一带一路 经济学 交通走廊的机遇与风险 一带一路经济学交通走廊的机遇与风险 世界银行集团 世界银行集团 世界银行集团 鹿特丹 上海 孟买 班加罗尔 巴塞罗那 伊斯坦布尔 巴黎 柏林 圣彼得堡 莫斯科 叶卡捷琳堡 鄂木斯克 贝尔格莱德 萨马拉 雅典 安卡拉 卡尔斯 阿纳克利亚 阿克托比 塔什干 阿拉木图 塞米伊 努尔苏丹 霍尔果斯 乌鲁木齐 赛音山达 北京 天津 西安 德里 广州 马什哈德 伊斯法罕 赫拉特 阿什哈巴德 迪拜 朱巴 吉布提 亚的斯亚贝巴 内罗毕 拉穆 蒙巴萨 瓜达尔 贝西玛 杜尚别 白沙瓦 喀什 伊斯兰堡 拉合尔 海得拉巴 卡拉奇 汉班托塔 加尔各答 皎漂 仰光 曼谷 河内 万象 金边 西哈努克市 胡志明市 吉隆坡 新加坡 昆明 达卡 曼德勒 哈尔滨 海参崴 阿茨苏尔 乌兰乌德 乌兰巴托 新西伯利亚 土库曼巴希 德黑兰 第比利斯 阿克陶 巴库 2013 年中国提出“一带一路”倡议，目的是改善跨大陆范围的互联 互通与合作。此报告由米凯拉鲁塔领导的世界银行集团经济学家研 究团队执笔，分析 “一带一路”倡议的经济学，评估“一带一路 “倡 议沿线经济体在互联互通方面存在的缺口，审视”倡议所提议的基础 设施改善的成本与经济效应，明确有助于参与“一带一路“的经济体 实现效益最大化和缓释风险的配套政策改革与制度建设。一带一路经济学一带一路经济学 交通走廊的机遇与风险 2019 国际复兴开发银行 / 世界银行 1818 H Street NW, Washington, DC 20433 电话202-473-1000 网址www.worldbank.org 版权部分所有 本报告是世界银行工作人员的成果 ，其中也包括外部人士的贡献 。本报告的见解 、观点和结论 未必反映世界银行 、世界银行执行董事会或者它们所代表的国家政府的观点 。世界银行不保证 本报告数据的准确无误性 。本报告所附地图的疆界 、颜色 、名称和其他信息并不表示世界银行 对任何地区的法律地位的看法，也不意味着对这些疆界的认可或接受。 此处的任何内容均不得构成 、也不应被视为世界银行对任何特权或权利的限制或者放弃 ，世界 银行明确保留这些权利和特权。 权利与许可 本报告可以根据知识共享 3.0 政府间组织许可协议（CC BY 3.0 IGO，http//creativecommons.org/ licenses/by/3.0/igo）授权使用 。根据该许可 ，在下述条件下 ，使用者可以复印 、发行 、传播和改 编本报告，包括用于商业目的 注明资料来源 请按如下格式引用本报告 世界银行 。2019。 一带一路经济学 交通走廊的 机遇与风险。世界银行，华盛顿特区。许可证知识共享 3.0 政府间组织许可证。 翻 译 若要翻译本报告 ，请在注明资料来源的同时加上下述免责声明 本译本不是世界银行的 作品， 不应当被视为世界银行的官方译本。 世界银行对译文中的任何内容或者任何错误概不负责。 改 编 若要改编本报告 ，请在注明资料来源的同时加上下述免责声明 这是对世界银行原著的 改编作品 。本改编作品中所表达的观点和看法由改编者一力承担 ，世界银行对改编内容不表示 认可。 第三方内容 世界银行未必对本报告所有内容拥有知识产权 。因此 ，世界银行不保证使用本报 告中第三方所有的内容不会侵犯第三方权利 ，由此引起的赔偿风险由使用者全力承担 。如果你 想使用本报告中的第三方内容 ，你要负责确定是否需要获得知识产权所有者的许可 。这类内容 包括但不限于图表或图片。 所有关于版权和许可的询问 ，请联系世界银行集团出版与知识部 。地址 1818 H Street NW, Washington, DC 20433, USA；e-mailpubrightworldbank.org。 ISBN paper 978-1-4648-1392-4 ISBN electronic 978-1-4648-1465-5 DOI 10.1596/978-1-4648-1392-4 封面图片 Sasha Trubetskoy。 该图片的应用获得了 Sasha Trubetskoy 的许可。 再次使用需获得许可。 封面和内页设计Guillermo Varela 和 Estudio Prado。 已申请编入国会图书馆出版物目录数据。