建设、大气污染治理等相关 合作协议地区的项目表3 各试点CCER抵消限制规则 市场运行 2015上海碳市场报告 上海环境能源交易所 8 试点CCER抵消规则CCER抵消限制比例限制类型与减排量产生时间限制地域限制广东碳排放配额管理的实施细 则粤发改气候[2015]80号 2014-03-21抵消比例不超过该企业年 度碳排放初始配额的10（一）二氧化碳与甲烷的减排量占项目所有 减排量的50以上（二）非水电项目，非使用煤、油和天然气 （不含煤层气）等化石能源的发电、供热和 余能（含余热、余压、余气）利用项目；（三）非在联合国清洁发展机制执行理事会 注册前就已经产生减排量的项目天津关于天津市碳排放权交易试 点利用抵消机制有关事项的通 知津发改环资〔2015〕443号（2015-07-09）使用比例不得超过纳入企 业当年实际碳排放量的 10（一）所属的自愿减排项目，其全部减排量 均应产生于2013年1月1日后（二）仅来自二氧化碳气体项目（三）不包括来自水电项目的减排量（一）优先使用津京冀地区项目产生的减排 量（二）本市及其他碳交易试点省市纳入企业 排放边界范围内的减排量不得用于本市的碳 排放量抵消湖北2015年湖北省碳排放权抵消机制有关事项的通知鄂发改办[2015]154号（2015-04--16）抵消比例不超过该企业年 度碳排放初始配额的10（一）非大、中型水电类项目产生；（二）已备案减排量100可用于抵消；未备案减排量按不高于项目有效计入期（2013年1月1日-2015年5月31日）内减排量60的比例用于抵消（一）在本省行政区域内，纳入碳排放配额 管理企业组织边界范围外产生；（二）与本省签署了碳市场合作协议的省 市，经国家发改委备案的减排量可以用于抵 消，年度用于抵消的减排量不高于5万吨。重庆使用比例不得超过审定排 放量的8（一）减排项目于2010年12月31日后投入运行（碳汇项目不受此限）（二）属于以下类型节约能源和提高能 效；清洁能源和非水可再生能源；碳汇；能 源活动、工业生产活动、农业、废物处理等 领域；非水电减排项目（续）市场运行 2015上海碳市场报告 上海环境能源交易所 市场特点 9 图 7 上海碳市场 2014年与 2015年开户数对比 图 8 上海碳市场 2014年和 2015年参与交易企业数对比 开户数增加 37 ，交易参与者数量稳步增加 交易活跃度 在未引入个人投资者的情况下，上海碳市场持续吸引试点企业、机构投资者与 CCER项目业主入场交易。 2015年，上海碳市场新开户 67个，使上海碳市场开户数相比 2014年增加 37.2。其中，参与交易的账户数从 2014年的 93个增加到 2015年的 112个，主要的增长来自于机构投资者与 CCER项目业主，试点企业参与交易的数量相对 2014年略有下降。 市场运行 2015上海碳市场报告 上海环境能源交易所 市场特点 10 图 9 2015年上海碳市场各行业交易量占比 电力企业对 CCER接受度高 交易主体 在上海碳市场的试点企业中，上海市碳排放量占比较高的电力和工业行业仍是最主要的交易者。 2015年，电力与热力生产和供应业蝉联了试点行业交易量的第一，约占试点企业交易总量的50，排名其后的分别是化学原料与化学制品制造业、石油炼焦与核燃料加工业、黑色金属冶炼及压延加工业、航空客货运业。与 2014年相比，石油炼焦与核燃料加工业和黑色金属冶炼及压延加工业的交易量排名发生互换。 