I I 版权声明 本白皮书 版权属于 中国信息通信研究院 云计算与大数据研究所 ，并受法律保护 。 转载、摘编或利用其它方式使用 本白皮书文字或者观点的，应 注明 “ 来源 中国信息通信研究院 云计算与大数据研究所 ” 。违反上述声明者，本 院将追究其相关法律责任。 II 编委会 编委会成员 何阳、马聪、周姝颖 、冯橙 、 王一秋、李博、陈蔚、曹亚承、韩屹、严春凌、欧阳霞、徐慧波、王博、曹竞男、周唯、沈婷、王涵之、杨文翠 、 张学智、赵慧杰、张小虎、胡源航 、施晓光、钱文轩、沙婷婷、刘海涛、朱叶、靳岭 、 武亮平、陈辉、张威、张磊、杨燕燕、沈平、王昊、胡双、李坤、蒋健源、董探、王权、张小军、丁洪涧 、 邓波、石松、李左 、 李岩玉、董运佳、郭晓蓓 、 吴蕃、张磊、郑广斌、施好健、高伟 、 蒋荣、杜瑞罡、张汉林、施元庆 、 王敏、樊旼旼 、 王晓阳 、 丁元昊、安江涛、单言、常笑迎、张统帅、张绍浦 、 袁伟斌、姜波、王元媛 参与单位 中国信息通信研究院云计算与大数据研究所、中国移动 上海 产业 研究院 、中国电信战略与创新研究院、天翼电子商务有限公司、中国联合网络通信有限公司网络技术研究院、华为技术有限公司、中兴通讯股份有限公司、 中国民生银行研究院 、中国工商银行 软件开发中心 、广发证券股份有限公司、华泰证券股份有限公司、 众安在线财产保险股份有限公司、 中国财产再保险有限责任公司 、 同盾科技有限公司 III 前 言 5G 作为当前信息基础设施的核心引领技术，对于推进经济社会高质量发展、建设网络强国和数字中国、打造智慧社会具有重要战略意义， 5G 已经成为全球范围内的关注重点和竞争焦点。当前，国内 5G 商用处于关键起步期，作为与信息技术结合最紧密的行业之一，金融行业数字化转型同样需要 5G 技术的支持。 为 了 进一步推动 5G 与金融的融合发展，助力金融领域数字化转型，提升金融行业整体服务水平。特组织编制了本次白皮书 ，希望为金融与技术领域从业者提供参考 。 本次 白皮书 第一章 总结了不同阶段 的 移动通信技术与金融行业的融合发展特征， 突出 1G 到 4G 时代、 5G 时代移动通信技术的发展对金融行业影响 的变化 。 第二章 重点解析 了 “ 5G金融 ” 应用发展路径、作用模式 ，分析 5G 在金融领域应用的作用、路径、业务模式变化等。 第三章 结合 银行、证券、保险三大金融领域， 剖析 5G将 对 不同的金融机构 经营 体系 带来哪些 实际变化 ，并详细解析可落地的应用场景。 第四章结合实际情况提出 5G 在金融领域应用面临的挑战。第五章 对未来 5G 在金融领域的应用进行展望并提出后续落地推动相关的策略建议。 IV 目 录 一、移动通信技术与金融融合发展概述 . 1 （一）移动通信技术发展简介 1 （二）移动通信技术与金融融合发展进程 3 二、“ 5G金融”应用发展模式分析 . 6 （一） 5G 对金融领域影响路径分析 6 （二）“ 5G金融”融合发展模式变化 9 三、“ 5G金融”典型应用场景 10 （一）“ 5G银行”应用场景 . 10 （二）“ 5G证券”应用场景 . 18 （三）“ 5G保险”应用场景 . 24 四、 5G 在金融领域应用面临的挑战 . 29 （一）行业监管挑战 . 29 （二）网络技术挑战 . 29 （三）技术支撑挑战 . 31 （四）标准规范挑战 . 33 （五）安全防范挑战 . 34 五、策略建议 . 35 “ 5G金融”应用发展白皮书（ 2019年） 1 一、 移动通信技术与金融融合发展概述 （ 一 ）移动通信技术 发展简介 近年来 ， 移动通信作为全球的信息基础设施在人们的生产生活中扮演 着 越来越重要的角色。自 19世纪 80年代开始，全球移动通信技术每十年出现一次新的革新，历经 4个十年的爆发式增长， 移动语音时代（ 1G）、文本时代（ 2G）、数据时代（ 3G）、融合应用时代（ 4G） 相继到来， 移动通信极大地改变了人们的生活方式，并成为推动经济社会发展的最重要动力之一。现阶段， 5G网络建设稳步推进，移动通信正在经历新一轮代际跃迁。 图 1 移动通信技术发展进程 5G不同于传统的几代移动通信技术，它不仅是一个多业务多技术融合的网络，更是面向业务应用 和用户体验的智能网络。 5G网络相比 4G 具备更贴近用户需求 的 定制化服务能力，代表性服务能力包括网络切片、移动边缘计算以及按需重构的移动网络。 