致 谢 v 致 谢 本报告由 Michele Ruta（ 课题组组长 ，宏观经济学 、贸易与投资首席经济学 家 ）、 Matias Herrera Dappe（ 交通高级经济学家 ） 、Somik Lall（ 社会 、城市 、乡村 与灾害风险管理首席经济学家 ）和张春霖 （ 首席私营部门专家 ，主攻金融 、竞争力 与创新 ）执笔撰写 。Erik Churchill（ 咨询专家 ，主要研究方向为宏观经济学 、贸易 与投资 ） 、Cristina Constantinescu（ 宏观经济学 、贸易与投资经济学家 ） 、Mathilde Lebrand（ 交通经济学家 ）和 Alen Mulabdic（ 宏观经济学 、贸易与投资分析师 ）为 本报告的撰写提供了帮助。 本报告是由宏观经济 、贸易与投资全球实践局主导的 ，与交通 、金融 、竞争力 与创新 、以及社会 、城市 、乡村与灾害风险管理等多个全球实践局通力协作产生的 研究成果 。Caroline Freund（ 宏观经济 、贸易与投资局局长 ）指导与监督了本报告 的撰写。 本报告参考了一系列背景论文与资料 ，其作者包括 Luca Bandiera, Suprabha Baniya, Marcus Bartley Johns, Paulo Bastos, Julia Bird, Mauro Boffa, Cecilia Briceno Garmendia, Masud Cader, Alexander Cantor, Maggie Chen, Julian Latimer Clarke, Cristina Constantinescu, Ben Derudder, Francois De Soyres, Tania Ghossein, David Gould, Puja Guha, Daniel Zerfu Gurara, Bernard Hoekman, Tim Kelly, Clay Kerswell, Priyanka Kher, Charles Kunaka, Somik Lall, Mathilde Lebrand, Chuanhao Lin, Clay Lin, Mingqing Liu, Xingjian Liu, Elizabeth Losos, Maryla Maliszewska, Sara Mason, Gerard McLinden, Vikram Menon, Seth Morgan, Alen Mulabdic, Siobhan Murray, Lydia Olander, Georgi Panterov, Alex Pfaff, Tristan Reed, Nadia Rocha, Michele Ruta, Dimitry Sivaev, Shujie Shao, Anirudh Shingal, Daria Taglioni, Hua Tan, Trang Thu Tran, Alexandr Trubetskoy, Vasileios Tsiropoulos, Dominique van der Mensbrugghe, Tony Venables, Christina Wiederer 和 Douglas Zhihua Zeng 。 所有论文 、数据和博客的定稿已经在由 Erin Scronce 创建和维护的世界银 行网站上发布 。如欲查阅 ，请登录 https//www.worldbank.org/en/topic/regional - integration/brief/belt -and -road -initiative 。 课题组对下述世界银行副行长提供的指导表示诚挚的谢意 Ceyla Pazarbasioglu, Makhtar Diop, Laura Tuck, Victoria Kwakwa, Cyril Muller, Penny Goldberg, Hans Peter Lankes 和 Jan Walliser（ 已故 ） 。本研究从下述人士的有益 建议中受益匪浅 , Lilia Burunciuc, Bert Hofman, Martin Raiser, Guangzhe Chen, Shantayanan Devarajan, Karin Kemper, Ede Ijjasz -Vasquez, Deborah L. Wetzel, Zoubida 致 谢 vi Allaoua, Franz R. Drees -Gross, Simeon Djankov, Sameh Wahba, Rabah Arezki, Asli Demirguc - Kunt, Marianne Fay, Vivien Foster, Bill Maloney, Andrew Mason, Martin Rama, Sudhir Shetty, Hans Timmer, Albert G. Zeufack, Chang Yong Rhee, Antonio Nucifora 和 Binyam Reja 。 