1994-2010 China Academic Journal Electronic Publishing House. All rights reserved. http//世 界 碳 交 易 市 场 的 发 展 与 启 示 3周 宏 春国 务 院 发 展 研 究 中 心 ,北 京 100010摘 要 本 文 系 统 介 绍 了 国 外 碳 市 场 的 形 成 条 件 ,包 括 法 律 基 础 、 交 易 规 则 、 交 易 品 种 及 其 可 以 进 入 市 场 交 易 的 基本 条 件 等 ;分 析 了 欧 盟 交 易 市 场 、 清 洁 发 展 机 制 交 易 市 场 等 几 个 主 要 碳 市 场 的 操 作 程 序 和 一 般 规 则 。 在 此 基 础 上 ,提 出 了 我 国 利 用 碳 市 场 降 低 碳 减 排 成 本 、 走 上 能 源 利 用 效 率 高 和 碳 生 产 率 不 断 提 高 的 低 碳 发 展 道 路 的 建 议 。关 键 词 碳 市 场 ;规 则 ;政 策 建 议中 图 分 类 号 X16 文 献 标 识 码 A 文 章 编 号 1002 - 9753 2009 12 - 0039 - 10D evelopm en t of Carbon M arket in the W orld and Its Im plica tion sZHOU Hong - chunD evelopm ent Research Center of the S tate Council, B eijing 100010, ChinaAbstract ulation of carbon market are introduced including legislation, regulations, trade p roducts and p roce2dures, especially the general regulations and p rocedures in those markets in the world like European Union Em issionTrading Scheme EUEST , Clean DevelopmentMechanism CDM , and other markets in Australia etc. . On the basisof the research, the author puts forward recommendations and suggestions onto the road of low carbon economy with them inimum cost of carbon em ission reduction, higher efficient utilization of energy sources and higher carbon p roductivityin China.Key words carbon market; regulations; recommendations and suggestions买 卖 双 方 通 过 签 订 合 同 或 协 议 ,一 方 用 资 金或 技 术 购 买 另 一 方 的 温 室 气 体 减 排 指 标 ,就 产 生了 碳 交 易 市 场 或 温 室 气 体 排 放 权 交 易 市 场 。 联合 国 气 候 变 化 框 架 公 约 提 出 控 制 温 室 气 体 排 放目 标 , 京 都 议 定 书 规 定 发 达 国 家 到 2012年 的 减排 指 标 ,这 就 使 得 温 室 气 体 成 为 一 种 稀 缺 资 源 ;加之 减 排 成 本 的 差 异 ,这 是 排 放 权 交 易 市 场 形 成 和发 展 的 两 个 前 提 。本 文 讨 论 温 室 气 体 排 放 权 交 易 市 场 的 发 展 、规 模 、 交 易 品 种 及 其 运 作 规 则 等 内 容 ,以 便 为 我 国探 索 污 染 物 排 放 权 交 易 、 促 进 交 易 市 场 的 发 展 提供 借 鉴 。