图 10 2015年上海碳市场分行业交易品种比例 试点行业 2015年交易量占比 2014年交易量占比 电力、热力的生产和供应业 50.2 38.0 化学原料及化学制品制造业 16.7 33.7 石油加工、炼焦及核燃料加工 10.5 5.4 黑色金属冶炼及压延加工业 7.8 12.6 航空客货运 7.3 4.3 其他试点企业 7.5 6.0 表 4 上海碳市场 2014与 2015试点企业交易量行业排名 电力与热力生产和供应业不仅在上海试点企业中交易量最大，也是上海碳市场中仅有的积极参与 CCER交易的行业，其余试点企业均只交易配额。 市场运行 2015上海碳市场报告 上海环境能源交易所 市场特点 11 图 11 上海碳市场 2014年与 2015年交易方式对比 2015年，上海碳市场中的试点企业对交易体系和市场规则更为熟悉和适应，逐步建立了碳排放管理决策机制与交易策略。由于协议转让的价格限制相对挂牌交易更为宽松，试点企业可以更灵活的价格完成 10万吨以上的大宗交易，在配额交易方式上使用协议转让的比例有所提升。全年43.5的配额交易通过协议转让的方式完成，其中 92.2的 SHEA15交易都通过协议转让的方式完成的。 配额协议转让比例提升至 44 交易方式 市场运行 2015上海碳市场报告 上海环境能源交易所 市场特点 12 配额与 CCER价格逐渐趋同 交易价格 2015年，上海碳市场中的配额价格呈现下降趋势，挂牌交易均价从年初的 30元/吨左右的逐渐跌至履约期的 20元/吨左右，与当时可用于抵消的 CCER的交易价格接近；履约期后，因企业对配额的需求降低，配额价格进一步下降，至年终稳定在 10-15元/吨左右。 2015年，上海碳市场的 CCER价格因项目类型、时间等要素的不同和交易方式的不同而呈现较大差异。可用于上海市抵消的 CCER（即所有 CCER均产生于 2013年 1月 1日后的项目）主要通过协议转让方式交易；不可用于抵消的项目主要通过挂牌交易方式交易。在挂牌交易中 CCER价格随着交易量的增长也在小幅波动的情况下稳步攀升，至年终稳定在略高于 15元/吨的水平。 整体上， 2015年上海碳市场配额与 CCER价格呈现出价格趋同的走势，体现出碳市场配额与抵消量互相影响的基本规律。 图 12 2015年上海碳市场各品种挂牌交易价格走势 市场运行 2015上海碳市场报告 上海环境能源交易所 市场特点 13 图 13 上海碳市场配额与 CCER交易时间分布 2015年，上海碳市场中的配额交易主要集中在履约期前的上半年交易，这也是中国各碳交易试点的普遍特点。配额交易的最高峰期仍然出现在 6月履约期，但 1-5月的月度交易量均在 28万吨以上，较 2014年同期显著提高，表明试点企业相对更早参与交易，提前储备履约所需的配额。 随着 CCER签发量的增加和试点企业对该产品的接受度不断提高， CCER交易于 2015年下半年日渐活跃， 11月上海碳市场的 CCER成交量更是突破千万吨达 1292.7万吨。 配额集中于上半年交易， CCER主要于下半年交易 交易时间 市场运行 2015上海碳市场报告 上海环境能源交易所 1234 创新成果创新成果创新成果 机制创新产品创新机制创新产品创新机制创新产品创新 14 2015上海碳市场报告 上海环境能源交易所 机制创新 15 碳金融发展协调机制创新 2015年，上海碳市场深化市场与服务机制建设，建立了上海碳金融市场发展推进协调机制，推出了上海环境能源交易所交易服务商合作机制和 CCER质押与借碳交易产品机制，完善碳交易制度规则，并探索了建筑碳交易机制与低碳技术转让机制。 2015年，上海碳市场加快推进碳金融发展，建立组织机制保障。 7月 27日，上海市发改委秘书长周强与市金融办副主任李军在上海环境能源交易所召开专题座谈会，调研上海市碳交易市场现状和碳金融相关创新产品有关情况，浦发银行、兴业银行、上海银行、中国银行、上海清算所、国泰君安、上海证券、爱建信托、申能财务等近十家金融机构的负责人出席了会议并对上海碳金融创新展开了积极地讨论。 