在撰写本报告的不同阶段中 ，世界银行集团内外的许多同事提供了有益的建 议 ，他们是 Paul Amos, Swee Ee Ang, Elmas Arisoy, Bernard Aritua, Erhan Artuc, Valerio Crispolti, Bekele Debele, Doerte Doemeland, David Dollar, Baher El -Hifnawi, Alvaro Espitia Rueda,Michael Ferrantino, Kathryn Funk, Indermit Gill, Anabel Gonzlez, Rakesh Gupta Nichanametla, Richard Martin Humphreys, Martha Lawrence, Daniel Lederman, Peter Leonard, Jean -Francois Marteau, Aaditya Mattoo, Antonio Nunez, Israel OsorioRodarte, Cordula Rastogi, Daniel Reyes, David Rosenblatt, Julie Rozenberg, Susan Shen, Michael Toman 和 Nicolaus Von Der Goltz 。Joseph Rebello, Erin Scronce 和 Alejandra Viveros 为传播战略提供了指导意见 。Bruce Ross -Larson 和机构传播团队 编辑了本报告 。图形概念 、设计和排版由 Guillermo Varela 和 Estudio Prado 完 成。 封面图片由 Sasha Trubetskoy 创作。 华盛顿特区的 Rashi Jain 和北京的 Shanshan Ye 在课题组撰写本报告过程中的 访问提供了支持，课题组在此表示感谢。vii 关于研究范围和术语的注释 关于研究范围和术语的注释 中国提出的一带一路倡议是一项欢迎所有国家参与的开放性机制 。然而 ，到 目前为止 ，并不存在一张参与国的官方名单 。在没有官方名单的情况下 ，研究者可 以从两个角度对一带一路倡议交通走廊的影响进行评估 。第一个方面是中国所确定 的 、丝绸之路经济带的六条陆上经济走廊和 21 世纪海上丝绸之路沿线国家的地理 位置 。第二个方面是一个国家是否与中国签署了参与一带一路倡议的协议 。这两种 方法产生了不同的名单。 来自中国的官方数据显示 ，截至 2019 年 3 月，125 个国家与中国签署了合作 协议 ，其中很多国家并不是一带一路交通走廊沿线国家 ，例如 ，一些国家是拉丁美 洲国家或者非洲非沿海国家 。而一些一带一路倡议走廊沿线国家却没有与中国签署 合作协议。 该研究使用了地理学方法 ，包括在附录 A 中详细记述的 71 个经济体 。大多数 经济体 （ 但不是全部 ）与中国签署了合作协议 。在本研究中 ，这些国家被称为 “ 一 带一路走廊沿线经济体” ，或者“走廊沿线经济体” 。 本研究将一带一路倡议视为一个整体 ，并不对单个走廊或项目提供成本效益分 析 。由于本报告重点研究互联互通和经济 ，因而并未对能源基础设施问题或者 地理 政治考虑进行分析。前 言 ix 前 言 自从中国国家主席习近平在 2013 年提出一带一路倡议以来 ，对该倡议的看法 一直是乐观与忧虑并存。 许多人从该倡议中看到了新的商贸机遇 ，极力宣扬该倡议对增长与发展的效 益 。其他人则力主慎重对待该倡议 ，认为存在重大风险 ，即 ，发展中国家可能无力 偿还参与一带一路倡议的相关债务 ，可能陷入基础设施搁浅的困境 ，而地方社区和 环境也可能遭到破坏。 一带一路倡议的规模如此之大 ，量化其影响是一项重大挑战 。本研究采用实证 研究和严谨的经济模型 ，为各国提供了对一带一路交通走廊所带来的机遇与风险的 客观分析，提出了实现收益最大化并降低风险的建议。 