I 前 言 把握不善的机会是真风险，克服了的风险才是真机会 新发布的全国碳排放权交易管理暂行办法是中国低碳发展的重要里程碑，是全球发展中国家的先驱。 2014 年 12 月 12 日，星期五，它的正式文本发布在国家发改委网站，这之后我的许多朋友兴奋了。时光如梭，我依旧能感觉到 10年前坐在办公室时咖啡中的激动之情。那时候我刚从化学工程与环境经济的大学教育毕业，我是幸运的，北美一家从事环境金融产品的美国咨询公司雇用了我。那时候，我的父亲甚至还不知道什么是环境金融产品。进入这家公司时，我希望美国和加拿大政府也能发展它们自己的碳排放交易体系，就像发展欧盟碳排放交易体系那样。 “湿地额度 ”是一个很小的小众市场，在美国从事了几个月的 “湿地额度 ”后，我终于意识到认为碳排放交易体系能进入北美是多么幼稚 ，因为这与执政政党的核心利益相冲突。所以我决定利用机会成本的概念，投身进入全球最大碳市场的所在 地欧洲。我很幸运，一个发展很快的公司雇用了我，这家公司从事于欧洲碳排放交易体系咨询和 CDM 投资组合的基金管理。在那段时间，欧洲碳排放交易体系很火，创造了大量资金流。那是四月的最后一个星期五，市场意识到配额初始分配太 “多 ”了。我还有我的许多同事，目击了碳价的第一次急剧下跌，一天之内跌了 40。尽管我们震惊了，惶恐了，但我们学到了危机管理这一课。因为配额未来可使用性的正确设计，价格下跌只集中在 2005-2007 年的旧配额上。之后市场继续迅速地发展，直到 2008 年 9 月，一场可怕的噩梦降临。欧盟碳排放交易体系市场及 其关联物，即 CDM，到年底的时候蒸发了 60市值。我还记得那时我的一个同事告诉我他再也无法将他的儿子送去私立学校了，因为他已经被他的公司解雇了，而那家公司曾是碳市场中一个主要的金融机构。那时候的我真的被 “恐惧 ”教训了，更加深刻的理解了为什么我的大学教授将 “恐惧 ”这个词作为回答 “什么东西能抑制 ‘贪婪 ’”这个问题的答案。因为我坚信只有市场工具可以解决气候变化问题和其他环境问题， 2009 年底，我决定放弃我的工作去研究可交易环境许可权的细节。又是一个幸运，澳大利亚政府法律上通过了它的碳交易体系一揽子计划，而我在那得 到了一份兼职研究工作的机会。在澳大利亚从事这项工作的时候，我同时在澳大利亚国立大学克劳福德经济学院学习气候变 II 化经济学，有许多澳大利亚碳排放交易体系一揽子计划的制定者在那里授课。我感觉澳大利亚学术研究者用他们观察者的优势彻底地研究从欧洲碳排放交易体系学到的经验教训。另外，他们吸取了不同的思考视角，包括国际贸易、外商直接投资、法律、金融工程等等方面，这些是我从来没有想到过的。我不得不说那是一段有趣的经历。 那段时间我做了一个 “碳通货 ”的分析，从而使我相信中国可能成为世界上最大的环境交易市场。考虑到国家发改委发布 的关于地区碳交易试点这一希望性消息，我婉拒了加拿大一个重要多边发展组织，加入了中国一个新成立的碳市场咨询公司（环维易为低碳咨询有限公司）的工作。从那时起，我就积极地加入到中国碳排放交易体系的准备工作中，为各级政府部门和国际发展机构提供咨询服务。如今，中国碳排放交易体系就在我们眼前，我和 10 年前一样异常兴奋，然而，我也开始担心起所挚爱的碳市场，尤其是当我回顾曾经的痛苦经历，许多问题涌入我的脑海，我无法解答。我目睹了欧洲碳排放交易体系的不稳定，但中央政府准备好应对市场的不稳定了吗地方政府有足够的能力管理交易过 程吗关于监测和管理他们有足够的工具吗控排企业和金融机构拥有正确的分析工具吗他们理解面对风险的 “恐惧 ”吗，有足够的工具管理风险吗 带着良好碳市场发展的希望，我、我的团队及合作伙伴共同编写了今年的年度报告。真心希望读者朋友可以了解中国碳市场 2014 年的发展，同时在思考的时候客观的带着风险与机会的考量。这不仅对一个人的工作表现重要，对中国以及全球的未来同样重要。如果中国碳排放交易体系成功实施，为中国低碳转型提供预期的功能，那么中国将会为其他发展中国家设计低碳经济发展树立榜样，同时提升国际政策制定者使用经济 政策管理环境问题的信心。 最后，但重要的是，我想把分享给所有的读者朋友 把握不善的机会是真风险，克服了的风险才是真机会 。 毛 洋 执行董事 产品总监 北京环维易为低碳技术咨询有限公司 2015 年 1 月 III 编制说明 本报告所引用中国碳交易试点地区政策法规文件发布时间截止为 2014 年 12 月 31 日。读者需结合文件发布时间考虑其有效性，特此说明。 本报告由北京环维易为低碳技术咨询有限公司编写小组负责进行编撰， 2 Investing Initiative作为联合作者一同编写了第四章。北京环维易 为低碳技术咨询有限公司不为任何单位和个人因为部分或全部使用本报告中内容所产生的损失、伤害和 /或主张负责。 