✽ 版权未经许可不得转载 零壹智库信息科技（北京）有限公司 全球FINTECH投融资全景报告研究机构 零壹财经 零壹智库 2016 - 2019Q1CONTENTS 一、20162019Q1金融科技融资、并购分析二、20162019Q1金融科技各轮次融资分析三、20162019Q1金融科技各领域融资分析四、20162019Q1各国金融科技融资分析五、投资者视角方兴未艾的金融科技附2018年全球金融科技公司融资龙虎榜2016 - 2019Q1金融科技融资 并购分析PART120162019Q1金融科技公司融资数量金额注为了便于统计，对于2016年及其之后的融资，以融资公开当月最后一个交易日的开盘汇率换算成人民币；对于2016年之前的融资，以2015年最后一个交易日的开盘汇率换算成人民币；下同。据零壹智库不完全统计，2016、2017和2018年，全球金融科技公司融资数量分别为750、819和1191笔，已披露的融资总额分别达到1353、1650和3443亿元，剔除蚂蚁金服单笔140亿美元的数据后，2018年数量和金额的增长率依然高达45和129。2018年12月以来融资表现较为低迷，但2019年3月已经明显回暖。03060901201501800 200 400 600 800 1000 1200 201601 201602 201603 201604 201605 201606 201607 201608 201609 201610 201611 201612 201701 201702 201703 201704 201705 201706 201707 201708 201709 201710 201711 201712 201801 201802 201803 201804 201805 201806 201807 201808 201809 201810 201811 201812 201901 201902 201903金额（亿元） 蚂蚁金服融资 数量（笔数）数据来源零壹智库 01蚂蚁金服获1 4 0亿美元融资0 50 100 150 200 250 201601 201602 201603 201604 201605 201606 201607 201608 201609 201610 201611 201612 201701 201702 201703 201704 201705 201706 201707 201708 201709 201710 201711 201712 201801 201802 201803 201804 201805 201806 201807 201808 201809 201810 201811 201812 201901 201902 20190301GFI 01GFI（纳入微信后）20162019Q1金融科技发展指数（01GFI）数据来源零壹智库2016年下半年开始，零壹智库.全球金融科技发展指数（01GFI）整体上一路上扬，2018年呈“V型”周期性（3个月为一周期）变化，同年6月达到最高值229。2018年3季度以来，01GFI持续下滑，2019年1月创下132的最低值，此后迅速回升。纳入微信后 ，01GFI整体偏低但走势相同（2017年3月及8月除外），原因在于微信搜索的热度小于百度及谷歌搜索。011. 编制方法1）01GFI除微信指数外各指标的基期均为2016年1月，基准值为100；微信指数的基期是2017年1月，权重调整见小括号里面的数值；2）统计数据基于股权投资事件，不包括并购、债权投资、ICO融资以及IPO上市后的融资；3）由于数据可能有所遗漏或失误，零壹智库会根据当前信息对往期指数进行追溯调整。二级指数 二级指数占上级指数权重 三级指数 三级指数占上级指数权重 四级指数 四级指数占上级指数权重 编制依据投融资指数 60 投融资活跃度 50 融资笔数 50 零壹投融资数据库融资金额 50投融资成熟度 50 获C轮及以后轮融资/上市公司占当期获融资公司总数的比例 100 社会认知指数 40 百度搜索 40（30） Fintech 60 百度金融科技 30互联网金融 10谷歌趋势 60（40） Fintech 100 谷歌微信指数 0（30） Fintech 60 微信金融科技 30互联网金融 10全球金融科技发展指数（01GFI）编制方法01GFI（01 Global Fintech Index）是零壹财经▪零壹智库于2017年1月推出的国内首个金融科技指数，主要包括投融资活跃度、投融资成熟度、社会认知度等指标。