分析显示 ，一带一路交通走廊具有显著改善参与国的贸易 、增加外国投资和 改善公民生活条件的潜力 ，但前提条件是中国和走廊沿线经济体进一步深化政策改 革，提高透明度，扩大贸易，增强债务可持续性，减缓环境、社会和腐败风险。 一带一路走廊沿线国家面临现有基础设施服务不足 ，并存在各种政策缺口成 ， 致使其贸易低于潜力 30，外国直接投资低于潜力 70。 一带一路交通走廊将在 两个重要方面有所助益 ，即缩短交通运输时间 ，增加贸易与投资 。据估计 ，经济走 廊建成后，沿线国家的交通运输时间可最多缩短 12，世界其他地区的交通运输时 间将平均缩短 3，这表明非一带一路倡议参与国家和地区也将从中受益。 一带一路走廊沿线经济体的贸易也将大幅增加 ，但增幅并不均衡 。据估计 ，经 济走廊沿线经济体的贸易增幅将在 2.8 至 9.7 之间 ，世界贸易增幅将在 1.7 至 6.2 之间 。 那些时间敏感型产业 （ 比如新鲜蔬果产业 ）具有比较优势的国家 ，或 者需要时间敏感型投入 （ 比如电子产品 ）的国家将成为最大的赢家 。重要的是 ，由 于交通互联互通，低收入国家的外国直接投资有望大幅增加 7.6。 大多数走廊沿线经济体将因贸易和投资扩大而实现增长和收入增加 。根据研究 估计 ，实际收入增幅最高可达 3.4，但是各国之间实际收入增长的差异很大 ，有 些国家可能因基础设施成本过大而蒙受福利损失 。一带一路交通项目有助于 760 万 人口摆脱极端贫困 （ 日均收入低于 1.90 美元的人口 ）和 3200 万人口摆脱中度贫穷 （日均收入低于 3.2 美元的人口） 。 但是 ，潜在收益与重大风险如影随形 。约四分之一的一带一路走廊沿线经济体 已经债台高筑 。本研究的分析显示 ，少数国家的中期脆弱性有可能上升 。即使债务前 言 x 水平不高的国家 ，也必须仔细权衡一带一路倡议投资的利弊 。项目应当符合国家发 展重点 。单个交通项目的价值取决于其他项目的同步实施 。加强协调与合作 ，不仅 是在中国与单个受援国之间 ，而且还要在一带一路倡议走廊沿线所有国家之间加强 协调与合作，将有助于一带一路投资项目充分发挥潜力。 配套政策改革是各国释放一带一路倡议收益的根本条件 。提高贸易便利度 ，减 少贸易限制 ，一带一路倡议经济体的实际收入有望扩大 2 到 4 倍 。例如 ，据估计在 内陆国家乌兹别克斯坦 ，基础设施改善带来的平均收入增长不足 1。然而 ，如果 配套措施缩短了过境时间 ，收入增幅能够达到 9。加强劳动力流动和调整政策可 以确保收益得到更加公平的分享。 基础设施建设存在一些固有风险 。减缓这些风险 ，需要加强数据报告和透明 度 ，特别是加强债务数据报告和透明度 ，需要公开透明的政府采购 ，遵守社会和环 境高标准 。在 2019 年 4 月举办的第二届一带一路高峰论坛上 ，围绕如何缓释风险 开展了公开和富有成果的讨论 。实现一带一路倡议的宏伟目标 ，要求包括中国在内 的参与国推进同样宏伟的改革。 无论批评者还是支持者 ，往往都从一带一路倡议中看到他们期望看到的东西 。 客观的经济分析将有助于参与国选择最适合国家发展需要的投资和改革。 西拉帕扎巴西奥格鲁 公平增长、金融与制度副行长目 录 xi 目 录 概述 一带一路交通走廊的机遇与风险1 第 1 章 一带一路走廊沿线经济体的互联互通、贸易和债务11 1.1 贸易与外国直接投资现状13 商品贸易13 外国直接投资. 16 融入全球价值链. 18 贸易与外国直接投资流失. 22 1.2 基础设施和政策缺口. 22 交通与数字化互联互通. 22 政策与制度31 1.3 一带一路倡议的成本和融资37 一带一路倡议的成本是什么37 一带一路倡议融资39 第 2 章 一带一路倡议对交通基础设施的经济影响43 2.1 一带一路倡议交通基础设施项目将在多大程度上降低贸易成本45 量化一带一路倡议对运输时间和贸易成本的影响47 对一带一路项目子集的考虑50 2.2 对贸易和外国投资的影响52 贸易. 52 外国投资55 2.3 对收入、福利和贫困的影响57 贸易对总收入和福利的影响57 贸易对贫困的影响59 通过外国投资产生影响. 60 一带一路倡议的空间分化效应61 第 3 章 配套政策与制度. 65 3.1 促进一体化. 67 减少边境延误对贸易和实际收入的影响67 减少边境延误的空间影响. 70 关税与贸易协议. 