一 、 温 室 气 体 排 放 权 交 易 市 场 的 形 成发 达 国 家 建 立 温 室 气 体 排 放 权 交 易 市 场 的 条件 主 要 包 括 法 律 依 据 、 交 易 规 则 、 交 易 品 种 及 其可 以 进 入 市 场 交 易 的 条 件 等 。1.发 展 碳 市 场 的 法 律 基 础 发 达 国 家 温 室 气体 减 排 ,主 要 依 据 联 合 国 气 候 变 化 框 架 公 约 简称 公 约 , UNFCCC 及 其 京 都 议 定 书 以 下简 称 议 定 书 等 国 际 法 规 ,欧 盟 和 有 关 国 家 还 制 定收 稿 日 期 2009 - 10 - 15 修 回 日 期 2009 - 12 - 08作 者 简 介 周 宏 春 1956 - ,男 ,江 苏 建 湖 人 ,国 务 院 发 展 研 究 中 心 社 会 发 展 研 究 部 室 主 任 ,研 究 员 。3 本 文 系 国 务 院 发 展 研 究 中 心 重 大 研 究 课 题 应 对 气 候 变 化 研 究 成 果 的 一 部 分 。 国 务 院 发 展 研 究 中 心 气 候 变 化 研 究 课 题 组 ,执笔 周 宏 春 。93科 技 与 经 济 世 界 碳 交 易 市 场 的 发 展 与 启 示 1994-2010 China Academic Journal Electronic Publishing House. All rights reserved. http//了 相 应 法 规 。为 减 缓 人 为 排 放 的 温 室 气 体 引 起 的 全 球 气 候升 温 , 1992年 巴 西 联 合 国 环 境 与 发 展 大 会 开 放 签署 了 公 约 [ 1 ] ,提 出 “ 将 大 气 中 温 室 气 体 浓 度 稳 定在 防 止 气 候 系 统 受 到 人 为 干 扰 的 危 险 水 平 上 ” 的目 标 。 1997年 12月 在 日 本 召 开 的 第 三 次 缔 约 方大 会 COP3通 过 议 定 书 ,规 定 了 附 件 一 国 家发 达 国 家 和 转 型 国 家 6种 温 室 气 体 ,即 二 氧 化 碳CO2 、 甲 烷 CH4 、 氧 化 亚 氮 N2 0 、 氟 烃HFCS 、 全 氟 烃 PFCS 、 氟 化 硫 SF6 的 减 排 目标 ;在 2008 - 2012年 期 间 ,六 种 温 室 气 体 换 算 成与 二 氧 化 碳 升 温 效 果 相 同 的 数 量 ,用 二 氧 化 碳 当量 CO2 e表 示 ① 比 1990年 平 均 减 少 5. 2。 其 中 ,欧 盟 削 减 8、 美 国 7、 日 本 和 加 拿 大 均 为 6、东 欧 各 国 削 减 5至 8、 澳 大 利 亚 增 加 8。 发展 中 国 家 不 承 担 减 排 义 务 。温 室 气 体 引 起 的 地 表 升 温 效 应 具 有 全 球 性 特征 ,即 在 地 球 上 任 何 一 个 地 方 排 放 的 温 室 气 体 产 生的 升 温 效 果 是 相 同 的 [ 2 ]。 在 议 定 书 的 约 束 下 ,二氧 化 碳 等 温 室 气 体 排 放 权 就 成 了 一 种 稀 缺 资 源 ,因而 也 就 有 了 商 品 属 性 。 由 于 不 同 国 家 、 不 同 企 业 减排 温 室 气 体 的 成 本 相 差 很 大 ,用 较 少 的 投 入 减 排 温室 气 体 成 为 全 人 类 的 共 同 追 求 。 为 此 , 议 定 书 规定 了 三 种 灵 活 机 制 ,即 联 合 履 约 简 称 J I,第 6条 、清 洁 发 展 机 制 简 称 CDM,第 12条 和 国 际 排 放 贸易 简 称 IET,第 17条 ,从 而 为 温 室 气 体 排 放 权 交易 创 建 了 一 个 新 的 制 度 框 架 。列 入 议 定 书 附 件 一 的 发 达 国 家 和 转 型 国 家 ,如 果 该 国 国 会 批 准 议 定 书 ,就 表 明 其 承 诺 减 排 温室 气 体 。 