该指数以2016年1月为基期，基数为100，每月发布一次。0120172019Q1金融科技企公司IPO分析数据来源零壹智库 注Elevate已于2018年4月退市2015年12月，宜人贷登陆纽交所；2017年4月，Elevate和信而富在纳斯达克挂牌上市，这中间“沉寂”的时间长达15个月。2017年下半年，出现第一波金融科技公司上市潮；2018年6月开启第二波，并持续至今。据零壹智库不完全统计， 2017、2018年IPO上市企业分别为11、17家，2019年Q1有4家；20172019Q1期间，在纽交所挂牌的企业有9家，纳斯达克13家，港交所6家。0123450 20 40 60 80 100 201704 201705 201706 201707 201708 201709 201710 201711 201712 201801 201802 201803 201804 201805 201806 201807 201808 201809 201810 201811 201812 201901 201902 201903金额（亿元） 数量（笔数） 1 6 2 13 9 1创业板 港交所伦敦证券交易所 纳斯达克 纽交所 上交所012018-2019Q1金融科技公司 IPO上市详情数据来源零壹智库，Wind 股价涨幅（2019年4月26日的收盘价-发行价）/发行价*100序号 上市时间 平台名称 国家 融资金额 领域 交易所 市值 股价涨幅1 2018/3/1 江苏金租 中国 40亿人民币 融资租赁 上交所 205.48亿人民币 10.12 2018/3/16 爱鸿森 中国 0.12亿美元 网贷 纳斯达克 1.30亿美元 25.33 2018/3/20 点牛金融 中国 0.062亿美元 网贷 纳斯达克 0.88亿美元 49.54 2018/6/15 汇付天下 中国 16.88亿港元 支付 港交所 54.80亿港币 -41.65 2018/6/21 维信金科 中国 15.69亿港元 网贷 港交所 45.45亿港币 -54.56 2018/6/27 优信拍 中国 4亿美元 汽车金融 纳斯达克 8.25亿美元 -68.77 2018/7/13 51信用卡 中国 9.31亿港元 综合金融 港交所 64.38亿港币 -36.68 2018/7/27 灿谷集团 中国 0.44亿美元 汽车金融 纽交所 11.16亿美元 -33.09 2018/8/4 Argo Mining 英国 0.25亿英镑 区块链 伦敦证券交易所 991万英镑 -75.010 2018/9/19 小赢科技 中国 1.2亿美元 网贷 纽交所 7.66亿美元 -48.111 2018/9/29 Funding Circle 英国 3亿英镑 网贷 伦敦证券交易所 8.4亿英镑 -44.112 2018/10/25 PINTEC品钛 中国 0.4425亿美元 综合金融 纳斯达克 2.52亿美元 -43.213 2018/10/25 StoneCo 巴西 12.1739亿美元 支付 纳斯达克 74.20亿美元 -16.614 2018/11/7 泛华金融 中国 0.4875亿美元 综合金融 纽交所 4.06亿美元 -21.115 2018/11/7 宇信科技 中国 3.34亿人民币 IT服务 创业板 120亿人民币 258.916 2018/11/15 微贷网 中国 0.45亿美元 网贷 纽交所 7.06亿美元 0.217 2018/12/14 360金融 中国 0.5115亿美元 综合金融 纳斯达克 28.19亿美元 18.818 2019/1/11 美美证券 中国 0.072亿美元 证券 纳斯达克 8148.10万美元 3.019 2019/2/19 电子交易 中国 0.644亿港元 IT服务 港交所 2.46亿港币 -28.620 2019/3/9 富途证券 中国 1亿美元 证券 纳斯达克 16.26亿美元 22.021 2019/3/20 老虎证券 中国 1.04亿美元 证券 纳斯达克 22.25亿美元 109.50120172019Q1金融科技企公司被并购分析数据来源零壹智库20142016年，金融科技行业仍处于发展初期，并购事件屈指可数；随着行业逐渐成熟，迎来了一波并购小高潮。