71 3.2 促进走廊发展的政策与制度73 项目开发73 制度安排79 3.3 促进私营部门参与80 加强对投资的法律保护力度82 支持私营部门发展85 3.4 促进包容性. 87 劳动力失业及加速调整的政策88 地区不平等与劳动力流动. 89 其他区域政策. 91 第 4 章 管理风险 . 95 4.1 管理财政风险. 97 财政风险97 管理风险的政策与制度. 103 4.2 管理治理风险. 104 公共采购104 未来的选择107 腐败. 108 4.3 管理环境和社会风险. 111 直接和间接的环境风险. 111 与交通行业运营相关的社会风险. 120 致谢 . ix 关于研究范围和术语的注释xi 前言 . xiii目 录 xii 降低劳动力涌入风险世界银行的最佳实践措施121 第 5 章 塑造一带一路倡议政策与制度123 一带一路倡议改革措施的政策矩阵. 126 参考文献 . 131 图片目录 图 1丝绸之路经济带和新海上丝绸之路 . 3 图 1.1一带一路走廊沿线经济体的贸易，根据地区分类，1990 -2016 年. 14 图 1.2一带一路走廊沿线经济体的贸易一体化及中国的作用 . 15 图 1.3一带一路走廊沿线经济体的直接投资，根据地区分类 . 17 图 1.4一带一路走廊沿线经济体的外国直接投资，根据投资来源分类 . 18 图 1.5一带一路走廊沿线经济体融入全球价值链，根据地区分类19 图 1.6中国作为一带一路走廊沿线经济体出口总值中国外增加值来源的中心地位20 专栏图 1.1.1一带一路走廊沿线经济体在中国出口总值中的比例，根据货物类型分类， 2001 -17 年21 专栏图 1.1.2中国对外投资与建筑合同趋势21 图 1.7陆地基础设施的质量23 图 1.8一带一路走廊沿线经济体的交通与物流服务 . 25 图 1.9互联网用户与移动宽带接入27 图 1.10从一带一路走廊沿线经济体运送集装箱到鹿特丹和上海的成本 . 29 图 1.11将集装箱运送到毗邻经济体的成本，每一地区平均数 . 30 图 1.12一带一路走廊沿线经济体和七国集团进口所需时间. 32 图 1.13一路一带走廊沿线国家进出口平均合规时间 . 33 图 1.14一路一带走廊沿线经济体和七国集团国家关税和总体贸易限制指数，2016 年34 图 1.15一带一路走廊沿线经济体国家和非一带一路及高收入经合组织国家的外国直 接投资政策35 图 1.16一带一路走廊沿线经济体中的一带一路项目投资（在 5750 亿美元中的占比）38 图 1.17一带一路倡议交通基础设施投资自下而上的成本（在 3680 亿美元中的占比）39 图 1.18走廊沿线经济体中的一带一路倡议融资40 图 1.19政府负债总额（占国内生产总值的百分比）. 41 图 1.20公共外债和公共担保的外债（中位数，占国内生产总值的百分比）41 图 1.21一带一路倡议低收入发展中接受国的债务构成（在总量中的百分比）. 42 图 2.1一带一路倡议相关交通项目46 图 2.2各经济体运输时间的平均减少量. 49 图 2.3一带一路倡议基础设施的改善将增加出口（CGE 和 SGE 模型）53 图 2.4预计基础设施改善将增加外国直接投资57 图 2.5预计基础设施的改善将增加国内生产总值（CGE 和 SGE 模型）58 图 2.6一带一路交通网将通过吸引外国直接投资促进国内生产总值增长 （国内生产总值年增长百分点）61 图 2.7用于分析的中亚空间覆盖 . 62 图 2.8实际收入增长的空间分解与地区层面交通投资直接影响对比. 64 图 3.1配套政策对出口的影响（CGE 模型）. 68 图 3.2配套政策对收入的影响（CGE 模型）. 70 图 3.3从地区层面看降低边境成本和投资交通基础设施所带来的实际收入变化 （百分比）72 专栏图 3.2.1一带一路走廊沿线经济体的总体服务贸易限制指数. 74 专栏图 3.2.2一带一路走廊沿线经济体各部门服务贸易限制指数. 75 图 3.417 个一带一路走廊沿线经济体国内投资法和国际投资协议的保护力度82 图 3.5一带一路倡议沿线选定铁路路线的国际投资协议对投资的保护力度83 图 3.6a21 个一带一路走廊沿线经济体的投资者与国家争端案例 （每十亿美元外国直接投资的案件） . 84 图 3.6b21 个一带一路走廊沿线经济体的法治指数（指数的百分位数排名）. 