为 降 低 温 室 气 体 的 减 排 成 本 ,确 立 排 放 权交 易 的 合 法 性 , 2003年 6月 欧 盟 立 法 委 员 会 通 过 排污 交 易 计 划 Em ission Trading Scheme, EU ETS指令 [ 3 ] ,规 定 从 2005年 1月 起 ,包 括 电 力 、 炼 油 、 冶 金 、水 泥 、 陶 瓷 、 玻 璃 与 造 纸 等 行 业 的 12000个 设 施 ,需要 获 得 许 可 才 能 排 放 二 氧 化 碳 等 温 室 气 体 这 些 设施 排 放 的 二 氧 化 碳 占 欧 洲 排 放 总 量 的 46 。 欧 盟还 设 立 了 某 个 设 施 加 入 “ 排 污 交 易 计 划 ” 的 “ 门 槛 ” 如 果 从 事 指 令 附 录 1所 列 的 活 动 ,且 温 室 气 体 排 放量 超 过 规 定 的 “ 门 槛 ” ,就 应 纳 入 该 计 划 。不 少 国 家 还 通 过 立 法 确 定 温 室 气 体 减 排 计 划或 减 排 方 案 [ 4 - 5 ]。 最 为 典 型 的 当 属 英 国 。 英 国 在气 候 变 化 和 能 源 政 策 方 面 始 终 扮 演 领 先 者 的 角色 。 2008年 11月 26日 ,英 国 议 会 通 过 气 候 变 化法 案 Climate Change Act ,成 为 世 界 上 第 一 个 为应 对 气 候 变 化 立 法 的 国 家 。 该 法 规 定 了 使 用 国 际减 排 信 用 额 ,实 施 碳 预 算 平 衡 计 划 ,以 及 通 过 二 次立 法 明 确 国 内 排 放 交 易 体 系 等 内 容 ,从 而 使 英 国开 展 排 放 权 交 易 有 法 可 依 。 又 如 ,在 美 国 众 议 院批 准 美 国 清 洁 能 源 与 安 全 法 案 前 ,加 州 2006年对 减 排 温 室 气 体 立 法 ,美 国 至 少 17个 州 已 确 定 了温 室 气 体 减 排 目 标 。 2008年 4月 3日 ,加 拿 大 大不 列 颠 哥 伦 比 亚 BC省 环 境 厅 宣 布 ,将 制 定 “ 温室 气 体 限 排 与 交 易 法 ” 。 按 该 省 环 境 厅 长 彭 百 里的 说 法 ,制 定 “ 温 室 气 体 限 排 与 交 易 法 ” 是 自 由 党政 府 实 现 2020年 减 排 温 室 气 体 三 分 之 一 的 举 措 之一 ,并 允 许 温 室 气 体 排 放 量 大 的 企 业 参 加 政 府 监管 的 排 放 权 交 易 系 统 ,通 过 购 买 排 放 权 抵 消 自 己的 减 排 指 标 ,从 而 创 建 了 以 市 场 为 基 础 的 温 室 气体 减 排 交 易 制 度 。2.碳 交 易 市 场 的 类 型 与 交 易 品 种 世 界 碳 交易 市 场 大 致 可 以 分 为 两 类 一 类 是 依 据 配 额 的 交易 ,即 在 “ 限 量 与 贸 易 Cap - and - trade ” 体 制 下 ,购 买 那 些 由 管 理 者 制 定 、 分 配 或 拍 卖 的 减 排 配额 ,如 议 定 书 下 的 分 配 数 量 单 位 AAU s ,或 欧盟 排 放 交 易 体 系 EU ETS下 的 欧 盟 单 位 EUA s。另 一 类 是 基 于 项 目 的 交 易 。 附 件 一 国 家 可 以 通 过联 合 实 施 J I项 目 向 附 件 一 所 列 的 其 他 国 家 购 买减 排 单 位 ERU s、 经 认 证 的 减 排 单 位 CER s和 碳汇 产 生 的 减 排 单 位 RMU s。 CER s是 经 过 认 证 的减 排 额 度 ,由 发 展 中 国 家 清 洁 发 展 机 制 CDM 项目 产 生 。 排 放 权 额 度 的 转 让 或 买 进 ,将 通 过 国 家登 记 被 跟 踪 与 记 录 。世 界 碳 市 场 上 的 交 易 品 种 ,主 要 是 AAU s、ERU s、 CER s、 RMU s等 信 用 ,见 表 1。① 二 氧 化 碳 对 全 球 增 温 的 潜 在 影 响 潜 势 为 1,其 他 气 体 分 别 为 甲 烷 , 21;氧 化 亚 氮 , 310;氟 烃 , 11700;全 氟 烃 , 9200;氟 化 硫 , 23900。