5G能够提供更高体验速率和更大带宽的接入能力，支持大规模、低成本、低功耗 物联网 设备的高效接入 与 管理，可提供面向移动互联网、工业“ 5G金融”应用发展白皮书（ 2019年） 2 互联网、车联网、金融科技、智慧医疗等垂直行业应用场景的信息交互能力 。 未来 5G 网络将进一步引发业务层面、产业链层面的深刻变革，为生产、生活带去更多有利的新变化。 表 1 5G三大应用场景 名称 定义 eMBB 增强移动宽带 具备超大带宽和超高速率，用于连续广域覆盖和热点高容量场景。广覆盖场景下实现用户体验速率 100 Mbps、移动性 500 Km/h；热点高容量场景下用户体验速率 1Gbps、小区峰值速率 20 Gbps、流量密度 10 Tbps/km2，可面向云游戏、 4k/8k 超高清视频、 AR/VR 等应用业务。 eMBB 是 5G 发展初期的核心应用场景。 uRLLC 高可靠低时延 支持单向空口时延最低 1ms 级别、高速移动场景下可靠性 99.999的连接。主要面向车联网、工业控制、智能电网等应用场景，更安全、更可靠。 mMTC 低功耗大连接 支持连接数密度 106 万 /km2 ，终端具备更低功耗、更低成本，真正实现万物互联。 表 2 5G关键能力 1 名称 指标名称 定义 性能需求 峰值速率 峰值数据速率是在理想条件下单用户可达到的最大数据速率，可以理解为系统最大承载能力的体现。 5G 网络使用超高频段，带宽更大，速率更高，峰值速率的目标值是 10 Gbps。 用户体验速率 用户体验速率是指单个用户可获得的最小数据速率。 5G 时代将构建以用户为中心的移动生态信息系统 ， 首次将用户体验速率作为网络性能指标。 用户体验速率受到众多因素的影响，包括网络覆盖环境、网络负荷、用户规模和分布范围、用户位置、业务应用等因素 ， 目标值为 0.1-1Gbps。 连接数密度 连接数密度是指单位面积内连接设备的总量 ， 是衡量 5G 移动网络对海量规模终端设备的支持能力的重要指标，一般不低于 100万 /平方公里。 端到端时延 时延是指数据包从网络相应节点传送到用户的时间间隔。 在网络架构设计中，时延与网络拓扑结构、网络负荷、业务模型、传输资源等因素密切相关。 最低空口时延要求达到了 1ms。 移动性 移动性 指在满足一定系统性能的前提下，通信双方最大相对移动速度。移动通信系统需要支持高度移动、低速移动或非移动场景。 5G 移动通信系统的设计需要支持更广泛的移动性。目标值是 500km/h。 1 注 5G的关键能力由性能需求和效率需求功能定义 “ 5G金融”应用发展白皮书（ 2019年） 3 流量密度 流量密度是单位面积内的总流量数，是衡量移动网络在一定区域范围内数据传输能力 。 流量密度与多个因素相关，包括网络拓扑结构、用户分布、业务模型等因素。 网络架构应该支持每平方公里能提供数十 Tbps的流量。 效率需求 频谱效率（ bps/Hz/cell或bps/Hz/Km） 每小区或单位面积内，单位频谱资源提供的吞吐量 能源效率（ bit/J） 每焦耳能量所能传输的比特数 成本效率（ bit/Y） 每单位成本所能传输的比特数 注 性能需求中 用户体验速率、连接数密度和时延为 5G 最基本的三个性能指标，体现了 5G 满足未来多样化业务与场景需求的能力。 效率需求中的三大指标 频谱利用、能耗和成本是移动通信可持续发展的关键因素。 5G 系统下，频谱效率需要提高 5-15倍，能源效率和成本效率均要求有百倍以上提升。 （ 二 ） 移动通信技术与金融融合发展进程 金融行业 作为与信息技术结合最紧密的行业之一 。 一直以来 ，受 经济发展 水平 、 地理位置 、 金融服务成本 等因素的影响 ， 传统金融一直存在着 覆盖不均衡 、 大众参与低、安全成本高等 难题 。 随着移动通信技术的兴起和发展 ， 我国金融业务与移动通信技术加速融合 ，云计算 、 大数据 、 人工智能 、 区块链 等 新 技术 也 逐渐 向金融业渗透 。 20 世纪 80 年代末， 我国进入 1G 时代， 此时国内 金融电子化工作刚刚起步 。 90 年代中期 2G 时代正式开启 ， 国内金融机构 开始在互联网上发布信息， 基于短信传输的指令确认技术为网上业务的办理提供了较好的安全保障， 而 这一时期 金融服务主要部署在线下实体网点，金融的线上服务更多地依托于有线网络。 移动通信与金融领域的 紧密 融合， 从 3G 时代 才 正式 开始 。 “ 5G金融”应用发展白皮书（ 2019年） 4 图 2 移动通信与金融融合发展 1.3G 时代金融服务的移动化拉开序幕 2009年我国 进入 3G时代， 3G时代为手机银行带来了一次技术革命。 3G手机终端使用更为便捷，等待时间大大减少，并且 能够 提供图片甚至视频等多种数据业务的支持 。 手机银行已经能够覆盖网络银行的查询、转账、 缴费 、 理财等常用业务。 三大运营商和多家银行签署战略合作协议，银行借助 3G 网络的力量开拓更多的金融增值业务 。 部分 运营商和银行合作，将号码资源、手机特点和银行转账业务整合起来，结合了移动搜索和移动定位功能。 2.4G 时代见证互联网金融成型与金融科技的兴起 进入 4G 时代， 服务商 多以 APP 形式触达用户并提供场景化、生态化的综合业务。 随着更快的网速、更低的时延、更大的网络容量，我们见证了互联网金融和金融科技的兴起，实则是 移动通信技术、互联网技术 与金融行业快速融合的产物。 4G时代移动通信技术与金融融合发展进程可以分为两个阶段 （ 1）互联网金融阶段 “ 5G金融”应用发展白皮书（ 2019年） 5 互联网金融是信息通信技术作用于金融业发展的结果。 金融业搭建在线业务平台，通过互联网或者移动终端渠道汇集海量用户，实现金融业务中资产端、交易端、支付端、资金端等任意组合的互联互通 ，达到信息共享和业务撮合，本质上是对传统金融渠道的变革。代表性业务包括 移动支付 、 互联网基金销售、 P2P 网络借贷、互联网保险等。 （ 2） 金融 科技 阶段 随着 移动 网络 速度、 稳定性等 各方面性能的 提升， 消费者 对实时、 精准 、智能 的 金融服务的需求 ， 云计算 、 大数据 、人工智能 等技术 开始落地 。高速的移动 通信技术 提供 网络 环境保障 ， 金融 得以通过 等 云计算 、 大数据 、人工智能 等 多种新 技术， 探索 改变传统金融的信息采集来源、风险定价模型、投资决策过程、信用中介角色等，大幅提升传统金融的 服务 效率 、 积极应对 传统金融的痛点。代表 性业务包括 大数据征信、智能投顾、供应链金融等。 3.5G 时代展望金融新生态 5G 承担着推进全社会数字化进程的使命 ， 5G 网络主要通过提供人人通信、人机通信和机器之间通信等多种方式，支持移动互联网和物联网的多种应用场景， 以 拓展智能制造、车联网、 金融、医疗 等行业应用。 5G 的出现，将为金融行业提供泛在智能的移动互联基础设施，拓展 金融服务 边界 ，将为云计算、大数据、人工智能、区块链等技术向 金融领域的深度渗透提供网络环境保障， 辅助新技术的落地。“ 5G金融”应用发展白皮书（ 2019年） 6 5G技术在金融领域的安全审慎与合理应用，将极大地促进金融创新，减少信息不对称等因素带来的系统性风险， 有望 创新金融产品、 革新 经营 模式 、 改造 业务 流程 、重构 行业 生态 ， 提升 金融服务的可得性、便捷性、满意度与安全水平 ， 最终实现 巩固金融系统稳定性 、提升金融服务效能。 二、 “ 5G金融 ”应用发展模式分析 （一） 5G 对金融领域影响路径 分析 1. 5G 是万物互联时代新基建 5G属于通信技术范畴，其发展有望带来整个信息基础设施的革命性升级。但 5G对具体产业的影响，除了通信产业本身， 5G并不能单独发挥作用，而是需要与其它基建层技术和通用技术（如边缘计算、视觉技术、传感技术、 AR/VR等）结合，作用于不同产业。 图 3 万物互联时代的技术层次结构 “ 5G金融”应用发展白皮书（ 2019年） 7 如图所示， 5G移动网络 与 云计算、 大数据、人工智能共同构成了万物互联时代的新型基建设施体系。由于与最初始的数据采集和流通直接相关， 5G作为新型基建的底层技术，支撑整个信息产业的未来发展。 5G的应用，不仅仅是简单的网速和连接数的提升，而是量变 引发质变，带来全球数据量级的指数级跃升，驱动全球行业应用超过12万亿美元经济产出 2，掀起颠覆式的产业变革。 2. 产业互联网时代加速到来 “产业互联网 ”，是 与 “消费互联网 ”相对的概念，指的是应用 物联网、大数据、云计算等 互联网相关技术连接、重构传统产业 链条 。早期 的 “产业互联网 ”，更多关注 于 互联网相关技术在产业链某一具体环节上的应用，比如 在 销售环节的应用，物联网技术 在 工厂制造环节的应用 等 。