2017年，被并购公司达到12家；2018年超过40家。2017年被并购公司的业务领域较为单一，主要在支付、网贷、区块链方面；2018年开始，并购逐渐在各领域开花，区块链尤为明显，该领域共有13个公司/项目被并购，较2017年增长3倍。0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 20170120170220170420170720170920171020171220180120180320180420180520180620180720180820180920181020190220190317147333 2 1111 2区块链 支付 网贷 第三方供应链金融 IT服务 理财 汽车金融证券 大数据 互联网保险 其他012016 - 2019Q1金融科技各轮次融资分析PART220162019Q1金融科技各轮次融资数量分布数据来源零壹智库 注1）统计时剔除了融资轮次未知的样本，合计52笔；2）A轮包含Pre-A、A和A轮，B、C、D轮同理，D-G轮包含Pre-IPO。2016年至今，金融科技公司融资逐渐从早期阶段（A轮及以前）向中后期及成熟期转移。A轮及以前的融资数量已由2016年Q1季度的70逐步下滑到50以下，并维持3个季度至今。成熟期公司（D-G轮）所占比例波动较大，2017年Q2季度开始逐步下滑，到2018年Q3季度又逐步上升。IPO占比一直很小， 2017和2018年Q4季度出现2个小高峰。金融科技范畴较大，新领域、新公司层出不穷，故总体而言早期阶段的公司始终占到绝大多数。0 1 0 2 0 3 0 4 0 5 0 6 0 7 0 8 0 9 0 1 0 0 2 0 1 6 Q1 2 0 1 6 Q2 2 0 1 6 Q3 2 0 1 6 Q4 2 0 1 7 Q1 2 0 1 7 Q2 2 0 1 7 Q3 2 0 1 7 Q4 2 0 1 8 Q1 2 0 1 8 Q2 2 0 1 8 Q3 2 0 1 8 Q4 2 0 1 9 Q1种子/天使A轮B轮C轮D-G轮新三板IPO战略投资0220162019Q1金融科技各轮次融资金额分布数据来源零壹智库 注1）统计时剔除了融资轮次未知的样本，合计52笔；2）A轮包含Pre-A、A和A轮，B、C、D轮同理；3）D-G轮包含Pre-IPO。从公开披露的融资金额来看，C轮之前的融资占比走势明显（图中红色虚线）除了2017Q3和2018Q1两个季度之外，2016年2018Q2期间几乎成直线下降，占比从80降到10以下；此后有所抬升，但依然落在2030之间。2017Q2和2018Q2成熟期公司融资占比均高达45以上；之后的两个月IPO融资金额占比也出现大幅提升。0 1 0 2 0 3 0 4 0 5 0 6 0 7 0 8 0 9 0 1 0 0 2 0 1 6 Q1 2 0 1 6 Q2 2 0 1 6 Q3 2 0 1 6 Q4 2 0 1 7 Q1 2 0 1 7 Q2 2 0 1 7 Q3 2 0 1 7 Q4 2 0 1 8 Q1 2 0 1 8 Q2 2 0 1 8 Q3 2 0 1 8 Q4 2 0 1 9 Q1种子/天使A轮B轮C轮D-G轮新三板IPO战略投资022018年全球金融科技融资轮次分布2018年全球金融科技投融资轮次分布（按融资笔数，单位笔） 2018年全球金融科技投融资轮次分布（按金额，单位亿元） 种子/天使ABCD-G新三板IPO战略投资数据来源零壹智库2018年，初创期公司（ A轮及以前）的融资数量占到了50以上，相应的融资总额占比仅为8；成熟期公司（D-G轮）融资数量仅占到4，相应的融资总额占比却高达35。战略融资数量多达306笔，结合前后两次融资时间或其它信息来看，几乎全部落在B轮以前，其融资数量和总额均占到整体的26左右。2 9 2 3 1 0 6 4 0 2 2 6 1 7 1 1 1 2 3 5 1 7 2 6 022016 - 2019Q1金融科技各领域融资分析PART32016-2018年热门领域融资数量变化数据来源零壹智库20162018年， 全球金融科技融资数量最多的3个领域分别为区块链、网贷和支付。