04中 国 软 科 学 2009年 第 12期 1994-2010 China Academic Journal Electronic Publishing House. All rights reserved. http//表 1 世 界 碳 市 场 上 的 交 易 品 种 及 其 含 义名 称 及 其 内 涵 使 用 范 围 或 要 求AAU s 国 家 分 配 单 位 配 额 议 定 书 附 件 一 国 家 之 间 使 用RMU s 森 林 吸 收 减 少 的 排 放 量 单 位 由 碳 汇 吸 收 形 成 的 减 排 量ERU s 联 合 履 约 J I减 排 单 位 转 型 国 家 由 监 督 委 员 会 签 发 的 项 目 减 排 量CER s 经 核 实 的 减 排 单 位 由 清 洁 发 展 机 制 CDM执 行 理 事 会 签 发其 中 ICER s 造 林 或 砍 伐 产 生 的 排 放 单 位 也 由 CDM执 行 理 事 会 签 发EUA s 欧 盟 排 放 交 易 系 统 单 位 欧 盟 成 员 国 实 现 的 强 制 减 排 指 标ER s 自 愿 减 排 交 易 的 单 位 芝 加 哥 交 易 所 、 黄 金 标 准 交 易 等注 据 资 料 整 理 [ 4 - 6 ]。 表 中 的 单 位 指 1吨 二 氧 化 碳 当 量 ,这 是 碳 交 易 的 基 本 单 位 。世 界 各 国 减 排 温 室 气 体 的 成 本 差 距 较 大 。 总体 上 看 ,发 达 国 家 减 排 成 本 较 高 且 部 门 之 间 也 有差 距 ,发 展 中 国 家 的 减 排 成 本 总 体 上 较 低 。 于 是 , 议 定 书 规 定 了 清 洁 发 展 机 制 CDM ,鼓 励 发 达国 家 向 发 展 中 国 家 提 供 资 金 、 技 术 ,帮 助 发 展 中 国家 建 设 温 室 气 体 减 排 的 项 目 ,在 获 得 该 国 清 洁 发展 机 制 管 理 部 门 和 联 合 国 气 候 变 化 CDM 理 事 会的 认 证 、 并 注 册 登 记 后 ,可 用 于 抵 扣 发 达 国 家 的 排放 量 。 比 如 ,虽 然 中 国 、 印 度 等 发 展 中 国 家 在 议定 书 中 没 有 减 排 义 务 ,但 可 以 把 通 过 各 种 途 径 减少 的 温 室 气 体 指 标 卖 给 承 诺 减 排 的 国 家 ;发 展 中国 家 每 减 排 一 吨 二 氧 化 碳 当 量 ,发 达 国 家 就 可 以获 得 并 抵 扣 一 吨 “ 二 氧 化 碳 排 放 权 ” 。发 达 国 家 参 与 清 洁 发 展 机 制 项 目 主 要 是 出 于成 本 的 考 虑 。 一 般 地 ,发 达 国 家 减 排 一 吨 二 氧 化碳 当 量 的 温 室 气 体 成 本 在 购 买 CDM 指 标 的 四 倍以 上 。 更 主 要 的 是 ,发 达 国 家 通 过 CDM项 目 还 可以 向 发 展 中 国 家 出 口 设 备 ,提 高 其 产 品 的 市 场 份额 。 发 展 中 国 家 的 企 业 卖 出 的 减 排 指 标 ,经 由 世界 银 行 等 机 构 参 与 的 国 际 碳 基 金 或 相 关 公 司 购买 ,进 入 发 达 国 家 市 场 。 世 界 银 行 、 荷 兰 、 日 本 、 苏黎 世 、 芬 兰 、 加 拿 大 、 英 国 、 德 国 、 丹 麦 和 意 大 利 等 ,构 成 目 前 的 七 类 买 家 [ 7 ]。第 一 类 是 多 边 基 金 ,由 世 界 银 行 牵 头 。 世 界银 行 管 理 8亿 美 元 不 同 种 类 的 碳 基 金 ,其 中 包 括 原型 碳 汇 基 金 PCF、 社 区 发 展 碳 基 金 CDCF和 生物 碳 基 金 B ioCF等 。第 二 类 是 政 府 基 金 ,包 括 荷 兰 政 府 CER s购 买计 划 CERUPT、 芬 兰 CDM /J I先 驱 项 目 、 苏 黎 世国 际 气 候 投 资 CDM 计 划 、 奥 地 利 J I/CDM 购 买 计划 及 意 大 利 CDM基 金 等 。 荷 兰 CERUPT是 CDM项 目 执 行 单 位 ,通 过 对 其 它 国 家 CDM项 目 的 投 资为 荷 兰 政 府 获 得 必 要 的 CER s。第 三 类 是 通 过 商 业 和 发 展 银 行 进 行 交 易 的 买家 。 