2015年下半年， 上海市组织建立了碳金融市场发展推进协调机制 ，由市政府副秘书长牵头，市发展改革委、市金融办等 15家单位为成员单位，进一步深化上海碳金融市场发展。 ● 兴业银行上海分行环境金融中心 兴业银行拥有一支约 200人的国内最大绿色金融专业团队，产品服务覆盖低碳经济、循环经济、生态经济三大领域，从 2006年首推能效项目融资，陆续推出首笔碳资产质押贷款，首张低碳信用卡，首发绿色金融资产支持证券等创新金融产品，是国内绿色金融产品线最宽、产品类型最丰富、首家提供绿色金融综合服务的银行。随着上海区域碳排放市场试点的深入， 2015年碳金融业务成为兴业银行上海分行在绿色金融领域的重要布局，兴业银行上海分行已成功为 94家碳交易主体开立碳交易结算账户，为多家碳排放机构投资者提供了专业化融资顾问服务和技术支持。 ● 上海银行虹口支行 上海银行成立于 1995年 12月 29日，是一家由国有股份、中资法人股份、外资股份及个人股份共同组成的股份制商业银行。目前，上海银行在全国各地拥有分支机构和营业网点 311个，并于 2009年在上海花园坊节能环保产业园区内成立了花园路支行，致力于为园区内的节能环保企业提供更方便、快捷的金融服务。上海银行虹口支行于 2014年 12月与上海环境能源交易所签订战略合作协议， 2015年 3月成为上海环境能源交易所第四家结算银行， 2015年 6月完成全国首单 CCER碳资产质押贷款，开立了碳融资的先河。 ● 国泰君安证券股份有限公司 国泰君安致力于提供综合金融服务，是国内最早获得碳交易资格的券商， 2015年搭建碳金融专业团队，与上海环境能源交易所深入交流合作，形成了以交易为核心的碳金融发展方向，在上海碳市场提供配额和 CCER交易工具，并积极开发碳金融产品，改善市场流动性。 ● 建设银行上海市分行 回顾 2015年，建设银行上海市分行作为上海环境能源交易所的核心清算机构，不仅在原碳配额交易系统方面进一步完善升级，确保完成了全年会员交易资金的安全清算，还在业务拓展方面与交易所共同研发展开了 CCER清算业务，丰富了碳交易的市场业务。 创新成果 2015上海碳市场报告 上海环境能源交易所 机制创新 16 交易服务商合作机制创新 ● 上海宝碳新能源环保科技有限公司 上海宝碳新能源环保科技有限公司于 2010年11月创立，主要从事碳金融、碳资产开发与管理、碳交易、碳盘查、碳中和、碳足迹、合同能源管理、能源审计、碳排放评估、技术转移服务等业务。 紧随 2014年碳基金、碳信托、 CCER质押贷款等碳金融创新，上海宝碳在 2015年完成中国首单 CCER交易，获得上海环境能源交易所首家碳交易服务商资格，主办中国水泥行业碳交易能力建设启动会和汤森路透 -宝碳 CARBON研讨会等工作。 为进一步开拓碳排放交易市场，吸引更多交易主体参与， 上海环境能源交易所推出交易服务商的合作模式 ，于 2015年 4月 17日发布了上海环境能源交易所交易服务商管理办法（试行）。 交易服务商可根据上海环境能源交易所的业务范围，拓展有意愿参与配额和 CCER交易的投资者，并通过履行交易服务商义务获得服务费。 2015年，上海宝碳新能源环保科技有限公司、环保桥（上海）环境技术有限公司、北京碳诺科技有限公司、上海宇博投资咨询有限公司、绿信碳资产管理（上海）有限公司与上海本颐投资有限公司共 6家企业成为上海环境能源交易所交易服务商。 2015年 4月 24日，在第三届中国（上海）国际技术进出口交易会的“碳金融创新”论坛上，上海宝碳新能源环保科技有限公司签署了上海环境能源交易所交易服务商协议，成为首家交易服务商 创新成果 ● 环保桥（上海）环境技术有限公司 环保桥是国内最早从事温室气体减排业务的企业之一，提供覆盖国内外碳市场全产业链的一站式咨询和交易服务。