编写小组成员如下 组长毛洋 核心专家 Caspar Chiquet先生 , Maximilian Horster先生 , Albert de Haan先生 , Lasse Ringius先生 , William Beloe先生 , 周颖女士 , 陈波博士 , Jakob Thom先生 , Manuel Coeslier先生 , Stanislas Dupr先生 , 马男先生，高博先生和郎健先生。 文件整理常 维先生和吴飞倩女士 编辑 Huw Slater先生 校对杨炫先生和吴飞倩女士 感谢如下机构对本报告编撰工作的支持 联合国开发计划署 国际金融公司 瑞士南极碳资产管理公司 中央财经大学 2 Investing Initiative 其中 2 Investing Initiative的成果由法国环境和能源署 ADEME资助完成。 IV 感谢如下个人对本报告编撰工作的支持 邢雪飞先生、侯士斌博士、凃毅博士、巨烨先生、崔宇先生、刘亮先生、宾辉先生、张晨宇先生、毕垒博士、王彦舒先生、 Jackie Cheng先生、 Maria Chen女士 , Mrs. Samantha Anderson女士和姜延统先生。 北京环维易为低碳技术咨询有限公司版权所有 欢迎读者对于报告内容提出宝贵建议 联系邮箱 V 北京环维易为低碳技术咨询有限公司 北京环维易为低碳技术咨询有限公司是一家以推动中国低碳经济转型，提升政府及企业碳管理 水平为己任，具有国际领先水平和丰富从业经验的碳管理公司。 公司具有多元化的中西文化背景，既谙熟国际碳市场规则同时又深悟中国特色的可持续发展之道。区别于其他咨询公司，我公司为服务客户提供一整套的碳管理解决方案，使规划和执行完美结合，从而充分达到预期效果。 团队成员包括注册金融从业人员、认证温室气体盘查员、国际碳资产管理人员、注册工程师、碳管理专家等高级人才。 公司陆续成功完成众多高水平的低碳解决方案，并与国际机构、我国各级政府和企业建立了广泛、友好、诚信的合作伙伴关系。公司成立至今，我们为客户提供了超大型建筑 领域CDM 碳资产开发管理项目、国家部委系列培训、大型央企产品碳盘查项目、多个地方政府低碳发展规划、碳交易规则咨询等。 借机于中国低碳经济之路开启之时，北京环维易为低碳技术咨询有限公司愿与您紧密同心、携手共进。 VI 瑞士南极碳资产管理有限公司 萨斯普集团是一个在世界多国有着工作团队及良好的业绩的可持续解决方案与服务提供商。 我们的团队拥有 100多名来自于世界主要国家的气候领域专业人士。他们遍布六大洲，有着丰富的实地工作经验。 自从 2006 年以来，我们已经测算世界各地不计其数的企业和产品的气候影响。我们用自己的专利软件对总计 300 多亿美元金融投资组合进行了气候变化影响评估。同时，我们还开发了 270 多个可再生能源、林业、农业、工业、家庭领域的项目。通过我们的努力，全球共减少了 5000 万吨二氧化碳的排放，几乎相当于葡萄牙每年的二氧化碳排放量；产出了 350 亿千瓦时的可再生能源，超过了丹麦每年的电力消费；推动了新兴市场超过 60 亿美元的清洁能源投资。总的来说，我们的项目已经协助在发展中国家创造了2 万份工作岗位，使得 1 万 7 千多公顷的森林免遭砍伐，其面积相 当于 2.4 万个足球场。 VII 国际金融公司 全球 气候变化不仅仅是环境挑战 它也是我们这一生发展的根本威胁。世界银行集团已经将应对气候变化成为我们消灭极端贫穷、推动共享繁荣的最紧迫之事。作为世界银行集团的私营部门，国际金融公司（ IFC）正提高气候变化减缓与适应中的投资，并帮助我们的委托方理解跟管理气候变化呈现的风险与机会。 2005 年起， IFC 已经投资超过 110 亿美元于 600 个气候相关项目上，在支持绿色增长路径的同时，这些项目已经帮助发展中国家实现他们的能源需求。 IFC 第一笔投资发生在 1989年可再生能源上，如今成为了全世界能源市场中最大的风能与太阳能投资者。 在 2013 会计年， IFC 投资了创纪录的 25 亿美元在气候相关的项目上，与前一年相比增长 50。这些资金支持南非新的太阳能技术、科特迪瓦能源效率增益、土耳其节约用水以及印度的绿色建筑项目，通过商业银行为可再生清洁能源增加创新融资。绿色盟约计划仅在2013 年就增加了 20 亿美元， IFC 也通过该计划的杠杆作用，同时通过催化剂基金、混合金融工作形成的政府联合投资，致力于为绿色增长带来新的资金来源。 中国 2011 年，国家发改委宣布，中国为了给碳定价， 将在试点基础上引进采用排放权交易，因此强制私人部门减少未来的 CO2 增长，包括电力、工业和制造部门。 7 个排放权交易试点将于 2013-2015 年实施，包括广东省与湖北省，还有北京市、上海市、深圳市、重庆市与天津市。这些试点将为可能于 2017 年实施的强制性全国排放权交易机制提供基础。 现行条令之韵是配额现货交易，因而期货和其他形式的衍生品在市场中的使用将很重要。在欧洲碳市场，超过 90的交易量来自非现货产品。