现代意义上的产业互联网更为全面宽泛，强调将互联网相关技术应用到研发设计、生产控制、交易、营销、物流、融资、管理等产业链的全流 程，以数据平台的方式来实现 商流、 信息流、资金流、实物流的 四 流合一 与 整合利用，最终实现产业 链全流程 的效率全面提升。 5G的 三大 应用场景 将助力 传统 产业的 网络化、 数字化、智能化进程，从而加速产业互联网时代的到来。 产业互联网是一个 逐级深入 发展 的 历史进程 ， 其 终极形态即 为 智能产业 、智能社会 。 5G对各产业的影响节奏 与 影响深度因 其 自身的数字化程度、对 5G 的需求2 HIS. 5G 经济 5G 技术将如何影响全球经济 . [R].2017 “ 5G金融”应用发展白皮书（ 2019年） 8 力度的不同而存在 较为明显的 差异。以娱乐传媒产业为例，其对应的数字化、网络化程度在各产业中 相对 较高， 5G对其影响度最高的技术特性是 eMBB，因 而 该产业的落地较为快速； 相 比之下，制造业数字化程度相对要低一些， eMBB、 mMTC、 uRLLC 都 对 制造业有较高 影响，该领域将是 5G 时代产业互联网的主战场之一，但其全面实现可能还需要一定 时日 。 资料来源 HIS 图 4 5G 对相关产业的影响力预估 3. 5G 对金融领域的影响路径 金融领域经历了电子化、信息化、数字化发展阶段，目前也逐步地向智能化迈进。 而 金融 领域的 经营 模式 与 效率 同 移动 通信网络的迭代升级密切相关。 5G对于金融领域的影响主要 体现在 2个方面 一是 前台 服务 持续优化 ， 可得性 、满意度 日益提升 。 主要体现“ 5G金融”应用发展白皮书（ 2019年） 9 在金融机构前台 服务体验的 优化 、 业务 产品 形态 与服务模式 的 创新 ，典型代表 如 网络感知 、产品形态、服务 界面 感知 等 。 图 5 5G与 服务体验升级、金融业务创新 二是 中 后 台 集中化、 智能化 趋势明显 ， 提效率防风险成为 焦 点。中台需要 增强风险的预警、 识别与防治， 利用新技术提升决策效率，快速支撑前台 产品 与 服务优化 ，典型内容有风险管理、渠道管理、战略规划 。 （二） “ 5G金融” 融合发展 模式变化 升级 替代 。 5G替代 4G或 WiFi，实现对现有底层基础支撑技术的升级换代。 相应地将 带动 相关高性能硬件设备 的创新、量产。 金融业将迎来新一轮的 变革 。 决策 智能 。 5G催生 万物互联时代，大 批 量数据的归集将 为金融机构决策提供 数据 分析依据， 5G 与 AI、大数据等 支 撑技术的 融合应用，将推动决策的智能化。 “ 5G金融”应用发展白皮书（ 2019年） 10 三、 “ 5G金融” 典型 应用场景 下面将针对银行、证券、保险三大金融领域，分析各相关金融主体的业务 经营 体系 及 5G时代前中后台的变化， 总结梳理 5G时代不同金融领域的潜在应用场景 ，其中列表展示的典型应用场景均为现阶段 需求明显且未来有望实现 。 （一）“ 5G银行”应用场景 1.银行机构经营体系及其变化 （ 1）银行 经营 体系 为了有效防控风险，提升业务处理的集约化水平和效率，更好地 为客户提供优质服务 。 银行秉承以客户为中心的经营理念，持续引入 多种 新 一代 信息科技推动组织 重构 、流程再造，业务经营体系逐渐演变，呈现出前中后台三层架构。 银行前台 前台是负责业务拓展、直接面对客户的部门，为客户提供一站式、全方位的服务。柜员、客户经理、大堂经理均属于前台岗位。 银行中台 中台 基于对 宏观市场环境和内部资源 情况 的 分析 ，制定各项业务发展政策和策略，为前台提供专业性的管理和指导，并进行风险控制的部门。中台 一般 包括风险管理（信贷管理）、计划财务、产品开发、渠道管理、人力资源管理、战略规划等职能。 银行后台 后台主要是业务和交易的处理和支持，以及共享服务等部门，包括会计处理、 IT支持、呼叫中心等，集中处理贷款审批的中心也可以纳入后台范畴。 “ 5G金融”应用发展白皮书（ 2019年） 11 图 6 银行 经营 体系流程图 （ 2）“ 5G银行”带来前中后台的变化 5G通过与大数据、人工智能、物联网、 VR/AR、音视频等技术的相互促进和协同融合，深化银行产品与服务模式创新， 将 给银行前中后台带来新变化和新可能。 图 7 5G 带来 银行前中后台的变化 “ 5G金融”应用发展白皮书（ 2019年） 12 银行 前台客户体验从平面到立体，服务更加多元 。 