至 2015年底，环保桥开发了超过 100个 CCER项目（包括上海项目），其中已备案的项目 54个，备案的减排量接近 400万吨。 2015年，环保桥与多家上海企业和机构进行了配额与 CCER的交易，作为上海首批碳交易服务商与上海环境能源交易所及合作伙伴共同成功组织了系列“碳路者”培训，还积极实践上海碳市场的新模式，成为首家完成借碳交易业务的碳资产管理公司。 2015上海碳市场报告 上海环境能源交易所 机制创新 17 CCER质押融资机制创新 ● 上海置信碳资产管理有限公司 上海置信碳资产管理有限公司是国家电网旗下唯一碳资产公司。 置信碳资产在 2015年里不断开拓创新，自主开发“电动汽车充电站桩碳减排方法学”与“输电线路技术改造碳减排方法学”获国家发改委备案，完成国内首单走完全部流程的 CCER质押融资，承接上海市发改委、世界银行等多项研究课题，并在2015年巴黎气候大会上获“今日变革进步奖” ● 上海浦东发展银行 2015年，上海浦东发展银行在碳金融领域不辍耕耘，成功创新。随着 CCER国家登记簿上线,在上海环境能源交易所的通力协作下，浦发银行与上海置信碳资产管理有限公司签署了 CCER质押融资贷款合同，该笔碳资产质押融资业务是自国家碳交易注册登记簿系统上线后国内首单完成了整个交易、融资环节的过户、确权和质押流程的 CCER融资业务，有效盘活了以碳资产管理公司为代表的中小企业资产。同时，浦发银行还积极配合上海环境能源交易所、上海清算所等机构开展碳远期交易产品的创新业务。近期，以碳资产为标的的结构化产品也将落地。 继 2014年 12月协助上海银行与上海宝碳新能源环保科技有限公司完成国内首单 CCER质押贷款业务后， 上海环境能源交易所在 2015年深化了碳质押融资服务，于 5月推出上海环境能源交易所协助办理 CCER质押业务的规则 ，进一步确定了上海环境能源交易所协助办理CCER质押的操作流程，使 CCER质押业务制度化、标准化、规范化。 CCER质押是企业将由国家发改委签发的 CCER在上海环境能源交易所质押登记并从金融机构获得贷款的业务，可帮助企业盘活存量碳资产，拓宽企业融资渠道。2015年 5月，上海浦东发展银行和上海置信碳资产管理有限公司在上海环境能源交易所办理了 CCER质押登记，12月下旬质押双方办理了解除质押登记。至此，上海碳市场完成了国内首单走通确权、估值、质押、放款、还款与解除质押等全环节的 CCER质押贷款。 2015年 5月 25日，上海环境能源交易所发布协助办理 CCER质押业务的规则 创新成果 2015上海碳市场报告 上海环境能源交易所 机制创新 18 借碳交易机制创新 ● 申能集团财务有限公司 申能集团财务有限公司成立于 2007年，是由上海市大型能源企业申能集团控股的中外合资金融机构。自成立以来，申能财务为电力、燃气以及产业链客户提供结算、资金、外汇等全方位金融服务，全力打造能源金融的价值创造者。 申能财务较早开始了对国际国内碳金融市场的研究，是上海环境能源交易所首批机构会员之一。 2015年，申能财务与申能集团系统电厂携手开展了上海市首单借碳交易，并为电厂和低碳项目提供配额和 CCER管理等多种服务。通过持续创新，申能财务已建立了扎实的碳金融业务基础。 为满足交易主体的市场需求、丰富交易多元化服务功能， 2015年上海环境能源交易所逐步深化市场化机制，于 2015年 6月 23日推出借碳交易业务 。 借碳交易是指符合条件的配额借入方存入一定比例的初始保证金后，向符合条件的配额借出方借入配额并在上海环境能源交易所进行交易，待双方约定的借碳期限届满后，由借入方向借出方返还配额并支付约定收益的行为。 