区块链热度持续攀升，2018年出现“井喷”，据零壹智库不完全统计，当年融资数量同比增长了287；2018年各月融资数量占比均在25以上，第三季度更是高达48 。网贷领域融资数量正在走低，有趋于稳定的迹象；支付、理财和保险科技方面，每年的融资数量变化很小；大数据、汽车金融近三年的融资数量则稳定增长。0 100 200 300 400 500 600 区块链 网贷 支付 理财 大数据 保险科技 汽车金融 综合金融 IT服务 消费金融 第三方 证券 互联网银行 供应链金融2016 2017 2018030 200 400 600 800 1000 1200 1400 1600 1800 综合金融 网贷 区块链 支付 汽车金融 大数据 保险科技 理财 IT服务 互联网银行 消费金融 证券2016 2017 20182016-2018年热门领域融资总额变化数据来源零壹智库2018年，全球金融科技融资总额TOP3为综合金融、网贷和区块链。纵观近3年的走势，网贷、区块链、支付、汽车金融、大数据等多行业融资金额持续走高，其中区块链和大数据尤为明显。据零壹智库不完全统计，2018年综合金融领域的融资高达1600多亿元，原因在于该领域发生了多笔大额融资，2018年融资金额TOP6均为综合金融，其中蚂蚁金服Pre-IPO融资140亿美元。032018年全球金融科技融资领域分布数据来源零壹智库据零壹智库不完全统计，2018年区块链领域总共获得507笔融资，占到融资总量的 43，但融资金额占仅占9。综合金融领域所获的融资金额最多，共1614.5亿元，笔均金额较大。网贷、支付、汽车金融，大数据领域的融资金额均超过200亿元，互联网银行虽笔数较少（仅为12笔），但融资总额高达73.1亿元，平均单笔融资金额高达6.1亿元。 综合金融网贷区块链支付汽车金融大数据保险科技理财IT服务互联网银行消费金融证券其他2018年全球金融科技投融资轮次分布（按融资笔数，单位笔） 2018年全球金融科技投融资轮次分布（按金额，单位亿元）03网贷成熟市场，方兴未艾数据来源零壹智库据零壹智库不完全统计，2016年网贷领域融资数量多达228笔，Q2 季度达到最高峰62笔，各季度融资总额在60亿元上下波动。2016年Q4季度，网贷融资热度开始减弱，2018年第三季度有明显回升但之后继续下降，这与中国监管环境和市场风险密切相关。2018年下半年，中国网贷（P2P为主）爆发大面积雷潮，风险整治持续加码，备案要求愈加严格，投资机构观望情绪浓厚。尽管如此，小赢科技、微贷网分别在2018年9月、11月赴美上市； 同一时间，Funding Circle（英国）也成功上市 。0102030405060708003060901201501802102402014Q1 2014Q2 2014Q3 2014Q4 2015Q1 2015Q2 2015Q3 2015Q4 2016Q1 2016Q2 2016Q3 2016Q4 2017Q1 2017Q2 2017Q3 2017Q4 2018Q1 2018Q2 2018Q3 2018Q4 2019Q1金额（亿元） 数量（笔数）03网贷成熟市场，方兴未艾数据来源零壹智库 注1）统计时剔除了融资轮次未知的样本，合计16笔；2）A轮包含Pre-A、A和A轮，B、C、D轮同理；3）D-G轮包含Pre-IPO。20142018年，网贷领域A轮及其之前的融资数量占比由78.9降至40.2，几乎腰斩。2018年，C轮及其以后的融资数量占比达到了历年最高值20.8，21家IPO上市的金融科技公司中，有6家是网贷机构。中国在网贷领域融资数量远多于其他国家，但数量占比已经连续4年下降，印度正好相反，2018年融资数量占比已经持续攀升到36.1，直逼中国。英国、新加坡、印度尼西亚的网贷融资也在增多，市场方兴未艾。020406080100中国 印度 美国 英国 新加坡 印度尼西亚 澳大利亚20142015201620172018020406080100种子/天使 A B C D-G轮 新三板 IPO 战略投资03区块链爆发到低迷，强监管下陷入沉寂数据来源零壹智库2017年Q4季度以来，区块链融资热度持续攀升， 2018Q3达到最高峰。2018年8月，银保监会、网信办、公安部、人民银行、市场监管总局等发布的风险提示拉开了新一轮监管整治帷幕，9月区块链融资数量遭腰斩， 融资金额创下全年最低值7.9亿元；1012月 情况略有回暖，但整体仍在减少。