5G技术打破了空间距离给银行对客服务带来的限制，为视频通讯由现实到虚拟现实、声音画面由高清到全息带来可能。 5G网络环境下 ， 大数据、人工智能 、 VR/AR、多媒体 等 技术 在银行网点前台得以灵活运用 ，助力前台部门在客户营销 、 融合服务 创新等方面取得 良好 成效 ， 典型业务如 移动银行、 8K直播、 VLOG式全方位细致客户识别、远程视频专家服务等。 银行 中台 数据驱动精准决策 ，防控能力全面提升 。 5G是 支撑万物互联 的关键 技术 ， 可 依托 多样的 物联设备实时收集 维度更广、可信度更高的 数据。通过前台 多 种场景的数据沉淀，后台智能系统对 多维度 数据 的 计算和 分析 ，可以 进行 较为 全面的 用户画像，为中台的政策 与 策略制定 、 产品开发 和 对市场环境、客户 动向 、内部资源的分析研判 等 提供 有力的数据支撑和决策辅助，做到事前的风险预判，更加精准的风险控制， 也 为前台提供科学的管理和指导。 银行 后台新技术协同融合，集中处理效率跃升 。 结合 5G 技术高带宽、低延时特性，后台作业的集中 与 服务的共享将在整个业务上得以体现。 5G网络切片的应用 促进 带宽 速率倍增 ，端到端的网络延迟 大幅下降 。 通过对实时、海量、多态、相互关联的物品数据进行分析，可识别企业或个人的关键属性 、 追踪其行为特征 、 掌握企业或个人的实时资产状态， 以便 开展更加有效的风险监控和全流程监测 。 这 无论对于银行信用评估和风险监控水平，还是对中台的数据输出 与 数据支撑都将产生质的飞跃。 “ 5G金融”应用发展白皮书（ 2019年） 13 2.应用场景 （ 1）“ 5G银行”场景综述 当下，数字化转型已经成为银行业共识。 而 5G 时代的 银行 业转型 不只是简单的效率提 升 、服务便利，万物互联意味着金融入口多元化、数据立体化、服务方式更加个性化。应用场景方面， 5G会给银行网点带来深刻变革 ， 传统的人 与 人 交互 服务 将向 人与物交互转变 ， 届时 便捷、远程、开放等都将成为 未来 场景 的标签。 依托 5G网络环境， 叠加 “大数据 ”、“智能 ” 等 应用 将 派生出智慧网点、远程虚拟交易、智能风控、普惠金融以及开放银行等诸多应用场景，为银行业数字化转型带来重要契机。 表 3 “ 5G银行”典型应用场景 及 相关技术指标 银行典型应用场景 5G 场景 支撑技术 网络性能 1.智慧网点 大带宽、低时延、海量连接 AI、边缘计算、区块链、物联网 时延（小于 10ms） 带宽（大于 100MB） 连接数（大于 100 万 / km2） 2.远程虚拟银行 大带宽、低时延 AR、 VR、 MR、边缘计算 时延（小于 10ms） 带宽（大于 100MB） 3.移动支付 低时延、海量连 接 人脸识别、 AI、边缘计算 时延（小于 10ms） 带宽（大于 100MB） 4.智能风控 大带宽、低时延、海量连接 AI、边缘计算、区 块链 时延（小于 10ms） 带宽（大于 100MB） 5.普惠金融 低时延、海量连 接 AI、边缘计算、区 块链 时延（小于 10ms） 带宽（大于 100MB） 连接数（大于 100 万 / km2） 6.开放银行 大带宽、低时延、海量连接 AI、边缘计算、区块链、物联网 时延（小于 10ms） 带宽（大于 100MB） 连接数（大于 100 万 / km2） 7.智慧资管 大带宽、低时延、海量连接 AI、边缘计算、区块链、物联网 时延（小于 10ms） 带宽（大于 100MB） 连接数（大于 100 万 /km2） “ 5G金融”应用发展白皮书（ 2019年） 14 8.财富管理 大带宽、低时延、海量连接 AI、边缘计算、区块链、物联网 时延（小于 10ms） 带宽（大于 100MB） 连接数（大于 100 万 /km2） 9. 存货融资 大带宽、低时延、海量连接 AI、边缘计算、区块链、物联网 时延（小于 10ms） 带宽（大于 100MB） 连接数（大于 100 万 /km2） 10. 供应链管理 大带宽、低时延、海量连接 AI、边缘计算、区块链、物联网 时延（小于 10ms） 带宽（大于 100MB） 连接数（大于 100 万 /km2） （ 2）“ 5G银行”场景解析 智慧网点 智慧网点突破传统银行分区概念，建立从网点外到网点内的一整套客户服务，通过协同、共享打造智慧高效与娱乐互动兼备的客户服务场所 。 