84 图 3.7一带一路走廊沿线经济体中开办企业所需天数86 图 3.8劳动力流动障碍加剧了空间不平等，减少了机遇90 图 3.9一带一路倡议交通投资对阿拉木图的影响. 92 图 4.1公共债务和一带一路倡议的预期债务融资（占国内生产总值的百分比）. 99 图 4.22023 年一带一路走廊沿线经济体前景预测（占国内生产总值的百分比）100目 录 xiii 图 4.3给国内企业提供优惠待遇的一带一路走廊沿线经济体，根据地区和规定 类型分类106 图 4.4一带一路走廊沿线经济体的清廉印象指数（CPI）评分，2017 年. 109 图 4.550 个一带一路走廊沿线经济体清廉 印象指数与法治指数的关系，2017 年. 109 图 4.6一带一路公路和铁路项目（运营、在建、规划中）的生物多样性风险. 113 图 4.7一带一路公路和铁路项目（运营、在建、规划中）的毁林风险 . 114 专栏图 4.2.12030 年碳排放量相对于基准线的变化. 117 表目录 表 1.1区域中和区域之间一带一路倡议启动之前的贸易平均时间 28 表 1.2贸易协议中条款覆盖频率 . 36 表 2.1一带一路倡议走廊沿线经济体的贸易变化（CGE 模型）. 55 表 2.2一带一路走廊沿线经济体的贸易变化（CGE 模型）56 表 2.3一带一路倡议对贫困的影响（贫困人口比率，百分比，购买力平价日均 1.90 美元）60 表 2.4各国实际收入收益（百分比）63 表 3.1运输成本下降对实际收入的影响（百分比）. 71 表 3.2一带一路倡议走廊的制度职能与安排80 表 3.3劳动力失业88 专栏表 4.1.1选定基础设施特大项目的成本超支 . 102 表 4.1基础设施（交通）领域腐败行为定义和案例 . 108 表 4.2减缓环境风险的选择118 矩阵 5.1一带一路倡议改革举措. 128 表 B1丝绸之路经济带（简称“经济带” ） . 136 表 B2海上丝绸之路（ “路” ）. 140 专栏目录 专栏 1.1一带一路倡议运行了多长时间. 20 专栏 2.1欧盟全欧交通网络 TEN -T 及其向东欧的扩张47 专栏 2.2一带一路项目成功案例和基础设施搁浅风险 . 50 专栏 3.1减少一带一路倡议走廊的贸易便利化障碍. 69 专栏 3.2服务贸易改革. 74 专栏 3.3取消铁路货运补贴的影响 . 76 专栏 3.4交通与信息通讯技术的协同作用. 78 专栏 3.5交通运输发展的成功案例越南 5 号国道. 79 专栏 3.6一带一路走廊沿线经济体的经济特区87 专栏 4.1大型项目的失败风险101 专栏 4.2一带一路交通基础设施对排放量的影响116 专栏 4.3世界银行环境和社会框架 . 119 专栏 5.1第二届一带一路高峰论坛启动的关键倡议. 126 附 录 附录 A本报告所覆盖的经济体. 135 附录 B 一带一路倡议的公路、铁路和港口投资136概述 一带一路交通走廊 的机遇与风险概述 / 一带一路交通走廊的机遇与风险 3 2013 年 ，中国提出了旨在改善跨大陆互联互通与合作的一带一路倡议 （BRI）。 这一倡议的覆盖范围有待商榷 ，但主要包括两个部分 ，均以重大基础设施投资为 基础 丝绸之路经济带 （ 简称 “ 经济带 ” ）和新海上丝绸之路 （ 简称 “ 路 ” ） （ 参见 图 1）。 陆上 “ 经济带 ”将中国与中亚 、南亚联系起来 ，并进一步延伸到欧洲 。海上 “ 丝绸之路 ”将中国与东南亚国家 、海湾国家 、东非和北非国家联系起来 ，并继续 延伸到欧洲。该倡议目前已经确定了六条陆上经济走廊中国 - 蒙古 - 俄罗斯经济 走廊、新欧亚大陆桥、中国 - 中亚 - 西亚经济走廊、中国 - 印度支那半岛经济走廊、 中国 - 巴基斯坦经济走廊和孟加拉国 - 中国 - 印度 - 缅甸经济走廊。 a 图 1 丝绸之路经济带和新海上丝绸之路 注释蓝色标示的经济体是一带一路倡议交通走廊沿线国家，未必与中国签署了合作协议。 本研究的目标是收集数据 ，以使交通走廊沿线 70 多个国家的政策制定者能够 对参与一带一路倡议如何实现效益最大化和管理风险进行实证评估。 a 2019 年 4 月召开的第二届一带一路高峰论坛发布的公报中 ，孟加拉国 - 中国 - 印度 - 缅甸经济 走廊被称为中缅经济走廊。一带一路经济学 4● 为一带一路走廊沿线经济体如何从互联互通改善中受益提供实证。