区块链领域目前仍以早期发展为主，C轮及其之后的融资很少，包括2018年8月比特大陆Pre-IPO轮融资10亿 美元。0204060801001201401601802000204060801001201402016Q1 2016Q2 2016Q3 2016Q4 2017Q1 2017Q2 2017Q3 2017Q4 2018Q1 2018Q2 2018Q3 2018Q4 2019Q1金额/亿元 笔数03区块链爆发到低迷，强监管下陷入沉寂资料来源零壹智库20162018年，获得融资的区块链公司/项目主要集中在中国和美国，两国合计占到总数量的8090以上。进入2017年以后，新加坡、加拿大、印度等国也开始活跃起来，以新加坡发展最为迅速。融资金额方面，除2016年上半年及2018年二、三季度外，美国融资金额均高于中国，金额占比在50以上，笔均融资金额较高，成熟度相对其他国家更高。01020304050607080901002016Q12016Q22016Q32016Q42017Q12017Q22017Q32017Q42018Q12018Q22018Q32018Q42019Q1 01020304050607080901002016Q12016Q22016Q32016Q42017Q12017Q22017Q32017Q42018Q12018Q22018Q32018Q42019Q1印度加拿大英国新加坡美国中国20162019Q1各国区块链融资数量分布 20162019Q1各国区块链融资金额分布03支付中国仍然是主战场，新加坡表现抢眼数据来源零壹智库0510152025303540 2015 2016 2017 2018种子/天使 A B CD-G轮 新三板 IPO 战略投资 010203040 中国 美国 印度 英国 新加坡 法国 澳大利亚 马来西亚 韩国2015 2016 2017 20182018年，中国在支付领域的融资数量有较大增长，占比达到37；美国，印度，英国的数量占比逐年递减（除个别年份外），开始向新加坡、法国、马来西亚等国倾斜。进入2018年之后，支付领域初创期和发展期融资数量有持平的趋势，战略投资数量出现飙升，占比达到32.6；IPO上市有新的突破StoneCo（ 2018/10/25 ，巴西，纳斯达克），汇付天下（ 2018/6/15，中国，港交所）。0303691215180204060801001202014Q1 2014Q2 2014Q3 2014Q4 2015Q1 2015Q2 2015Q3 2015Q4 2016Q1 2016Q2 2016Q3 2016Q4 2017Q1 2017Q2 2017Q3 2017Q4 2018Q1 2018Q2 2018Q3 2018Q4 2019Q1金额/亿元 笔数汽车金融笔数少，金额高，腾讯投资4家资料来源零壹数据汽车金融领域的融资数量自2014年起在波动中增长，各年均在第三季度达到峰值，并于2018年第三季度达到历史最高值16笔。2015年后，各季度融资金额与数量走势略有不同，汽车金融领域整体融资数量较少，受单笔融资的影响更大。2018年Q1融资数量仅8笔，但金额达99.5亿元，原因在于车好多/瓜子二手车（8.2亿美元C轮融资，腾讯领投）、Auto1（4.6亿欧元战略投资）。腾讯参投了优信拍、易鑫、人人车和瓜子二手车；阿里巴巴/蚂蚁金服则参与了大搜车的三轮融资。03大数据成熟度增加，To-B类初创公司众多数据来源零壹智库 05101520250204060801001202015Q1 Q2 Q3 Q42016Q1 Q2 Q3 Q42017Q1 Q2 Q3 Q42018Q1 Q2 Q3 Q4金额/亿元 笔数2017年Q3季度以来，融资金额开始迅速增长，2018年Q3季度迅速回落。从近四年来的轮次变化来看，大数据金融科技逐渐趋于成熟，其中商汤科技在2018年完成3笔共146.7亿元融资，独占据该领域融资金额的TOP3位置。尽管如此，A轮及以前的融资数量仍然较多（60以上），还有很多初创公司加入，主要做To-B类的服务。 01020304050 2015 2016 2017 2018种子/天使 A B C D轮及其以后 战略投资03保险科技成熟度在上升，众安保险港股上市数据来源零壹智库保险科技从2015年开始快速发展，据零壹智库不完全统计，2016年Q3、Q4季度均斩获16笔融资，但融资金额相对较小。