带着对期货的注重，国家发改委和中国证监会正共同分析该类产品，在该领域他们乐于和 IFC 以及国际复兴开发银行（ IBRD）合作。 IFC 在与 IBRD 的合作中积极工作，促进中国碳市场的健康与可持续。 IBRD 的介入首先集中在国家层面的框架规划、监督、核证体系设计以及其他系统性问题上。 IFC 提出在地方层面实施这一干预，从试点交易所开始。为了支持排放权交易试点长远的发展，通过学习与实验 IFC 提供的或支持的全球最好的实践、机会和利益相关者对话，将在地方层面建立利益相关者平台。 VIII 2 Investing Initiative 2 Investing Initiative 是多方利益相关者智囊团，任务是使金融部门匹配 2的气候目标。我们的研究致力于 使金融机构的投资过程匹配 2气候情景； 开发衡量标准和工具，测量金融机构的气候性能； 调动法律法规和政策刺激，使资本转移至能源过渡融资。 本机构 2012 年在巴黎成立，在欧洲、中国和美国都有项目。在地域上以及参与关键行动上，我们的工作是全球化的。为了达成我们的使命，我们将金融机构、发起人、政策制定者、研究机构、专家和非政府组织整合到一起。所有关键利益先惯着团体中的戴白也是我们研究的赞助者。 我们今后的研究 开发 2投资衡量标准 2 Investing Initiative 目前正主导一个欧洲研究联盟，目的是用 3 年时间、 30 万美元的研究方案来开发 2投资衡量标准。该项目包括一系列研究合作伙伴，并且已经收到来自国有相关利益方的支持信，包括德国环境部、法国总理办公室、法国巴黎银行、德国安联、法国安盛、德国复兴信贷银行、法国开发署、摩根士丹利资本国际公司、英国牛津大学、英国剑桥大学、国际教育协会、联合国环境规划署等。研究成果将包括 2融资路线图的开发、金融资产与证券投资组合的气候性能估计框架以及相关的可立即启用的工具。 金融部门能源过渡风险分析 2 Investing Initiative 将围绕能源过渡风险，为金融部门开发一个长期研究纲领。这个项目将帮助金融监管部门以及金融机构开发新的压力测试模型和风险管理方法，以减少有关这些风险的不确定性。该项目将提出两个研究成果。第一个成果将设计成管理能源过渡风险的专业技术指南（着重于金融机构）。该技术指南将包括有关风险衡量标准的数据、目前最先进的能源过渡风险方法学和覆盖各阶段的资本分配链。基于该分析，本研究想提供如何管理这些风险的指南。第二个成果将构成聚焦金融部门投资期问题的报告。该报告将会是促进开发指南的主要组成部分，该指 南用于构想能源过渡风险投资期和投资链投资期问题 从实物资产到最终资产所有者。 IX 名词库 CCER China Certified Emission Reduction 中国核证自愿减排量 CDM Clean Development Mechanism 清洁发展机制 CER Certification Emission Reduction 核证减排量 EUETS European Union - Emission Trading Scheme 欧盟碳排放权交易体系 ERU Emission Reduction Unit 减排单位 NAP National Allocation Plan 国家分配方案 MRV Measurement, Reporting and Verification 监测、报告和 核查 GCG Green Credit Guidelines 绿色信贷指引 DCF Discounted Cash Flow 贴现现金流量法 CBRC China Banking Regulatory Commission 中国银监会 EBIT Earnings Before Interest and Taxes 息税前利润 CTI Carbon Tracker Initiative 碳追踪倡议 EBITDA Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization 息税折旧摊销前利润 X 目录 前 言 .......................................................................................................................................... I 编制说明 ................................................................................................................................. III 名词库 ..................................................................................................................................... IX 1. 