如 荷 兰 农 业 合 作 银 行 ,日 本 国 际 协 力 银 行 的日 本 CDM基 金 资 金 额 40亿 日 元 ,日 本 发 展 银行 的 日 本 CDM 基 金 资 金 额 30 亿 日 元 ,德 国KFW银 行 集 团 资 金 额 1000万 欧 元 等 。第 四 类 是 通 过 多 边 组 织 的 买 家 。 如 通 过 世 界银 行 的 荷 兰 清 洁 发 展 机 构 7000万 欧 元 , IFC 荷兰 碳 机 构 , 4400万 欧 元 等 。第 五 类 是 通 过 签 订 双 边 交 易 备 忘 录 的 买 家 。如 加 拿 大 政 府 和 哥 伦 比 亚 、 智 利 之 间 ,荷 兰 政 府 和玻 利 维 亚 、 哥 伦 比 亚 之 间 ,乌 拉 圭 和 厄 瓜 多 尔 之间 ,丹 麦 CDM部 长 和 洪 都 拉 斯 、 马 来 西 亚 之 间 签订 的 双 边 交 易 备 忘 录 也 属 于 此 种 类 型 。第 六 类 是 欧 盟 排 放 交 易 体 制 EU ETS ,满 足欧 盟 交 易 体 制 的 减 排 承 诺 的 双 边 协 议 。第 七 类 是 CER s中 间 商 。 发 达 国 家 的 企 业 在国 内 要 承 担 一 定 的 温 室 气 体 减 排 义 务 ,购 买 减 排额 度 既 可 以 用 于 自 己 的 抵 扣 ;受 利 益 驱 动 ,也 希 望以 高 价 出 售 获 得 CER s差 价 。3.碳 市 场 规 模 及 其 变 化 世 界 碳 交 易 市 场 发展 迅 疾 。 欧 洲 排 放 交 易 市 场 是 世 界 上 最 为 活 跃 、交 易 规 模 最 大 的 排 放 权 交 易 市 场 。 有 关 研 究 表明 [ 8 ] ,到 议 定 书 生 效 前 的 2004年 底 ,在 联 合 国注 册 的 温 室 气 体 减 排 项 目 仅 1个 , 2008年 二 级 市场 交 易 规 模 48亿 多 吨 二 氧 化 碳 当 量 。 2005年 到2008年 ,市 场 规 模 从 近 100亿 美 元 迅 速 攀 升 至 331亿 美 元 , 2008年 达 到 1263亿 美 元 见 表 2。14科 技 与 经 济 世 界 碳 交 易 市 场 的 发 展 与 启 示 1994-2010 China Academic Journal Electronic Publishing House. All rights reserved. http//表 2 世 界 碳 市 场 规 模 和 市 值单 位 百 万 吨 百 万 美 元年 度 2006年 2007年 2008年 2006年 2007年 2008年自 愿 OTC市 场 14. 3 43 263 58. 5 258. 4 397CCX 10. 3 23 69 38. 3 72 309自 愿 市 场 合 计 24. 6 43 54 96. 7 263 397欧 盟 交 易 市 场 EU ETS 1044 2060 3093 24436 49065 91910一 级 CDM市 场 537 552 389 5804 7433 6519二 级 CDM市 场 25 240 1072 445 5454 26277联 合 履 约 J I 16 41 20 141 499 294西 南 威 尔 士 20 25 31 225 224 183全 球 市 场 合 计 1667 2984 4811 31148 63007 126345资 料 来 源 Ecosystem Markey, New Carbon Finance, World Bank据 世 界 银 行 2009年 碳 市 场 之 现 状 及 趋 势 中 公 布 的 数 据 校 正 据 2008年 10月 10日 世 界 银 行 New CarbonFinance公 布 的 数 据 [ 9 ] , 2007年 市 场 平 均 价 格 为6. 8 - 8. 2美 元 /吨 二 氧 化 碳 当 量 。 据 世 界 银 行 碳基 金 预 测 ,如 果 2050年 大 气 中 温 室 气 体 浓 度 稳 定在 550ppm,全 球 碳 市 场 将 达 到 500亿 吨 二 氧 化 碳当 量 ,大 约 是 2008年 的 10倍 ;这 说 明 碳 市 场 前 景诱 人 ,发 展 空 间 很 大 。