进入2017年后，保险科技行业融资数量呈“v”字型波动，融资金额在2017年Q3达到峰值107.3亿元，主要是由于众安保险在2017年9月IPO上市，共融资15亿美元。2018年以后，融资数量锐减，但融资金额维持增长，笔均金额较大，整个行业趋于成熟。2019年Q1季度，融资笔数量有所回暖。03691215180204060801001202015Q1 2015Q2 2015Q3 2015Q4 2016Q1 2016Q2 2016Q3 2016Q4 2017Q1 2017Q2 2017Q3 2017Q4 2018Q1 2018Q2 2018Q3 2018Q4 2019Q1金额/亿元 笔数032016 - 2019Q1各国金融科技融资分析PART420162019Q1各国金融科技融资数量分布数据来源零壹智库20162018年，中美印三国单季融资数量几乎占到80左右，2018年Q2占比达最高的83.9。2019年开始多地开花，中美印三国占比降至70以下；英国、新加坡占比在2017年下半年升至10左右（此前在7附近），2019年Q1达到了14.3的历史最高值。01020304050607080901002016Q1 2016Q2 2016Q3 2016Q4 2017Q1 2017Q2 2017Q3 2017Q4 2018Q1 2018Q2 2018Q3 2018Q4 2019Q1中国 美国 印度 英国 新加坡 德国 加拿大 法国 澳大利亚 其他0420162019Q1各国金融科技融资金额分布数据来源零壹智库从已披露的数据来看，中国在融资金额上占到绝对优势，2018年Q2季度融资金额占比甚至高达87.3（10亿以上融资数量高达13笔）。2018年下半年开始，中国融资金额占比逐月下降，到2019年第一季度已降至39（历史最低值）；与此同时，美国的融资金额占比开始增长，2019年第一季度达到历史峰值27。其他国家金融科技行业也开始发力，融资金额占比逐月递增。01020304050607080901002016Q1 2016Q2 2016Q3 2016Q4 2017Q1 2017Q2 2017Q3 2017Q4 2018Q1 2018Q2 2018Q3 2018Q4 2019Q1中国 美国 印度 英国 德国 新加坡 加拿大 澳大利亚 法国 其他042018年全球金融科技投融资地域分布据零壹智库不完全统计，2018年中国金融科技融资数量共有615笔，占全球总数的56.1；美国和印度分别以153笔和114笔位列其后，其次为新加坡的51笔，英国的45笔。其他国家除加拿大（13笔）、德国（10笔）外，均未超过10笔。从融资金额来看，中国3256.3亿元占到全球融资总额的74.7，遥遥领先于第二位的美国（505.5亿元），印度、英国分别以152.2亿元、99.0亿元位列第三、四位。除新加坡、巴西、荷兰、德国、菲律宾、俄罗斯、加拿大，哥伦比亚、巴基斯坦、日本、法国、南非12个国家外，其余各国融资均不超过10亿元。2018年共有16个国家全年融资总额超过10亿元，较去年的8个增长了100。资料来源零壹智库 01 0 02 0 03 0 04 0 05 0 06 0 07 0 005 0 01 0 0 01 5 0 02 0 0 02 5 0 03 0 0 03 5 0 0中国美国印度英国巴西德国新加坡南非菲律宾其他金额亿元）笔数04数据来源零壹智库 注1）统计时剔除了融资轮次未知的样本，合计3笔；2）A轮包含Pre-A、A和A轮，B、C、D轮同理，D-G轮包含Pre-IPO。中国A轮及其以前的笔数占比半数，C轮以后的融资数量持续增长，行业成熟度在进一步加强。2018年，区块链领域融资“井喷”，数量占笔高达45.2。网贷领域走过了2015-2016年的疯狂增长时期，2017年开始逐年折半递减。050100150200250种子/天使 A B C D轮及以后 新三板 IPO 战略投资 050100150200250300IT服务 大数据 第三方保险科技 理财 综合金融汽车金融 区块链 网贷 消费金融 证券 支付 其他201520162017201820152018年中国金融科技各资轮次融资数量 20152018年中国金融科技各领域融资数量04