碳排放权交易政策 ........................................................................................................ 1 1.1. 碳市场背景 ................................................................................................................ 1 1.1.1. 国际背景 .................................................................................................................... 2 1.1.2. 国内背景 .................................................................................................................... 4 1.2. 中国碳排放权交易相关政策总览 ............................................................................ 6 1.3. 2014 年度中国碳排放权交易试点地区政策进展 ................................................. 12 1.4. 中国碳排放权交易试点地区概况 .......................................................................... 15 1.5. 非试点地区工作应对建议 ...................................................................................... 25 1.5.1. 非试点地区 概况 ...................................................................................................... 25 1.5.2. 工作应对建议 .......................................................................................................... 27 2. 控排企业面对的挑战 .................................................................................................. 29 2.1. 各试点地区的履约效果 .......................................................................................... 29 2.1.1. 中国碳交易试点发展概况 ...................................................................................... 29 2.1.2. 各试点地区履约情况总览 ...................................................................................... 33 2.1.3. 试点地 区控排企业未履约原因简介 ...................................................................... 33 2.2. 企业碳交易能力问卷调查 ...................................................................................... 34 2.2.1. 各试点地区 问卷调查结果展示 .............................................................................. 34 2.2.2. 调查问卷分析结果概述 .......................................................................................... 41 2.3. 