二 、 世 界 上 的 主 要 市 场 及 其 运 作一 欧 盟 排 放 交 易 体 系 EU ETS概 况为 实 现 对 国 际 社 会 承 诺 的 温 室 气 体 减 排 目标 , 2003年 10月 13日 欧 洲 议 会 和 理 事 会 通 过 87号 指 令 D irective 2003 /87EC ,规 定 了 从 2005年 1月 1日 开 始 实 施 温 室 气 体 排 放 许 可 交 易 制 度 ,简 称欧 盟 排 放 交 易 体 系 EU ETS。 欧 盟 EU ETS分 两个 阶 段 实 施 。 第 一 阶 段 从 2005年 1月 1日 至 2007年 12月 31日 ,第 二 阶 段 是 从 2008年 1月 1日 至2012年 12月 31日 。EU ETS是 世 界 上 最 大 的 排 放 交 易 计 划 ,即 限量 和 交 易 Cap - and - Trade计 划 。 该 计 划 对 成 员国 设 置 限 额 ,各 国 限 额 之 和 不 超 过 议 定 书 承 诺的 减 排 量 ;考 虑 成 员 国 的 历 史 排 放 、 预 测 排 放 和 排放 标 准 等 因 素 ,欧 盟 12000个 工 业 设 施 分 到 了 减 排额 度 。 第 一 阶 段 的 配 额 免 费 。 如 果 企 业 实 际 排 放量 小 于 分 配 的 排 放 许 可 额 ,剩 余 部 分 可 以 进 入 市场 卖 掉 ;反 之 则 要 购 买 排 放 权 ,否 则 将 受 到 重 罚 。该 计 划 覆 盖 欧 盟 27个 成 员 国 。 2007年 瑞 士 和 挪威 决 定 加 入 该 计 划 ,与 欧 盟 成 员 国 自 愿 进 行 排 放权 交 易 。按 照 欧 盟 规 定 , 2004年 3月 31日 前 ,每 个 成员 国 应 当 按 照 D irective 2003 /87 /EC附 件 Ⅲ 的 要 求提 交 国 家 分 配 计 划 ,把 本 国 的 排 放 控 制 总 量 及 各相 关 设 施 分 到 的 减 排 配 额 , 以 国 家 分 配 方 案NAP形 式 报 给 欧 洲 委 员 会 。制 定 国 家 分 配 方 案 考 虑 的 原 则 主 要 有 各 国分 配 总 量 必 须 与 议 定 书 规 定 的 减 排 目 标 相 一致 ,必 须 考 虑 减 排 的 技 术 潜 力 ;以 单 位 产 品 排 放 的平 均 值 为 基 础 ;如 果 欧 盟 通 过 增 加 二 氧 化 碳 排 放的 法 规 ,必 须 予 以 考 虑 ;对 不 同 企 业 或 产 业 一 视 同仁 ,不 得 歧 视 ;必 须 包 含 有 对 新 参 加 者 的 规 定 ;必须 考 虑 “ 提 前 行 动 ” 产 业 的 贡 献 ,“ 排 放 标 杆 ” 的 制定 必 须 采 用 最 佳 适 用 技 术 ,以 保 障 这 些 产 业 的 权益 ;必 须 考 虑 能 效 技 术 的 作 用 ;制 定 分 配 计 划 前 必须 听 取 公 众 意 见 ;必 须 列 出 所 有 参 与 分 配 的 企 业名 单 及 其 配 额 ;必 须 包 括 竞 争 力 变 化 情 况 的 分 析内 容 。制 定 国 家 分 配 方 案 包 括 四 个 步 骤 确 定 所 有可 能 参 加 排 污 权 交 易 的 企 业 名 单 ;确 定 将 排 放 许可 总 量 分 配 给 所 有 参 与 排 污 权 交 易 的 部 门 ;确 定各 产 业 部 门 所 分 配 到 的 排 放 许 可 ,分 配 过 程 必 须透 明 ,且 考 虑 以 往 的 实 际 排 放 量 ;确 定 各 企 业 可 能分 配 到 的 排 放 许 可 。欧 盟 委 员 会 在 接 到 成 员 国 国 家 分 配 方 案 3个月 内 要 完 成 对 NAP的 评 估 ,评 价 其 是 否 符 合 ETS指 令 规 定 的 标 准 ;若 不 符 合 将 退 回 要 求 全 部 或 部分 修 改 。欧 盟 排 放 交 易 体 系 通 过 直 接 交 易 市 场 或 交 易24中 国 软 科 学 2009年 第 12期 1994-2010 China Academic Journal Electronic Publishing House. All rights reserved. http//所 交 易 。 