● 对有助实现基础设施投资收益最大化的优先事项和政策改革顺序进行评估。● 识别主要风险和风险管理方式。 分析显示，一带一路交通走廊能够大幅度改善参与国的贸易，扩大外国投资， 提高公民生活水平，但先决条件是中国和走廊沿线经济体进一步深化政策改革，提 高透明度，扩大贸易，改善债务可持续性，减缓环境、社会和腐败风险。 分析形成四个主要发现 1. 一带一路走廊沿线经济体的基础设施与政策缺口阻碍贸易和外国投资。 新建基础设施有助于缩小这些缺口，但成本高昂，而且投资发生在在公共债务 不断上升的大背景下。● 据估计，一带一路倡议走廊沿线经济体的贸易低于其潜力 30，外国直接投 资低于其潜力 70。2017 年 ，这些经济体占全球商品出口的比例接近 40， 占外国直接投资 （FDI）流入的比例为 35。但许多走廊沿线经济体 、特别 是低收入国家往往未能充分融入区域市场和世界市场 ，贸易水平低 ，外资 流入少，全球价值链参与度低。● 贸易和投资政策往往具有限制性 ，走廊沿线经济体之间的贸易协议往往浅 显和碎片化 。基础设施缺口加剧了政策缺口 ，跨区域一体化基本上不存在 。 低绩效国家的边境延误是绩效最佳国家的 40 多倍 。运输时间每缩短一天可 使一带一路国家的贸易增加 5.2。● 开展国际合作改善互联互通具有经济上的意义 。铁路或公路建设对任何国 家都有价值 ，但对周边国家也有溢出效应 。如果每个国家单独决定如何投 资基础设施 ，可能不会考虑到这一点 。通过采用统一的基础设施标准 ，跨 境合作能够进一步提升一个国家投资的价值。● 据估计一带一路债务融资的预期金额对少数国家 、包括一些目前存在债务 脆弱性问题的国家是很可观的。据估计在 70 个走廊沿线经济体（中国除外） 的一带一路交通项目成本在 1440 亿美元到 3040 亿美元之间。据估计包括能概述 / 一带一路交通走廊的机遇与风险 5 源在内的所有行业的一带一路项目投资达 5750 亿美元 。这些投资发生在公 共债务不断增加的大背景下 。在很多走廊沿线经济体 ，来自巴黎俱乐部以 外的外债 ，包括来自中国的外债数额不高 ，但在债务风险较高的国家有所 增加。 2. 通过降低贸易成本，一带一路交通项目能够扩大贸易，增加外资，减 少贫困。但对某些国家而言，新建基础设施的成本可能会高于收益。● 如果充分实施 ，一带一路交通基础设施能够缩短走廊沿线经济体的运输时 间 ，缩短幅度最高可达 12，从而降低贸易成本 。据估计 ，在世界其他地 区 ，运输时间平均缩短 3，说明非一带一路沿线国家也会从走廊沿线经济 体铁路和港口改善中受益 。准确估算一带一路倡议的影响并非易事 ，倡议 的复杂性和围绕很多项目的不确定性是一个主要原因。● 据估计 ，一带一路交通项目可使走廊沿线经济体的贸易增加 2.8 到 9.7， 世界贸易增加 1.7 到 6.2。并非世界所有国家的贸易都会受到积极影响 ， 但由于一带一路倡议的网络效应 ，所有国家的贸易成本都会出现下降 ，因 而总的效应是积极的 。鉴于各国新产品生产实现专业化 ，时间敏感型产业 （ 比如新鲜蔬果产业 ）或者要求时间敏感型生产投入品 （ 比如电子元件 、化 学产品或其他融入全球价值链的投入品 ）的产业受到的影响最大 。预计走 廊沿线低收入经济体的外国直接投资流入将增加 7.6。● 预计贸易增加将使全球实际收入增加 0.7 到 2.9，这不包括基础设施投资 的成本 。预计走廊沿线经济体的收益最大 ，实际收入增幅在 1.2 到 3.4 之间。外国直接投资的增加将进一步增强这些效果。● 一带一路交通项目有助于 760 万人口摆脱极端贫困（根据购买力平价计算日 均生活费低于 1.90 美元） ，3200 万人口摆脱中度贫穷（根据购买力平价计算 日均生活费低于 3.20 美元） ，这些人口大部分集中在走廊沿线经济体。● 降低贸易成本有可能会重塑国家内部和国家之间的经济地理 ，带来聚集效 益 。例如 ，对中亚和南亚的空间分析发现 ，巴基斯坦的实际收入可能受益 于城市集群和制造业回报率上升 。中国西部城市 （ 比如乌鲁木齐 ）的收入 也有可能会大幅增加 ，吉尔吉斯共和国的城市 （ 包括奥什和比什凯克 ）亦一带一路经济学 6 如此，这些城市占国家总收入中的比重超过 40。● 收入增加在各国之间分布不均衡 。吉尔吉斯共和国 、巴基斯坦和泰国等国 的实际收入增幅可能会超过 8。但分析也发现 ，由于基础设施的成本超 过一体化的收益 ，阿塞拜疆 、蒙古和塔吉克斯坦可能会遭遇对福利的负面 影响。 