解决控排企业面临挑战的建议 .............................................................................. 47 3. 金融机构在目前 和未来碳市场中的角色 .................................................................. 47 3.1. 金融机构在目前碳市场中的角色 .......................................................................... 47 3.1.1. 金融机构与交易平台的合作 .................................................................................. 48 3.1.2. 碳 市场中的金融工具 .............................................................................................. 50 3.2. 金融机构在未来碳市场中的角色 .......................................................................... 51 3.2.1. 碳基金 ...................................................................................................................... 52 3.2.2. 碳排放权挂钩理财产品 .......................................................................................... 55 XI 3.2.3. 衍生碳金融工具 ...................................................................................................... 55 3.3. 低碳发展中的公私合作模式（ PPP） ................................................................... 57 4. 金融机构的碳风险 ...................................................................................................... 62 4.1. 碳风险的定义 .......................................................................................................... 63 4.2. 碳风险的分类 .......................................................................................................... 65 4.3. 有风险的行业分类 .................................................................................................. 68 4.4. 在实物资产和金融资产层面上测定碳风险 .......................................................... 71 4.5. 碳风险测定的数据需求 .......................................................................................... 76 4.6. 中国金融机构测定碳风险的方法展望 .................................................................. 79 5. 总结 .............................................................................................................................. 80 参考文献 ................................................................................................................................. 