欧 盟 碳 交 易 活 动 的 3 /4通 过 场 外 柜 台 和双 边 交 易 实 现 。 半 数 以 上 的 场 外 柜 台 交 易 通 过 交易 所 交 割 结 算 。 可 交 易 的 品 种 以 电 子 形 式 存 在 于登 录 体 系 中 。 登 录 体 系 有 3个 “ 现 成 ” 的 系 统 ,即英 国 的 排 放 交 易 体 系 、 法 国 的 CDC Ixias和 美 国 二氧 化 硫 交 易 制 度 采 用 的 PQA系 统 。 欧 洲 执 委 会 还将 制 订 登 录 法 规 ,以 确 保 各 国 政 府 依 照 相 同 规 定设 立 系 统 ,避 免 市 场 混 乱 ,或 相 互 孤 立 。欧 盟 配 额 EUA价 格 由 各 国 许 可 量 供 求 关 系 、煤 炭 和 天 然 气 价 格 中 间 价 预 测 的 基 准 价 等 因 素决 定 。 欧 盟 配 额 EUA的 价 格 与 能 源 价 格 存 在 一 定的 联 系 ,并 且 高 于 CER s价 格 ,后 者 的 价 格 约 为 前者 的 85。 最 初 两 年 欧 盟 配 额 价 格 走 势 出 人 意料 。 到 2006年 春 季 ,每 吨 配 额 的 价 格 攀 升 到 将 近30欧 元 ,超 出 市 场 人 士 此 前 预 测 的 最 高 15欧 元 。此 后 ,随 着 媒 体 对 欧 盟 配 额 发 放 过 多 及 实 际 排 放量 的 信 息 公 布 ,价 格 高 位 跳 水 ,一 路 下 跌 到 2007年年 底 接 近 零 的 水 平 见 图 1 ① 。 剩 余 配 额 不 得 继续 使 用 是 价 格 下 跌 的 另 一 个 原 因 , 2007年 欧 洲 暖冬 也 加 剧 了 配 额 价 格 的 走 低 。 配 额 过 度 分 配 的 这一 教 训 ,成 为 欧 盟 评 估 第 二 阶 段 各 国 国 家 分 配 计划 时 的 重 要 参 考 。受 金 融 危 机 的 影 响 ,欧 盟 排 放 配 额 的 市 场 价 格波 动 较 大 ,从 2008年 7月 28. 73欧 元 的 历 史 高 点 下降 到 2009年 2月 12日 的 7. 96欧 元 以 下 ② 。 欧 盟 排放 配 额 的 现 货 价 格 在 7 - 8个 月 的 时 间 里 下 降 了75左 右 左 右 。 欧 盟 排 放 配 额 的 期 货 合 同 和 二 级 核证 减 排 量 的 价 格 也 出 现 了 类 似 的 下 降 图 2 ③ 。 在2008年 下 半 年 的 交 易 活 动 大 幅 增 加 , 2009年 初 达 到最 高 水 平 。 在 信 贷 紧 缩 的 环 境 下 ,工 业 公 司 大 量 出售 欧 盟 配 额 以 获 得 现 金 。 他 们 主 要 在 现 货 市 场 卖出 ,导 致 现 货 市 场 交 易 量 明 显 增 加 ,且 交 易 额 打 破 了每 天 及 每 月 的 纪 录 。 市 场 数 据 反 映 2008年 上 半 年现 货 交 易 占 所 有 交 易 的 比 例 仅 为 1 ,第 三 季 度 升高 到 7 ,第 四 季 度 增 加 到 19 仅 2008年 12月 ,现 货 交 易 占 所 有 交 易 的 比 例 就 达 36 。图 1 欧 盟 交 易 市 场 碳 配 额 的 价 格 变 化① 据 气 候 集 团 CCC与 国 务 院 发 展 研 究 中 心 交 流 的 内 部 资 料 。② 数 据 来 自 bluenext。③ 在 金 融 危 机 动 荡 的 一 年 后 ,许 多 因 素 可 解 释 欧 盟 配 额 价 格 的 急 剧 上 涨 。 正 如 石 油 市 或 股 票 市 场 一 样 ,价 格 上 涨 可 能 被 认 为 是 经 济复 苏 的 信 号 。 在 欧 盟 交 易 计 划 中 ,碳 配 额 价 格 往 往 显 示 了 需 求 和 供 给 之 间 差 距 的 敏 感 度 。 