2015年 8月，申能集团财务有限公司和上海外高桥第二发电有限责任公司、上海外高桥第三发电有限责任公司、上海吴泾第二发电有限责任公司、上海申能临港燃机发电有限公司分别作为借碳双方签署了借碳合同，完成国内首单借碳交易业务。 2015年12月，环保桥（上海）环境技术有限公司和上海外高桥发电有限责任公司完成了第二单借碳交易业务。 2015年 6月 23日，上海环境能源交易所发布借碳交易业务细则（试行） 2015年 8月 5日，申能集团财务公司与四家电厂在上海环境能源交易所“碳道”沙龙上签署了借碳交易合同 创新成果 2015上海碳市场报告 上海环境能源交易所 机制创新 19 完善碳交易机制 ● 壳牌能源（中国）有限公司 壳牌是全球最大的碳排放交易商之一。壳牌能源（中国）有限公司是壳牌集团在中国的贸易业务部门，在上海自贸区注册，是第一家进入中国碳排放市场的外商全资公司。作为壳牌庞大的全球贸易网络的一部分，壳牌能源（中国）运用数十年的知识和专业技能为中国客户在二氧化碳排放管理和液化天然气贸易等领域提供具有竞争力的多种交易组合和战略选择。 2015年，壳牌能源（中国）有限公司非常高兴成为上海环境能源交易所的会员。 ● ICIS 安迅思 安迅思是全球领先的大宗商品市场信息服务商。目前，安迅思覆盖的碳交易市场包括欧盟，中国，加州， RGGI，韩国等。基于独创的供求时序方法，安迅思已成功预测了全球主要碳市场的价格走势。在上海碳市场，安迅思主要服务的对象包括了各大型控排企业、机构交易者和 CCER开发商。在过去的 2015年，安迅思通过价格预测和资讯服务帮助市场更好地在试点阶段把握机遇、控制风险，并为统一碳市场做好准备。 ● 碧辟中国投资有限公司 BP BP是世界领先的石油和天然气企业之一，总部设在英国伦敦，在全球的业务领域包括石油、天然气勘探开发；炼油、市场营销和石油化工和润滑油。 BP自上个世纪七十年代初开始在中国开展业务，截至 2015年 3月底，在华业务的累计商业投资约45亿美元。 BP于 2004年成立全球碳排放交易团队，并在国际市场上向客户提供碳排放交易相关服务，帮助我们的合作伙伴管理在碳市场的风险敞口。在中国碳交易市场上， BP持续为客户提供配额和 CCER管理等多项服务，分享 BP在国际碳市场的宝贵经验和丰富资源，积极参与中国碳交易市场的发展进程。 ● 碳道（ Ideacarbon） 碳道是国内最早的碳交易资讯平台，向公众提供真实透明客观的行业讯息和数据。碳道见证了国际碳交易市场的高亢与低迷，也经历了中国碳交易试点的孕育与成长。碳道根植于上海，崇尚务实、承诺信用和遵守规则。碳道对上海碳市场充满信心，积极与上海各参与方交流，力争成为上海本地的值得信赖的碳交易专业资讯和数据平台服务商。 为进一步完善上海碳市场交易制度， 2015年上海环境能源交易所根据市发展改革委的批复对上海环境能源交易所碳排放交易规则及上海环境能源交易所碳排放交易风险控制管理办法中的最小价格变动单位、大宗交易价格限制及涨跌幅比例等内容进行了修订 ，具体包括 一、将原“碳排放交易以 0.1元/吨为最小价格变动单位”修订为“碳排放交易以 0.01元/吨为最小价格变动单位”。 二、将原“协议转让交易的成交价格由交易双方在当日收盘价的 30％之间协商确定”，修订为“协议转让交易中，单笔买卖申报不超过 50万吨的交易成交价格由交易双方在当日收盘价的 30％之间协商确定，单笔买卖申报超过 50万吨（含 50万吨）的交易成交价格由交易双方自行协商确定”。 三、将原“碳排放交易涨跌幅比例为 30”修订为“碳排放挂牌交易涨跌幅比例为 10”。 上海碳市场自开市后始终保持严谨的交易机制和良好的市场规则，持续吸引国内外大型知名机构进入上海碳市场。 