82 1 环维易为中国碳市场 报告 2015 1. 碳排放 权 交易 政策 1.1. 碳市场背景 近几十年，全球气候变化所引发的极端天气与自然灾害在世界范围内愈加 频发， 造成这一状况的重要 原因是大气中二氧化碳等温室气体的人为增加 。国际社会希望以碳交易体系的反 作用机制来最终实现大气中温室气体的减少，减缓与抑制全球变暖的趋势 。参考联合国气候变化框架公约（以下简称为公约）中的有关内容， 国际社会的 最终目的就是要 “将大气中温室气体的浓度稳定在防止气候系统受到危险的人为干扰的水平上。这一水平应当在足以使生态系统能够自然地适应气候变化、确保粮食生产免受威胁并使经济发展能够可持续地进行的时间范围内实现 。 ”1 自 1995 年首次缔约方大会在柏林举行以来，缔约方每年都召开会议。 2013年 11 月，公约第 19 次缔约方会议暨 京都 议定书第 9 次缔约方会议在波兰首都华沙的国家体 育场举行 。 2， 3华沙气候峰会成果有三 “一是德班增强行动平台基本体现 ‘共同但有区别的原则 ’；二是发达国家再次承认应出资支持发展中国家应对气候变化；三是就损失损害补偿机制问题达成初步协议，同意开启有关谈判 。 ”4 为了能在 2015 年 12 月举行的巴黎气候大会上达成 2020 年以后的全球减排新协议 ， 联合国决定于 2014 年 9 月 23 日在纽约联合国总部举行气候变化首脑会议 。 这次会议并 不 属于公约下的缔约方大会， 但是其意义却非常深远 。 会议成果有 五个要点 “一是各国领导人就在 2015 年巴黎气候大会上达成富有意义和具有普遍性的气候协议作出了强有力的承诺；二是公共和私营部门明确了气候融资途径；三是政府和企业领导人支持通过多种手段实施碳定价机制；四是证明了加强应对气候的能力是一项明智而必要的投资；五是将建立新联盟以应对各种气候挑战 。 ”5 2014 年 12 月 1 日 -14 日，利马气候大会进行了近两个星期，会议主要三个主要成果一是重申各国须在明年早些时候制定并提交 2020 年后的国家自主决定贡献，并对其所需的基本信息做出要求；二是在国家自主决定贡献中，适应方面 2 环维易为中国碳市场 报告 2015 的要素被提到更显著位置，国家可自愿将适应纳入自己的国家自主决定贡献 中；三是会议产生了一份巴黎协议草案，作为起草巴黎协议文本的基础 6。 1.1.1. 国际背景 目前，国际范围内碳排放交易体系 主要有 欧盟排放交易体系（ European Union Emissions Trading Scheme）、瑞士排放交易机制（ Switzerland Emissions Trading Scheme）、加利福尼亚总量管制与交易制度计划（ California Cap-and-Trade Program）等 ，其中 最具代表性的是欧盟排放交易体系（ EU ETS）。根 据世界银行 2014 年发布的碳市场报告 碳定价现状与趋势 2014 ， 2014 年 欧盟 排放交易体系（ EU ETS） 配额总量占世界配额总量的 50以上，是全球最大的碳排放交易体系 ； 其控排设施 碳排放量 约占欧盟经济体内全部设施 排放总量 的 45， 而 这部分 控排 设施的 配额总量 超过了 20 亿吨 二氧化碳 当量 。 7 2014 年 10 月 23 日欧盟为期两天的欧盟秋季峰会在布鲁塞尔开幕，重点议题之一就是气候与能源政策。欧洲理事会 24 日宣布，通过欧盟委员会于今年 1 月提出的 2030 年气候与能源政策框架。按照框架设定的目标，在欧盟范围内，到 2030 年温室气体排放要比 1990 年减少至少 40，可再生能源将占欧盟能源使用总量的至少 27，能效将至少提高 27。 8框架的出炉将为本世纪内保持全球气温升幅不超过 2 摄氏度的共同努力作出一定的贡献，并有助于 2015 年 位于法国巴黎的 全球气候谈判 。 9 表 1-1 欧盟排放交易体系 EU ETS 建立历程 时间 内容 1992 联合国气候变化框架公约 1997 京都议定书 2000 欧盟发布温室气体绿皮书 2001 欧委会发布排放交易指令草案 2003 排放交易指令（ 2003/87/EC） 2004 排放交易指令（ 2004/101/EC） 2009 排放交易指令（ 2009/29/EC） 3 环维易为中国碳市场 报告 2015 回顾 1992 年，联合国气候变化框架公约通过，作为国际范围内首部为应对全球气候变暖以控制二氧化碳等温室气体排放为措施的国际公约，它的出现建立了国际社会在全球变化问题上进行合作的基本框架。 2000 年，欧盟发布温室气体绿皮书，同年启动了欧盟气候变化计划，随后的十多年时间里制定了一系列政策性文件以更好地履行京都议定书中的减排要求。 2003 年，欧盟颁布了 排放交易指令（ 2003/87/EC），其后用了近两年的时间为 2005 年 欧盟碳排放贸易体系（ EU ETS）的正式执行做准备。 