建立远程支持 平台，进行业务办理远程指导及远程审核等服务，实现网点无人化、客户自助化；建立智慧网点物联总控平台，利用物联网、大数据和视频流分析等技术，实现智慧网点设备管理、运营管理、风险预警、环境监测、安全防控、行为分析等统一管控。 国内的中国银行、建设银行、工商银行、浦发银行均有推出 首家 此类新型智慧网点。 图 8 5G 智慧网点场景示意图 “ 5G金融”应用发展白皮书（ 2019年） 15 图 9 5G 智慧网点硬件设施 远程虚拟银行 基于 5G的能力， 利用 AR/VR等沉浸式技术提供新型 虚拟 场景化服务体验，创新银行与客户的交互模式， 客户无需到银行网点 即可办理业务 ， 银行 可以 更顺畅地将远程服务、智能语音交互功能运用到手机或智能设备上，有效优化业务服务流程，减少客户的等待时间。 移动支付 5G 时代， VR/AR 云化将不再受到带宽和时延的限制，数据传输、存储和计算功能可从本地转移到云端，将为支付提供更丰富的决策数据辅助和更真实的场景，从而改变现有的支付模式和体验。同时与生物识别技术结合，未来的支付 形态将催生 微表情支付、脑电波支付、虹膜支付、声纹支付等 多种方式 ，为客户在消费金融等领域提供更加便捷、舒适的支 付体验。 智能风控 5G 带来的新业务模式将改变银行的风险管理理念、模式和流程， 推动 风险监控更全面、智能、高效、精准。一是利用“ 5G物联网”建立与企业的连接，形成企业产业信息化的数据入口，助力企业产业信息化转型升级； 二是 建设垂直行业的物联网SaaS 服务。由点到面将银行信息触角从单一企业延伸整个产业链，实现产业链上游、下游、合作企业的数据信息整合，形成垂直行业“ 5G金融”应用发展白皮书（ 2019年） 16 整合一体化。 三 是 采用数据分析手段 挖掘企业客观数据 ， 优化企业内部流程，消除信息不对称降低信用风险。 图 10 5G智能风控平台结构示意图 普惠金融 受限于自身能力、技术系统 、信息不对称 等 因素 ，传统银行开展普惠金融 存在 诸多 困难 ，无法 做到人群的 广泛覆盖 。借助 5G 技术 ， 汇集 和挖掘 海量个人和企业信息， 一定程度上 能够克服地域分散、信息不对称、风险可控性差、服务成本高等问题，还可以广泛延伸 银行 服务半径 ，满足小微企业、三农 和偏远落后地区人群 的金融服务诉求， 推动 金融服务 均等化 。 开放银行 随着 5G 应用在金融行业的深入，传统银行业务如支付、授信将与各行业深度融合 、 跨界互联，充分拓展新渠道、新形式 。即银行将各类 行业整合到 开放银行平台， 再 通过这些商业生态间接为客户提供各类金融服务，形成共享、开放的平台 服务 模式。 智慧资管 在 5G 助推下，智慧资管将成为新趋势。一方面，各种市场主体的资产属性识别上将迎来全新契机，有助于商业银行更好地打造全流程数字化银行，开展资产抵押和管理业务。另一方“ 5G金融”应用发展白皮书（ 2019年） 17 面， 5G、区块链和大数据技术可以更好地提升资产透明度，提前预警风险变化，解决底层资产不透明及受托人暗箱操作问题。 财富管理 5G 环境下， 借助大数据技术，银行可以根据用户画像为客户提供千人千面的个性化服务；在此基础上，通过 AI 和量化技术可以辅助管理客户生命周期中的投资体验，辅助达成投资目标，为客户获得平稳、可持续的投资收益。 存货融资 基于 5G、物联网、人工智能、大数据等技术为存货融资 仓单质押融资 的快速发展带来新的动能。通过物联网技术对供应链中的“人、系统和设备”进行实体感知、精确定位、实时监测、动态计量、自动预警、反欺诈等 ,使需求端和生产端等各环节的信息可以无缝对接 ,物品从需求的产生开始 ,到下订单、采购原材料、生产、销售、运输、仓储、使 用、回收 ,全流程的物理数据通过物联网技术得以收集 ， 实现对供应链各环节的智能化感知、全流程追踪管理 ， 标准化监管与作业。 图 11为存货融资场景示意图 “ 5G金融”应用发展白皮书（ 2019年） 18 供应链管理 利用 5G区块链技术，可以针对一个复杂供应链搭建涵盖上下游原料商、供应商、厂家、物流商、分销商、商家、用户等所有利益相关者的联盟链，构筑共识机制，核心企业拥有链上信息穿透查询监管权限。 5G 大带宽、低时延性，提升了 TPS 性能、推动更多数据上链、降低数据篡改风险，保 证数据在链上无损流动，避免数据造假、失真，帮助链上企业快速建立信任和契约，会员之间实现点对点交易。 