2015年，壳牌能源（中国）有限公司、碧辟中国投资有限公司 BP等国际碳排放交易商相继在上海碳市场开户并参与交易；安迅思、碳道等中介服务机构也进入上海碳市场，促进了各类市场主体对市场的了解。 创新成果 2015上海碳市场报告 上海环境能源交易所 机制创新 20 建筑碳交易机制探索 2015年， 上海市信息中心与上海环境能源交易所联合开展了建筑碳排放交易机制研究 。该研究是世界银行长宁区建筑领域低碳机制的重要组成部分。 受长宁区低碳项目管理办公室的委托，上海市信息中心与上海环境能源交易所共同完成了长宁虹桥地区低碳实践项目碳交易机制设计的专题研究，课题组结合建筑碳交易特点和长宁区实际情况，研究提出了建议的主体范围，设计了一系列简化的碳排放配额分配、报告、核查等制度，并提出以碳信用为交易标的的方案，获得了业内专家的一致认可。 2015年 12月 12日，上海市信息中心与上海环境能源交易所联合课题组赴深圳市建筑科学研究院调研 2015年 12月 24日，课题组向有关专家介绍长宁虹桥地区低碳实践项目碳交易机制设计研究成果 创新成果 2015上海碳市场报告 上海环境能源交易所 机制创新 21 低碳技术转让机制探索 2015年， 上海环境能源交易所参与了低碳技术转让机制的研究与建设 。 受国家发展和改革委的委托，上海环境能源交易所承担了世界银行“中国应对气候变化技术需求评估（ TNA）” 课题能力建设子项目“气候技术网络设计和培训”的工作，结合我国应对气候变化领域的实际技术需求，设计我国首个试点气候技术网络的运营模式。 2015年 11月 13-14日，联合国秘书长办公室在中国北京召开了应对气候变化南南合作会议，中国气候变化事务特别代表解振华、联合国秘书长办公室气候变化助理秘书长 Janos Pasztor、联合国环境署（ UNEP）副署长 Ibrahim Thiaw等出席了会议，上海环境能源交易所代表也应邀出席。 2015年 11月 13-14日，应对气候变化南南合作会议在北京召开 创新成果 2015上海碳市场报告 上海环境能源交易所 产品创新 22 CCER交易上线 2015年，上海碳市场上线 CCER交易，完成了国内首个碳信托产品的 CCER交易，并探索研发碳远期产品。 随着国家碳交易注册登记系统中温室气体自愿减排交易注册登记部分的上线运行， 上海环境能源交易所于 2015年 4月正式推出了 CCER交易品种 。 2015年 1月 15日，上海环境能源交易所作为经国家发展和改革委备案的温室气体自愿减排交易机构和国家碳交易注册登记系统开户指定代理机构，启动了 CCER开户及交易的相关工作。 为保障 CCER交易与抵消工作的顺利开展，上海碳交易试点开展了一系列的工作。上海市发展改革委在 2015年年初与履约期初两次发布通知，对本市 CCER的使用条件作出了规定，明确了抵消流程等有关事项，便于各类市场主体和试点企业有针对性地安排交易；上海环境能源交易所也对有意向交易并清缴 CCER的试点企业进行了专题培训，强调注意事项并解答试点企业的相关问题。 2015年 5月 28日，上海电力股份有限公司吴泾热电厂成为首个在上海碳市场中购买可用于上海履约用途 CCER的试点企业。 2015年，上海市 4家电力企业总计购买了 50多万吨 CCER，并将其中的大部分用于 2014年度的清缴履约。 ● 上海吴泾发电有限责任公司与上海电力股份有限公司吴泾热电厂 上海吴泾发电有限责任公司与上海电力股份有限公司吴泾热电厂，积极关注国内碳市场，是上海环境能源交易所首批机构会员。 2015年 5月 28日，上海电力股份有限公司吴泾热电厂成为首个在上海碳市场中购买可用于上海履约用途CCER的控排企业。 2015年，在上海环境能源交易所的指导下，上海吴泾发电有限责任公司与上海电力股份有限公司