如表 1-2 所示， EU ETS 分为三个阶段第一阶段是 2005-2007 年，这一阶段是 “从实践中学习 ”阶段，主要是为下一阶段作经验上的积累；第二阶段是2008-2012 年，为期五年，与京都议定书的第一个承诺期同步，这一阶 段的目标是 2008-2012 年温室气体排放量较 1990 年减少 8，该阶段引入拍卖机制以解决第一阶段暴露的配额供给出现过剩问题。 表 1-2 EUETS 各运行阶段主要内容 第一阶段 2005-2007 （试验阶段） 第二阶段 2008-2012 （京都阶段） 第三阶段 2013-2020 （目前阶段） 目标 为第二阶段做准备，检验交 易制度的设计 履行京都 8的减排目标 2020 年欧盟排放量比1990 年降低 20 参与国 25 个国家 新加入冰岛、挪威、列支 敦士登 30 个国家 总量 京都承诺目标 45，各成员国总量通过 NAP 自行决定 在 2005 年的基础上减少6.5 按第二阶段的配额总量每年以 1.74线性递减，NAPs 取消 配额分配 最多可拍卖 5的排放许可 至多 10用于拍卖 ,其余免费 逐渐实现 100拍卖 标的物 CO2 CO2，少量 N2O 6 种温室气体 覆盖行业 燃烧设施，热力输入 20MW, 炼油，水泥，黑色金属加工，陶瓷，玻璃等 约 11000 个设施，总排放量接近欧盟 CO2排放量的一半的设施 新加入航空，石油化工，制氨制铝，覆盖欧盟60的温室气体排放 交易机制 配额交易， CDM 配额交易， CDM, JI 配额交易， CDM, JI 储备 不可沿用到第二阶段 可延用到第三阶段 处罚 40 欧每吨 100 欧每吨 100 欧每吨 资料来源环维易为中国碳市场报告 2014 4 环维易为中国碳市场 报告 2015 目前欧盟处于第三阶段，即 2013-2020 年目标是到 2020 年碳排放量比 1990年排放标准减少 20；配额分配方面， 2013 年后起拍量不少于 50，逐步实现100起拍；这一阶段需要控排议定书中规定的 6 种温室气体，即二氧化碳、甲烷、一氧化亚氮、氢氟碳化合物、全氟碳 化合物、六氟化硫；取消国家分配方案（ NAP），配额总量由欧盟委员会统一规划发放，每年签发的欧盟内配额总量按照 1.74的比例线性递减；签发的配额需要注册， EU ETS 中设立的欧盟交易日志系统（ EUTL）会记录配额的签发、持有、转移、取消，一旦有异常情况，在问题解决之前都无法进一步操作；未能在每年的 4 月 30 日抵消年度排放量的经营商会按照超出的量来追究责任，运营商需为此支付每吨 100 欧元的超额排放罚款，同时还得于次年将未抵消的量补上， 2013 年 1 月 1 日起签发配额相关的超额排放罚则与欧洲消费指数同比提升。 10 1.1.2. 国内 背景 1.1.2.1. 国家层面 目前，中国已成为全球第二大碳市场，其交易 配额总量 为 11.15 亿吨二氧化碳当量，仅次于 2013 年欧盟碳排放交易 配额总量 20.84 亿吨二氧化碳当量。能有 现在这样的局面，是国家与各省市不断推动发展的结果。 回顾 2005 年，京都议定书正式生效，这是国际社会首次以国际法的形式限制温室气体的排放。议定书规定，发达国家从 2005 年起开始承担降低碳排放义务，发展中国家从 2012 年承担降低碳排放义务 。 11虽然中国是发展中国家，但面对巨大的碳排放总量以及日益严峻的 环境 问题，中国作为负责任的发展中国家，主动去承担维护全球环境的义务与责任。 2007 年，国务院印发中国应对气候变化国家方案，目标到 2010 年，实现单位国内生产总值能源消耗比 2005年降低 20左右，相应减缓二氧化碳排放 。 122009 年，国务院提出到 2020 年，单位国内生产总值二氧化碳排放比 2005 年降低 40-50的目标 。 13 为了尽快建立起完善的中国碳交易市场体系，在避免未来受到强制约束时付出高昂代价的同时促进低碳发展和催生相关新兴低碳服务业产业， 2011 年 10 月，国家发展改革委发布 国家发展改革委办公厅关于 开展碳排放权交易试点工作的 5 环维易为中国碳市场 报告 2015 通知 ，至此，发展碳交易市场成为政府战略发展的一部分 。 14 碳交易市场启动的准备工作日渐完善、交易平台的逐步搭建，碳交易体系的顶层设计初现雏形，同时，与碳市场相关的核算、监督、报告、审查指南或规范的相继出台也使得各省市在制定各自行政区域内政策性文件时能有相应的参考。 1.1.2.2. 省级政府层面 2011 年，国家发改委同意 广东省、湖北省、上海市、天津市、深圳市、北京市和重庆市 这七个省市开展碳排放权交易试点。 2014 年 1 月 8 日，北京、天津、上海、重庆、广东、湖北、深圳、河北、山西、内蒙、辽宁、四川、贵州、云南和青海等地的环境交易机构在北京共同发起成立 “中国环境交易机构合作联盟 ”，主要目的是