有助于 分摊核心企业在传统模式承担的绝大部分风险 ， 实现 核心企业 对供应链高效、透明、穿透掌控。 （二）“ 5G证券”应用场景 1.证券机构经营体系及其变化 （ 1）证券 经营 体系 券商业务一般包括 4个部分，即财富管理、投资银行、交易与机构业务、投资管理。 财富管理业务 主要指为客户买卖股票、债券、基金、权证、期货及其他可交易证券提供交易服务，并通过投资顾问为客户资产配置、投资产品提供专业建议。 投资银行业务 主要从事证券发行 、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务。 交易与机构业务 主要包括权益和衍生品交易、固定收益销售和交易、柜台市场销售与交易、另类投资业务、投资研究业务及资产托管业务等。 投资管理业务 主要指券商旗下各类资产管理部门、资产管理子公司、公私募基金的产品创设、投资研究、投资管理、产品销售等业务。 按照业务流程，还可以将券商业务 经营 体系划分为前、中、后“ 5G金融”应用发展白皮书（ 2019年） 19 台三个部分 证券前台 直接从事上述 4项 业务工作的部门被称为前台部门，又称为业务部门 。 证券中台 中台部门则是为了保障前台部门业务和为各类项目提供直接支持，其特点是不直接产生利润，但能为业务开展起较直接的支持作用，通常认为风险管理、合规管理部门属中台部门 。 证券 后 台 在 中台之 后，与获取利润的关联更弱一些，支持作用更间接一些的部门被称为后台部门，通常认为办公室、人力资源管理、清结算部门属后台部门。 但 是 中后台部门的界限并没有明确的定义，不同券商在具体划分上也略有差异，甚至统一称为中后台部门。 （ 2）“ 5G证券”带来前中后台的变化 5G技术所带来的三大应用场景 也 将为证券行业带来深刻变化。 证券 前台 5G将 开创新的交互方式，为客户带来 全新 交互体验，扩展服务场景，进一步降低客户获取证券服务的门槛，从而促进证券业的发展。 mMTC将带动物联网产业升级，将消费半导体产业从围绕智能手机发展生态系统的伴生模式发展到大规模多样化独立终端的散生模式，从而 打 造证券行业泛终端协同服务新业态。 eMBB则会引领视觉商务时代的到来，带动实时直播、远程视频全息开户和业务办理、一对一视频咨询等服务方式快速发展。 5G 下 uRLLC的技术标准尽管仍不能与专业投资机构利用交易所托管机房直接报单的延迟相媲美，但其与低延迟端到端分片技术的结合，或能以较低的成本缩短与专业投资机构高投入方案的差距，从而吸引更多长“ 5G金融”应用发展白皮书（ 2019年） 20 尾客户的加入，改变交易型投资者的现有格局。 证券 中台 5G 技术有利于实现中台业务前置，从而更有利于前台业务的开展。 5G实时视频等多种交互方式促使中台业务人员摆脱 时空限制，更方便地参与到前台业务中，从而更有效地支持前台业务的开展。例如私募基金等私行产品的销售需要 购买者亲临营业部 在录音录像的情况下开展 交易 ，以保障销售人员行为适当 ，增加了销 售难 度。但 5G 环境下，销售人员可以借助移动设备将实时视频回传到业务中台，实现 对 销售过程的实时管控。同样地，在券商众多类型的尽职调查 、 资产证券化（ ABS）等类型的项目中 ，应用5G技术 支撑 可 明显 提升项目风险管理的质量 。 证券 后台 5G 技术既可带来新的工作协同方式，提升企业运作效率，也有利于数据采集从而支撑券商数字化转型。 例如投资银行项目团队有较强的移动远程协助需求，在 5G 技术的支持下，投行团队可通过 5GVPDN、 5GVR、 5G全息影像的方式更高效地开展项目协作，大大节省时间和各类资源成本，为业务赋能增效。 5G与 物联网 技术相结合，能完成 多 业务场景下关键数据的采集，有利于建立各业务对象的数字孪生，从而推进各类业务决策的数字化。精细如通过高清视频及人工智能分析，确定宣传物料在营业部的摆放位置，复杂如对每个进入营业部的客户分析其各种商业机会，在5G技术支持下，数字化转型将深入企业运营的方方面面。 2.应用场景 （ 1）“ 5G证券”场景综述 “ 5G金融”应用发展白皮书（ 2019年） 21 在 5G 技术的带动下，多项现有技术也将获得新的发展，进而推动 移动私人银行、 AR投资助手、 VR移动展业 和路演工具 等 新的场景形成。