3. 开展配套政策改革，能够实现一带一路交通项目积极影响的最大化， 确保收益得到广泛分享。对某些国家来说，改革是从一带一路交通项目获得净 收益的前提条件。● 单个交通项目的价值取决于其他项目的实施 。项目遴选 、评估和将一带一 路项目纳入国家发展战略 ，对于避免基础设施搁浅至关重要 。参与国之间 的合作也可以确保项目不出现重复建设，从区域角度实现价值最大化。● 如果实施减少边境延误和放宽贸易限制的改革 ，预计走廊沿线经济体的实 际收入有可能增加 2 到 4 倍。据估计，在内陆国家乌兹别克斯坦，基础设施 改善带来的平均收入收益不足 1。但如果采取配套措施缩短过境时间 ，收 入增幅将达到 9。● 实行贸易便利化 、减少贸易政策壁垒和改善走廊管理的政策改革 ，要求国 家采取具体措施和开展合作 。单个国家的供应链瓶颈可能会阻碍整个走廊 释放贸易新机遇的潜在效益 。深化走廊沿线经济体之间的贸易协议可以减 少目前的碎片化现象，建立贸易及其他政策改革的规则和机制。● 促进私营部门参与有助于维持一带一路倡议的长期发展 。迄今为止 ，该倡 议的主要推动力是中国的国有银行和国有企业 。为促进私营部门参与一带 一路倡议 ，参与国需要改善投资环境 ，减少潜在投资者面临的风险 。具体 改革措施包括改善监管环境 ，通过法律规则及其执法加强对投资的法律 保护。● 配套政策有助于一带一路项目的收益共享 ，包括加强社会保障 、改善劳动 者教育培训和促进劳动力流动的政策 。从一带一路走廊沿线经济体整体而 言 ，约有 1200 万劳动者有可能因一带一路倡议而面临下岗 ，主要是在农业概述 / 一带一路交通走廊的机遇与风险 7 领域 。劳动者也可能奋力抓住城市中心或其他经济活动集中地区涌现的机 遇。缺乏流动性或者调整适应缓慢有可能加剧实际收入不平等问题。 4. 一带一路倡议存在大型基础设施项目的常见风险。倡议的透明度和开 放性有限，某些参与国的经济基础和治理薄弱，有可能加剧这些风险。● 涉及债务融资的大型基础设施投资会带来债务可持续性风险 。对一带一路 倡议所有债务 （ 不仅仅是交通项目相关债务 ）的分析显示 ，在 43 个拥有详 细数据的低收入和中等收入国家里 ，12 个国家会面临债务可持续性中期前 景恶化的问题 。即使一带一路投资促进了增长 ，这个问题也在所难免 。从 长期来看 ，假设公共投资管理良好 ，融资条件优惠 ，持续产生增长红利 ， 一带一路倡议对债务可持续性的影响可能是积极的 。因此有必要提高一带 一路项目条款和条件的透明度 ，增强受援国评估这些条件的能力 。建立综 合财政框架 ，改善监管环境 ，有助于确保项目融资的可持续性 。中国也可 以得益于在不同参与方 （ 政府机构 、借贷机构 、私营企业和国有企业 ）之 间加强协调，建立债务重组框架使其能够参与和其他债权人的协作。● 大型基础设施项目可能造成治理风险 ，包括腐败和公共采购失灵的风险 。 现有的有限数据显示 ，中国企业获得了一带一路倡议的大部分合同 。根据 一项估计 ，60 以上由中国提供资金的一带一路项目合同授予了中国企业 。 关于企业遴选过程我们知之甚少 。采用国际良好实践 ，比如公开透明的公 共采购 ，可以提升将一带一路项目授予最有能力实施项目的企业的几率 。 走廊沿线各经济体的腐败风险各不相同 ，这与国内的制度质量密切相关 。 减少腐败的措施包括提高基础设施项目透明度的合作机制和各种形式的社 区监督。● 大型交通项目使国家和当地社区面临环境和社会风险 。多条一带一路交通 路线穿越的地区容易出现环境退化 、洪水和山体滑坡 。部分路段穿过具有 重要生态意义但保护不足的景观 。其他还存在污染加剧 、非法采伐和野生 动物非法贸易增加的风险 。例如 ，据估计一带一路交通基础设施将使全球 二氧化碳排放量增加 0.3但在柬埔寨 、吉尔吉斯共和国和老挝等国 ，由 于高排放行业的产量扩大 ，排放量增幅可达 7 以上 。大型基础设施项目也 伴随有工人蜂拥而至 ，这可能导致性别暴力 、性传播疾病和社会紧张加剧一带一路经济学 8 的风险 。为解决这些令人担忧的问题 ，除其他措施外 ，有必要对项目进行 战略性环境和社会评估 。这类评估应当着眼于整个交通走廊 ，利用一带一 路倡议的规模来应对累积的直接和间接风险。 一带一路倡议的重点是互联互通和一体化，对于本研究所分析的走廊沿线经济 体以及其他经济体而言