需 求 和 供 给 之 间 的 差 距 逐 步 受 到 减 排 目 标 、 配 额分 配 、 经 济 增 长 率 、 天 气 条 件 、 燃 料 价 格 差 异 、 减 排 水 平 、 系 统 灵 活 性 和 抵 消 量 的 可 得 性 及 成 本 等 因 素 的 影 响 。34科 技 与 经 济 世 界 碳 交 易 市 场 的 发 展 与 启 示 1994-2010 China Academic Journal Electronic Publishing House. All rights reserved. http//图 2 受 经 济 衰 退 的 影 响 碳 配 额 价 格 变 化世 界 银 行 ,来 源 现 货 欧 盟 配 额 EUA和 二 级 核 证 减 排 量 sCER 收 盘 价 格 B luenext;一 级 核 证 减 排 量 CER b和c类 的 平 均 价 格 IDEA碳 。为 扩 大 欧 盟 交 易 体 系 的 影 响 ,欧 盟 制 定 了 与 其他 排 放 权 交 易 体 系 的 衔 接 指 令 。 欧 盟 通 过 连 接 指 令函 EU linking directive, 2004年 11月 14日 生 效 ,允 许 EU ETS框 架 下 的 成 员 国 从 2005年 起 可 以 购 买CDM和 J I项 目 的 核 证 减 排 指 标 ,实 现 了 欧 盟 交 易 体系 和 CDM、 J I机 制 的 衔 接 。 2005年 成 员 国 开 展 J I和CDM项 目 招 标 。 丹 麦 、 奥 地 利 、 荷 兰 、 比 利 时 和 芬 兰等 国 都 通 过 招 标 ,圈 定 了 一 批 J I和 CDM项 目 ,从 而就 为 欧 盟 私 营 部 门 减 排 项 目 投 资 奠 定 了 基 础 。欧 盟 成 员 国 还 加 大 了 对 碳 基 金 的 投 资 。 2005年 荷 兰 、 丹 麦 、 西 班 牙 分 别 委 托 世 界 银 行 设 立 各 自 的碳 基 金 。 除 了 交 易 所 、 各 类 基 金 ,市 场 上 还 出 现 一 些以 CDM项 目 为 主 营 业 务 的 小 型 上 市 公 司 ,加 上 一 直活 跃 在 场 外 交 易 的 经 纪 商 、 相 关 的 中 介 咨 询 机 构 ,全球 碳 排 放 交 易 已 形 成 了 一 个 完 整 产 业 链 。欧 盟 排 放 交 易 体 系 运 行 两 年 多 ,取 得 了 较 好的 成 效 。 从 实 际 情 况 看 ,企 业 的 履 约 率 很 高 ,其 中英 国 的 履 约 率 超 过 99。 在 国 家 层 面 上 ,除 爱 尔兰 、 西 班 牙 、 奥 地 利 、 葡 萄 牙 、 丹 麦 外 ,其 他 国 家 都接 近 于 完 成 目 标 。欧 盟 已 进 入 “ 排 放 权 交 易 计 划 ” 第 二 阶 段 。 总的 趋 势 是 严 格 了 排 放 限 量 ,配 额 总 量 会 少 于 第 一阶 段 ,并 试 图 将 该 体 系 覆 盖 到 更 多 的 行 业 ,尤 其 是近 年 来 排 放 增 长 迅 猛 的 航 空 业 。下 面 以 德 国 为 例 [ 11 ] ,对 排 放 权 交 易 的 具 体 操作 过 程 、 费 用 收 取 及 管 理 等 做 一 简 要 介 绍 。1.碳 排 放 权 交 易 申 报 程 序 德 国 为 确 定 计 划 的参 与 企 业 ,对 所 有 排 放 二 氧 化 碳 的 设 施 进 行 调 查 。按 议 定 书 和 相 关 法 规 要 求 ,对 超 过 一 定 排 放 量 的设 备 ,生 产 企 业 在 与 联 邦 环 保 局 达 成 自 愿 协 议 的 基础 上 ,经 审 核 后 才 可 取 得 一 定 数 量 的 排 放 权 。 2002- 2003年 ,德 国 共 调 查 3909家 企 业 , 1849家 企 业 经审 查 后 参 与 了 2005 - 2007年 排 放 权 交 易 。 其 中 ,能源 设 备 企 业 1234家 ,占 67;工 业 企 业 615家 ,占33。 每 个 企 业 在 申 报 排 放 权 指 标 时 还 要 按 照 技 术标 准 ,核 实 设 备 排 放 的 二 氧 化 碳 量 。 联 邦 环 保 局 要对 全 部 企 业 设 备 排 放 情 况 进 行 核 定 。 对 于 特 定 工