例如 5G 结合 人工智能 将 带来更丰富的应用场景，促使线下营业部更加智能化，通过综合运用生物识别、语音识别、数据挖掘、机器人、 VTM、全息技术、 AR/VR、直播等技术，可为客户定制一流的个性化服务体验，更好地支持综合化业务的开展。 表 4 “ 5G证券”典型应用场景 及 相关技术指标 证券典型应用场景 5G 场景 支撑技术 网络性能 1.移动私人银行 大带宽 、 低时延 VR/AR 时延（小于 30ms） 带宽（大于 10MB） 2.AR 投资助手 大带宽 AR 带宽（大于 10MB） 3.普及型低延迟交易接入 低时延 5G、分片 时延（小于 1ms） 4.视频证券业务 大带宽 5G 带宽（大于 10MB） 5.多样化终端证券应用 海量连接 物联网 连接数（大于 100 万 /km2） 6.智慧营业部 大带宽 人工智能 带宽（大于 10MB） 7.VR 移动展业和路演工具 大带宽 VR 带宽（大于 10MB） 8.数字化 ABS 风险管理 大带宽 5G 带宽（大于 10MBs） 9.远程业务适当性管理 大带宽 5G 带宽（大于 10MB） 10.数字化运营 大带宽 、 海量连接 5G 连接数（大于 100 万 /km2） 带宽（大于 10MB） 11. 热点区域内数字业务的高速接入 低时延 、 大带宽 5G、 边缘计算 、切片 带宽（大于 10MB） （ 2）“ 5G证券”场景解析 移动私人银行 。 建立信任关系是私人银行业务成功的关键，而沟通频次和质量则是建立信任关系的重要影响因素。基于 5G 移动通信的 VR、 AR、全息影像技术，可能成为同时提高沟通质量和沟通频次， 又能 降低沟通成本的最有效工具，为客户创造全新的投资“ 5G金融”应用发展白皮书（ 2019年） 22 体验。 AR投资助手 。 AR基于知识图谱的智能投研应用或可有助于满足 固定、 移动 等多 场景的查询需求。 AR 可实时嵌入各类业务场景中，通过语音指令或文字识别快速获取实时行情、财务数据、上下游关联行业、筹码集中度、关联资讯等信息，也可整合到价提醒、大盘异动等通知，通过加入自选、收藏夹等与其他终端联动。 普及型低延迟交易接入服务 。 算法交易、高频套利等诸多场 景时常 对低延迟有极致的需求 ， 客户 多 会 采取 搭建交易专线或将代码部署到券商机房 、 部署到交易所托管机房 等方式缩短 延迟。 未来在5G的 uRLLC场景 下，结合分片技术或可向客户提供定点的 VIP低延迟交易通道服务，进一步缩短端到端整体延迟 ，也 免除网络布线 。 视频证券业务 。 现阶段， 受流量限制，客户更多地 通过 Wi-Fi网络 使用 视频服务，限制了视频类业务的应用场景。 5G环境下，券商 可 加大在视频类应用上的投入，为客户创造更优质的体验。具体包括提供更高质量的视频选项， 可 应用运营商边缘云服务缩短分发距离、优化骨干网带宽，加大在视频内容上的运营力度等。 在多样化终端上提供证券应用 。 mMTC应用场景将带来多类终端的 接入， 未来证券应用将覆盖智能电视、智能投影仪、智能音箱、车载设备、 AR/VR、全息投影、智能手表等多种设备，并通过绑定统一账户实现互操作 。可 利用语音助手同步各终端上的个性化配置，调度各终端上的交互资源，为客户提供一致的用户体验。 智慧营业部 。 5G与人工智能相结合， 将 为线下营业部带来技术革新 。 利用人脸识别和大数据分析技术， 营业部 可 根据客户偏好定“ 5G金融”应用发展白皮书（ 2019年） 23 制适当的服务流程，包括机器人迎宾、招待材料准备、大屏产品推介、客户经理的服务材料、综合化业务商机挖掘等， 全面提升营业部的服务体验与效能。 VR 移动展业和路演工具 。 5G技术下 eMBB及 uRLLC相结合，能有效降低 VR 的眩晕感，从而优化 VR 体验，为 此 VR 有望成为移动展业或移动路演最有力的服务工具。利用 VR 技术，业务人员能为客户提供沉浸式的体验，从而助力营销工作。 数字化 ABS3项目风险管理 。 按照监管要求， 现有技术条件下 ，项目存续期 管理人要做到“ 监测基础资产质量变化情况，持续跟踪基础资产现金流产生、归集和划转情况 ” 较为困难 。在 5G 技术支持下，移动资产监测成为可能。项目管理人可通过部署 5G 摄像头和各类传感器，实时监测基础资产的实际运营情况。 远程业务适当性管理 。 合规 管理是多种证券业务的重要需求，如私募产品的